Что будет после доллара
Содержание
Начинается сентябрь, и «Ъ” предлагает экономический прогноз на месяц. Эксперты отвечают на вопросы, что случится с курсом доллара к рублю, как изменятся мировые цены на нефть, какой окажется инфляция и как поведут себя доллар и евро на мировом валютном рынке.
1. Каким будет курс рубля к доллару?
2. Какой будет инфляция?
3.Какими будут цены на нефть?
4. Каким будет курс евро к доллару?
Самвел Лазарян, руководитель Центра макроэкономических исследований НИФИ Минфина РФ:
Фото: НИФИ
1. Сейчас курс рубля определяют две группы факторов. К первой относятся фундаментальные, прежде всего цены на нефть, состояние платежного баланса, ко второй — восприятие инвесторами рисков. По нашим оценкам, сейчас курс находится достаточно близко к верхней границе обоснованного фундаментальными факторами диапазона в 73–76 рублей за доллар. При этом геополитические риски повышают вероятность того, что верхняя граница диапазона может быть пробита, причем на достаточно существенный срок.
2. После типичной для последнего времени, хотя и не столь существенной дефляции в августе в сентябре рост цен возобновится, и инфляция может составить 0,1–0,2%. Среди факторов, которые могли бы привести к ускорению инфляции, можно выделить риск девальвации рубля. Однако его влияние на цены ограничено товарными группами с достаточно высокой долей импорта и к тому же имеет временной лаг в несколько месяцев.
3. С одной стороны, на уровень добычи нефти оказывает существенное влияние ураган «Лаура», из-за которого было заморожено 84% объемов добычи на шельфе Мексиканского залива. Также на цену на нефть будет влиять повышенный спрос со стороны Китая, который в рамках торговых соглашений с США уже покупает рекордные объемы углеводородов. С другой стороны, наблюдается неопределенность, связанная с коронавирусом и снижением уровня деловой активности. Ожидать резких изменений цены на нефть не стоит: даже с учетом указанных факторов она вряд ли превысит диапазон в 45–47 за баррель марки Brent в ближайший месяц.
4. За последние два месяца курс евро дважды уходил на новые уровни на фоне новостей, зафиксировавшись в течение последнего месяца в районе отметки 1,18 доллара за евро. Его дальнейшие движения зависят от того, какие меры будут анонсироваться и приниматься для стимулирования экономик США и еврозоны. Также в краткосрочной перспективе на динамике курса будут сказываться риски неопределенности в связи с выборами в США. В целом мы ожидаем, что данные факторы компенсируют друг друга, поэтому интервал курса евро к доллару в ближайшее время составит 1,17–1,19 доллара за евро.
Александр Потавин, главный аналитик Skywind Finance:
1. Курс доллара к рублю в сентябре, согласно статистике за последние 10 лет, показывал динамику, близкую к нейтральной. На практике это значит, что доллар может остаться в районе 74–76 рублей с учетом стабильных цен на нефть.
2. Инфляция в сентябре, видимо, будет близкой к нулю. После небольшой дефляции в августе (обычное сезонное явление) поводов ждать резкого ускорения роста цен в сентябре пока нет. Показатель роста цен год к году на конец сентября может составить 3,4–3,5%, притом что ЦБ РФ прогнозирует инфляцию на конец декабря в районе 3,7–4,2%, и пока инфляционный тренд в России следует этому прогнозу.
3. Фьючерсы на нефть марки Brent уже около двух месяцев торгуются весьма стабильно. Это говорит о том, что стоимость нефти сейчас находится в балансе спроса и предложения. Небольшой наклон вверх в ценах на дальние контракты поставок нефти говорит о сдержанных ожиданиях роста потребления сырья (по крайней мере до тех пор, пока в мире не будет распространена вакцина от коронавируса). Поэтому котировки Brent в сентябре, скорее всего, останутся в районе 42–46 доллара за баррель.
4. В месячной динамике пары EUR/USD видно, что курс евро непрерывно растет уже четыре месяца. При этом по итогам августа темпы повышения евро против доллара замедлились. Это связано с тем, что в последнее время тренд в заражениях COVID-19 явно не в пользу Европы по сравнению с США. Другой фактор, сдерживающий рост евро: ослабление восстановления экономики в еврозоне в конце лета против аналогичных сильных данных из США. Поэтому появляются факторы к тому, чтобы в сентябре доллар несколько укрепился к евро хотя бы в район 1,16.
Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа компании «ФБК Грант Торнтон»:
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
1. Я думаю, будет в районе 76 рублей за доллар к концу месяца. Бюджет дефицитный, нужны деньги, и Банк России будет ослаблять рубль, потому что экспортная выручка сократилась, за первое полугодие у нас в стоимостном объеме экспорт нефти сократился примерно на 35% в годовом выражении, а газа — более чем на 51%. Это серьезнейший провал в валютных доходах.
