2 анализ финансового состояния предприятия

Субъектами анализа являются внешние и внутренние пользователи информацией.

К внутренним субъектам анализа (пользователям информацией) относятся администрация коммерческой организации, ее персонал, собственники (в тех случаях, когда они работают в организации).

Внешние субъекты анализа – это собственники, заимодавцы (банки, юридические лица, физические лица), поставщики, покупатели, конкуренты, налоговые органы, аудиторские фирмы, консультанты, юристы, ассоциации и др.

Цели субъектов анализа могут быть самыми различными (табл. 1.1), но для них всех главным является получение экономической информации, позволяющей дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив его развития .

Таблица 1.1

Субъекты и основные направления анализа

Субъекты анализа	Основные направления (темы) анализа
Собственники	Финансовые результаты, устойчивость финансового положения, размер дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям, распределение, т.е. направления использования прибыли
Администрация, персонал	Все аспекты деятельности фирмы, эффективность ее хозяйственной и финансовой деятельности
Заимодавцы	Платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность фирмы
Поставщики	Финансовое состояние, платежеспособность фирмы
Покупатели	Качество, цены и себестоимость продукции, товаров, условия их производства, хранения, поставки, финансовое состояние фирмы
Конкуренты	Особенности технологического процесса, трудоемкость, себестоимость, качественные характеристики продукции, рыночная устойчивость фирмы
Налоговые органы	Финансовые результаты, объекты налогообложения, платежеспособность фирмы

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определять увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценивать эффективность использования ресурсов администрацией коммерческой организации. Кредиторам надо знать целесообразность продления кредита, изменение условий кредитования, гарантии возврата кредита. Потенциальным собственникам, кредиторам и поставщикам следует просчитывать выгодность помещения своих капиталов в данное предприятие.

Только администрация и персонал организации могут провести глубокий анализ, который базируется на внутренней информации, создаваемой управленческим учетом.

Взаимосвязь производственного и финансового анализа. Характеристика управленческого анализа

Анализ, как отмечалось выше, есть функция управления, а экономический анализ служит основой для принятия обоснованных управленческих решений.

Главная цель управленческого анализа – способствовать повышению эффективности производственной, хозяйственной и финансовой деятельности коммерческой организации и поддержанию ее конкурентоспособности.

Управленческий анализ включает в себя внутренний производственный и внутренний финансовый анализ. С другой стороны, именно финансовый анализ может быть как внутренним, так и внешним. Взаимосвязь управленческого и финансового анализа показана на рис. 1.2.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) – это совокупность аналитических процедур, используемых для определения финансового состояния организации, оценка результатов ее хозяйственной деятельности и обозначение факторов, влияющих на экономические показатели деятельности организации.

В рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности мы:

• определяем финансовое состояние организации на отчетную дату;
• производим расчет основных финансовых показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия;
• осуществляем горизонтальный и вертикальный анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности;
• проводим факторный анализ;
• оцениваем формирование отдельных показателей бухгалтерской отчетности и их структуры (при наличии сомнений в достоверности отражения таких показателей);
• проводим анализ и построение точки безубыточности;
• анализируем факторы, влияющие на финансовое состояние (как отрицательно, так и положительно);
• выявляем резервы, которые могут быть использованы для улучшения финансового состояния;
• обозначаем тенденции и закономерности в развитии организации;
• вырабатываем рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния.

Финансовое состояние организации – это экономическая характеристика состояния капитала в процессе его обращения и способности организации к погашению долговых обязательств и развитию за счет собственного капитала.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности мы производим расчет следующих показателей:

• ликвидности;
• рентабельности;
• финансовой устойчивости;
• платежеспособности;
• точки безубыточности;
• оборачиваемости (активности)
• автономии;
• капитализации;
• и других.

Необходимость проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности для заказчиков обусловлена принятием правильных управленческих решений, оценкой финансовых инструментов, а также реагированием на изменение рынка.

По результатам проведённого анализа финансово-хозяйственной деятельности руководство компании имеет объективную и релевантную информацию о текущем финансовом состоянии компании и ее финансовых результатах, в том числе о скрытых резервах, факторах, влияющих на рентабельность, тенденциях в изменении финансовых показателей.

Анализ финансового состояния предприятия: понятие, методы

1. Анализ финансового состояния компании 1000 мелочей пример

2. Анализ финансового состояния Фит Автосервис пример

3. Пример анализа финансового состояния предприятия Сибирская водочная компания

4. Анализ банкротства предприятия пример

Понятие анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния — довольно широкое и обширное понятие, содержащее показатели, которые отражают оборот денежных ресурсов предприятия, его финансовую конкурентоспособность.

Следовательно, анализ позволяет определить существующие проблемы, определить пути развития организации, использовать правильные управленческие решения, внести корректировки в планы развития хозяйственной деятельности, создать условия и выполнять свои обязательства.

Бухгалтерская отчетность — источник получения оперативной и достоверной информации состояния финансового учета, итогов хозяйственной деятельности.

Выполняя финансовый анализ, во-первых,необходимо учесть отраслевую специфику, во-вторых, производственный ресурс организации.

В данном вопросе многие аналитики применяют одинаковые принципиальные подходы.

Разные группы ученых трактуют «финансовое состояние» по-разному.

Многие из них, считают, что данное определение является экономической категорией и определяется составом,размещением средств, структурой источников, оборотом капитала, умением погашать вкладывают состояние капитала в период кругооборота и способность к саморазвитию.

Исходя из вышеизложенного, проведя сравнение определений, под финансовым состоянием большинство понимают экономическую категорию, характеризующую собственный потенциал и финансовый ресурс организации.

Существующие методологические подходы, оценивающие финансовую деятельность, в содержании дополняют друг друга.

При детальном их изучении, стоит отметить, отсутствие единой понятийности в терминах, названиях коэффициентов, значений, определяющих финансовые показатели.

Методы анализа финансового состояния

Анализируя финансовую деятельность необходимо определить:

— цели;

— показатели;

— способы исследования;

— источники данных;

— периодичность проведения анализа.

Важно использовать методику, которая позволила бы со всех сторон рассмотреть хозяйственную деятельность и финансовую отчётность с обоснованием полученных результатов.

Можно отметить причины, действующие на стабильность финансового положения: первоначальная стоимость продукции,эффективность производства, прибыль, взаимоотношение с деловыми партнерами и покупателями (расчеты).

В процессе анализа подлежит оцениванию следующие показатели: степень предпринимательского риска, состояние имущества,капитал, прибыль.

В практической аналитической деятельности применяются следующие методы анализа:

1) Горизонтальный использует сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Пример горизонтального анализа показателей финансового состояния:

Горизонтальный анализ означает анализ динамики

2) Вертикальный определяет структуры итоговых финансовых показателей с учетом влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Пример вертикального анализа показателей финансового состояния:

Вертикальный анализ означает анализ структуры

3) Трендовый использует сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда.

4) Анализ относительных показателей (коэффициентов) производит расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями проведя сравнение определений, под финансовым состоянием понимают экономическую категорию, характеризующую собственный потенциал и финансовый ресурс.

Пример анализа относительных показателей (коэффициентов) финансового состояния:

Коэффициенты финансового анализа и их нормативы

5) Сравнительный — сводный показатель отчетности данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов.

6) Факторный влияет на отдельные факторы на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Использование разнообразных методик и методов приводит к стабильности финансового состояния, надежности, определяет перспективу развития, помогает своевременно избежать финансовых трудностей,планировать дальнейшее развитие, осуществлять оперативное управление финансово-хозяйственной деятельностью.

Для того чтобы финансовая система выполняла свою функцию, необходимо постоянно оценивать и корректировать ее деятельность с точки зрения четырех критериев эффективности1. К показателям эффективности финансовой системы относятся: аллокативная, операционная, информационная и динамическая эффективность.