2. Инфляция будет достаточно небольшой — 0,2–0,4 процентных пункта за месяц. Способствует этому невысокий покупательский спрос, люди серьезно поиздержались, но помимо того, что денег нет чтобы покупать, так люди будут еще и экономить, поскольку ситуация с коронавирусом будет, по всей видимости, ухудшаться. Поэтому потребительский спрос будет вялый, и это не даст ценам быстро расти.
3. Предполагаю, что цены на нефть будут в районе от 40 до 45 долларов за баррель. Цены не отрастут дальше, не восстановится до $60–65 потому, что будет все очевиднее и очевиднее, что спрос на углеводороды в ближайшей перспективе не будет восстановлен. Ожидать падения до $30, конечно, не стоит. $40-45 за баррель это текущая реальность, невосстановление спроса на углеводороды будет диктовать относительно невысокий уровень цен на нефть.
4. Евро будет подрастать, думаю, что соотношение к доллару будет в 1,20 потому, что торговая война между США и Китаем проходит пока хоть и вяло, но она будет продолжаться. Плюс экономические неудачи США на фоне не очень удачной борьбы с коронавирусом. Но главная причина — это китайский фактор. Если Китай показывает положительные результаты, значит, США проигрывают войну, и на таком фоне естественно ослабление доллара, так что не столь евро будет усиливаться, сколь доллар будет ослабевать, вот в паре и получается данная цифра.
Наталия Орлова, главный экономист Альфа-банка:
Фото: Предоставлено пресс-службой Альфа-банка
1. Я бы ждала 73 рубля за доллар. Ситуация на глобальных рынках достаточно хорошая, и американские индексы растут, и на развивающихся рынках настрой инвесторов довольно положительный, а после 13 сентября, когда пройдут региональные выборы, возможно, по отношению к России настроения улучшатся, что также поспособствует становлению данной цифры.
2. В сентябре я предполагаю –0,1%, что, по сути, как и в августе, является продолжением продовольственной дефляции. В этом году это два таких проявленных месяца.
3. Я думаю, что цены на нефть будут на уровне 47 долларов за баррель, то есть небольшой плюс. Траектория достаточно восходящая, настроения на нефтяных рынках достаточно спокойные, особых причин к резкому росту или падению я не наблюдаю.
4. Курс евро к доллару, думаю, составит 1,20. Идет общее улучшение отношений к Европе, а американские выборы оказывают достаточное давление на доллар, что влияет на укрепление евро в этом месяце.
Группа «Прямая речь»
Источник: Экономическая Правда
Вы заметили, что когда курс доллара начинает стремительно расти, мы все бежим скупать последнюю наличную валюту в кассы банка и обменниках? А что делать, когда доллар падает?
За 2 месяца курс доллара на Межбанковском валютном рынке снизился на 26,5%.С одной стороны укрепление гривны – позитивный сигнал, но, как и все в мире, это лишь одна сторона медали.
Финансовые эксперты объясняют, что укрепление гривны связанно с политикой Национального банка, повышением учетной ставки и ограничением на покупку валюты на безналичном рынке.
«Сейчас для аграриев самый жаркий сезон и они нуждаются в оборотном капитале внутри страны. Брать кредиты в банках дорого и не имеет экономического смысла, нет таких ожиданий по девальвации, которые перекроют стоимость заемного ресурса. Поэтому они постепенно заводят валюту в страну, а в условиях ограничений НБУ наметилась тенденция к некоторому укреплению национальной валюты, — комментирует Александр Куликов, Руководитель управления брокерского обслуживания ИГ УНИВЕР. – Но, такая ситуация достаточно краткосрочная. Рынок не сможет бесконечно находиться в «тюрьме» для капитала и дорогом ресурсе, это не способствует инвестиционному климату и несет новые вызовы для НБУ в будущем. В целом пока ситуация контролируемая благодаря работе Минфина по реструктуризации государственного долга и политике НБУ. Поэтому сейчас нет предпосылок для сильных колебаний национальной валюты».
«На «Украинской бирже» 80% акций голубых фишек – это экспортеры, которые получают валютную выручку. Аналитики и инвесторы оценивают перспективы компании, исходя из ее финансовых показателей, которые рассчитываются в гривнах. Для экспортеров – снижение доллара, с одной стороны, плохо – на полученные за свою продукцию доллары они могут купить меньше гривны, а с другой стороны, хорошо – уменьшается долговая нагрузка (кредитные линии, евробонды). Также сюда стоит добавить неопределенность на счет возобновления боевых действий на Востоке – многие компании находятся именно в этих областях Украины», — говорит Виталий Бердичевский, руководитель отдела розничных продаж АРТ КАПИТАЛ.