Аллокативная эффективность означает, что аллокация1 (распределение) ресурсов на финансовых рынках и с их помощью происходит по принципу предельного ценообразования: цены устанавливаются на уровне предельных издержек производства, отсутствует монопольное назначение цены финансовых услуг.

Оценка аллокативной эффективности финансового рынка имеет особую актуальность в разрезе государственного влияния на концентрацию в банковской сфере. С одной стороны, классическая теория отраслевой организации показывает, что высокая конкуренция, сосредоточение банковского капитала в руках нескольких крупных банков могут оказывать негативное влияние на экономику. Наличие монополистической власти позволяет таким банкам устанавливать неэффективно высокие ставки по кредитам и соответственно заниженные — по депозитам. Таким образом, доступность финансовых ресурсов для реального сектора экономики снижается, рост замедляется. С другой стороны, снижение концентрации может способствовать появлению так называемой ловушки победителя, поскольку, получив клиента, банк, не обладающий монопольной властью, будет стремиться финансировать даже некредитоспособную фирму. Также на низкоконцентрированных, высококонкурентных фирмах банки на стадиях роста будут привлекать новых заемщиков, клиентов, принимая высокие риски.

В качестве метода оценки эффективности распределения ресурсов банками может считаться оценка эффективной ставки кредитования, или если банки выполняют функцию финансового посредника между государством и реальным сектором экономики, то можно оценить, какая доля из предоставленных банкам финансовых ресурсов для кредитования реального сектора в действительности «дошла» до получателя и на каких условиях. Но это лишь несколько способов оценки аллокативной эффективности финансовой системы.

Другими критериями можно считать наличие адекватных сигналов для инвестора и заемщика о процессах, происходящих на рынке. В частности, для потенциальных инвесторов получение точной информации о доходности тех или иных проектов должно быть доступным и не должно быть сопряжено с высокими издержками.

Кроме того, финансовая система должна создавать адекватные стимулы для инвесторов и для заемщиков.

Помимо аллокативной, в процессе проведения оценки необходимо также учитывать операционную эффективность. Операционную эффективность финансового сектора можно определить исходя из следующих критериев.

Минимальные (адекватные) затраты на мобилизацию капитала. Эффективно функционирующая банковская система позволяет участникам рынка привлекать необходимый капитал без необходимости нести дополнительные транзакционные издержки, по эффективной процентной ставке в короткие сроки. Эффективность ставки может определяться исходя из условий не превышения ставки, по которой капитал может быть привлечен (как у частных лиц, так и у государства), над той, по которой он может быть вложен. В условиях концентрации большой доли рынка в руках крупных игроков мобилизация капитала для мелких участников может быть сопряжена с большими издержками. С другой стороны, крупные банки могут играть роль перераспределителей средств в финансовой системе.

Кроме того, в оценку затрат на мобилизацию капитала необходимо включать издержки, связанные с невозможностью быстрого нахождения необходимого объема ресурсов, и потерянные издержки, связанные с невозможностью их использования с целью получения прибыли.

Высокая ликвидность. Наличие свободных средств в банковской системе является источником функционирования, получения прибыли, возможности для банков выполнить свои обязательства перед кредиторами. Оценить уровень ликвидности в системе можно путем анализа соотношения спроса и предложения денег.

Умеренные риски. Неустойчивая финансовая система не дает участникам рынка гарантий в получении стабильной прибыли. Высокая конкуренция, низкая концентрация банковского капитала могут склонять банки к принятию больших неоправданных рисков, которые чаще всего связаны с возможностью получения большей прибыли, однако такая ситуация еще сильнее расшатывает систему, не защищает потребителей услуг, а также самих участников.

Адекватная доходность для участников рынка. Оценить адекватность доходности можно путем сравнения получаемой участниками рынка прибыли и издержек, которые связаны с такими явлениями, как барьеры входа на рынок, условия функционирования, размер принимаемых рисков и т.д. Эффективная финансовая система будет предполагать, что доходность, получаемая участниками, адекватна по отношению к затратам.

Адекватные ответы на вызовы мировой финансовой системы Данный критерий является одним из самых показательных с точки зрения устойчивости, эффективности, независимости финансовой и, в частности, банковской системы страны. Однако измерить его довольно сложно. Можно сделать это по таким формальным критериям, как показатели деятельности кредитных организаций. Если мировая финансовая система выходит из состояния баланса, претерпевает шоки и негативные изменения, то эффективная система, находясь под влиянием внешних факторов, отреагирует на случившуюся ситуацию в меньшей или такой же степени, как происходящее на внешних рынках.

Степень отклика и негативных (или позитивных) изменений будет зависеть от того, насколько развитие процессов и явлений внутри государственной банковской системы зависит от внешних факторов. Если такая зависимость умеренная, и колебания, происходящие в мире, не оказывают негативного влияния на систему, эффективная финансовая система не претерпит серьезных изменений в целом или такие изменения будут отложены во времени до тех пор, пока влияние не станет результатом реального изменения конъюнктуры, стимулов, взаимосвязей, параметров рынка в части, где рынок связан с внешними участниками.

Еще одним показателем эффективности финансовой системы является информационная эффективность. Основными критериями оценки являются: наличие адекватных информационных сигналов для участников рынка, доступность информации, минимальный уровень «информационного шума».

Асимметрия информации представляет собой один из основных барьеров входа участников на рынок и в тоже время повышает издержки ведения деятельности уже существующими участниками. Уровень концентрации в финансовой системе оказывает прямое влияние как на адекватность подобных сигналов, так и на доступность информации. При сосредоточении в руках узкого круга участников рыночной власти высоким становится риск невозможности получения соответствующей информации для более мелких финансовых посредников. Монополизация власти приводит к монополизации информации. В этом случае государственное регулирование призвано устранить данный «провал рынка», вводя нормативные требования к раскрытию информации и регулируя качество и адекватность такой информации.

Примером «информационного шума» на рынке банковских услуг может быть влияние СМИ на получение информации участниками. Сегодня СМИ, ориентированные на создание сенсаций, акцентировании на наиболее ярких явлениях рынка, которые чаще всего не отражают реальной динамики и специфики сложившейся ситуации. Подобное искажение информации влияет на поведение участников. Неадекватность оценок, невозможность проведения границ между новостями, аналитикой и субъективной оценкой приводят к нежелательным последствиям в виде неадекватной реакции участников по отношению к реальным фактам в связи с искажением получаемой информации.

Кроме того, так как рынок финансовых услуг во многом зависит от настроения индивидуальных инвесторов и заемщиков, которые обладают еще меньшими возможностями для анализа реальных показателей функционирования рынка и во многом ориентируются лишь на внешнюю информацию, связанную с большим объемом посторонних «шумов», тенденции в финансовой сфере могут быстро изменяться как в сторону роста, так и в сторону падения, в несоизмеримых по отношению к реальной ситуации масштабах.

Наконец, критерием динамической эффективности финансовой системы при проведении анализа является степень финансовых инноваций. Однако данный вопрос может быть оценен двояко. С одной стороны, высокая степень инноваций говорит о развитии рынка, о его динамичности, гибкости и устойчивости. С другой стороны, финансовые инновации как создание новых, более сложных продуктов, в частности, в секторе банковских услуг, могут быть результатом излишнего государственного регулирования и желания участников найти рыночные ниши, не охваченные нормами регулирования. Адекватная оценка положительной взаимосвязи между инновациями в финансовой сфере и эффективностью всей системы является непростой задачей для аналитиков.

Критерии эффективности финансовой системы

• 1. Аллокативная эффективность:
  • • адекватные сигналы инвесторам и заемщикам;
  • • адекватные стимулы для инвесторов и заемщиков.
• 2. Операционная эффективность:
  • • минимальные (адекватные) затраты на мобилизацию капитала;
  • • высокая ликвидность;
  • • умеренные риски;
  • • адекватная доходность для агентов;
  • • адекватные ответы на вызовы мировой финансовой системы.
• 3. Информационная эффективность:
  • • адекватные информационные сигналы для участников;
  • • доступность информации;
  • • минимизация информационного шума.
• 4. Динамическая эффективность:
  • • высокая степень финансовых инноваций.

• Авторы
• Файлы
• Литература

Выприцкая Г.В. 1 1 НОУ ВПО «Самарский институт – Высшая школа приватизации и предпринимательства» 325 KB 1. Банк В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М.: Проспект, 2010. 2. Евстигнеева О.А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. – 2014. – № 2 (28). – С. 100-103. 3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО Новое знание, 2010. 4. Подкопаев О.А. Теоретические и практические аспекты исследования систем управления финансовыми рисками // Вестник СамГУПС. – 2012. – № 1. – С. 85.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. В общем виде финансовое состояние предприятия определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве и оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия или его партнеров по финансовым и другим хозяйственным отношениям. Анализ различных определений финансового состояния предприятия позволяет сделать вывод, что оно детерминируется совокупностью финансовых показателей и является результатом кругооборота капитала или движения активов и источников их формирования . Финансовое состояние характеризуется степенью финансовой устойчивости, определяемой наличием собственных оборотных средств, их сохранностью, соотношением между собственными и заемными средствами, возможностью дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг . Актуальность исследования финансового состояния предприятия, как составной части общего анализа хозяйственной деятельности, заключается в возможности раннего обнаружения признаков кризисного развития, представляющих угрозу банкротства. Возникновение кризисной ситуации на предприятии возможно на любом отрезке жизненного цикла предприятия, так как оно постоянно подвержено воздействиям как внутренней, так и внешней среды. Для предвиденья наступления негативных влияний необходимо постоянно анализировать финансовое состояние предприятия . Анализ финансового состояния предприятия условно разделяют на внутренний и внешний. Особенностью внешнего анализа финансового состояния является его ориентация на «открытую» финансовую информацию, использование типовых методик и ограниченного числа показателей. Внешний анализ финансового состояния проводится в интересах внешних пользователей для оценки степени гарантий их экономических интересов – способности предприятия своевременно выполнять свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и лендеров. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретным предприятием по сравнению с предприятиями-конкурентами. В свою очередь внутренний анализ финансового состояния предполагает использование при исследовании большего объема информации, в том числе данных внутреннего управленческого учета . «В отличие от финансового учета, управленческий учет, включая финансовое планирование и данные финансовых бюджетов (прогнозных форм финансовой отчетности), позволяет спрогнозировать будущее финансовое состояние компании, оценить ее ресурсный и экономический потенциалы» . Основной целью внутреннего анализа является определение основных причин изменения финансового состояния предприятия и нахождения путей преодоления негативных факторов. Следует отметить, что, несмотря на необходимость проведения постоянного внутреннего мониторинга финансового состояния предприятия, основными ограничениями этого процесса является: его трудоемкость, временные затраты.

Библиографическая ссылка

Выприцкая Г.В. ВНЕШНИЙ И ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ // Международный журнал экспериментального образования. – 2015. – № 2-1. – С. 103-104;
URL: http://www.expeducation.ru/ru/article/view?id=6454 (дата обращения: 26.10.2020).Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания» (Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления) «Современные проблемы науки и образования» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.791 «Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074 «Современные наукоемкие технологии» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.909 «Успехи современного естествознания» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.736 «Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований» ИФ РИНЦ = 0.570 «Международный журнал экспериментального образования» ИФ РИНЦ = 0.431 «Научное Обозрение. Биологические Науки» ИФ РИНЦ = 0.303 «Научное Обозрение. Медицинские Науки» ИФ РИНЦ = 0.380 «Научное Обозрение. Экономические Науки» ИФ РИНЦ = 0.600 «Научное Обозрение. Педагогические Науки» ИФ РИНЦ = 0.308 «European journal of natural history» ИФ РИНЦ = 1.369 Издание научной и учебно-методической литературы ISBN РИНЦ DOI