Ревальвация гривны необходима, считает Сергей Горбачев, инвестиционный эксперт компании NETTRADER (Украина), так как она оживит потребительские настроения украинцев.
«Рост курса, который мы наблюдали, в значительной степени был вызван паникой и небольшими объемами торгов на Межбанковском валютном рынке, — объясняет причины роста курсов валют Сергей Горбачев. — Единичные сделки на общую сумму $ 100 тыс. по курсу 40 грн. за доллар не являются информативными и несут скорее деструктивный характер. Напомню, что в обычное время дневной объем торгов на межбанке достигал $ 1 млрд и более. Поэтому, текущее планомерное укрепление национальной валюты несет позитив для большинства секторов экономики и большей части населения страны. Дешевая гривна повышает конкурентоспособность внутреннего производителя, но девальвация не должна быть неконтролируемой, т.к. в таком виде она пагубно влияет на экономику. Резервы Нацбанка пополнились после получения транша от МВФ и теперь у регулятора появились ресурсы для сглаживания ситуации на рынке».
Так что же делать с дешевеющим долларом?
Доллар подешевел, но не спешите стремглав бежать в ближайшее отделение банка или обменник, чтобы купить зеленые на всю оставшуюся гривну. «Покупая наличный доллар, вы замораживаете свои деньги. Такой капитал не работает на вас, он не приносит вам дохода. В сложившихся условиях, лучше покупать валютные активы, которые будут защищать ваши средства от девальвации и позволят заработать, — рекомендует Сергей Румянцев, руководитель отдела финансовых инструментов компании «Мастер Брок». — Выбор формы инвестиций, лучше делать вместе с персональным консультантом или брокером».
За анализом и рекомендацией можно обратиться в брокерскую компанию – почти в каждой крупной инвестиционной компании есть штат специалистов, которые выпускают аналитические отчеты. «Чтение аналитики и прогнозирование движения цены со многими неизвестными – интересное занятие. Однако подходит не всем», — говорит Виталий Бердичевский, руководитель отдела розничных продаж АРТ КАПИТАЛ.
Господин Руменцев советует рассмотреть следующие варианты: «Если капитал меньше 25 тыс. гривен, то лучше купить фьючерсные контракты на доллар — гривну. Вы сможете заработать на колебаниях курса, используя меньший объем капитала, то есть эффективней управлять своими средствами».
«С точки зрения человека не знакомого с работой на фондовой бирже, прогнозировать колебание и изменение этого инструмента легче – о курсе доллара говорят как на работе, так и сидя на кухне дома, — комментирует Виталий Бердичевский. — Также инструмент будет интересен активным трейдерам – благодаря встроенному кредитному плечу 1 к 5, трейдер, с одной стороны, не несет высоких рисков при внезапном изменении цены, а с другой – может оперировать капиталом в 5 раз больше, что идеально подойдет для небольших и средних сумм вложений».
Тем, кто располагает большими средствами, например суммой от 25 до 250 тыс. гривен, финансисты рекомендуют покупать акции «Мироновского хлебопродукта» (ТМ «Легко!», ТМ «Наша Ряба» и др). «Эта компания является крупнейшим агрохолдингом, по нашим оценкам ее бумаги вырастут в цене на 50% до конца года, это хороший потенциальный заработок в долларовом эквиваленте, — утверждает Сергей Румянцев. — Если капитал больше 250 тыс. гривен и вам нужен самый консервативный вариант, то можно приобрести долларовые государственные облигации. Доходность по этим инструментам может достигать 10-12% годовых, но при этом уровень надежности выше, чем в любом банке страны».
Украинцы уже начинают приобретать психологический иммунитет к резким скачкам курса доллара. Нет смысла в панике бежать в банк при достижении каждого нового исторического максимума на валютном рынке, все равно не успеешь вовремя купить валюту.
Более трезвый подход, это иметь личного консультанта, который поможет отслеживать подобные тенденции. У каждой семьи есть свой доктор, свой стоматолог, свой парикмахер, к которому мы привыкли ходить. Очень странно, что в вопросах личных финансов большинство людей руководствуются мнением соседей или случайных знакомых, которые не являются профессионалами в данной сфере. Разумнее будет обзавестись персональным финансовым консультантом, который будет держать руку на пульсе изменений в экономике и предлагать вам лучшие решения.
Ведущие брокерские компании на фондовом рынке Украины предоставляют бесплатные первичные консультации и помогают разобраться в том, где, как и почему надо хранить свой капитал.
Российская валюта начнет постепенно укрепляться к 70 руб. за доллар после президентских выборов в США, рассказал главный экономист Сбербанка Антон Струченевский в ходе телеконференции с журналистами. По его мнению, сейчас ситуация способствует накалу геополитической напряженности и слабости рубля.
«Сейчас, при той цене на нефть, которую мы видим, рубль должен был бы стоить ближе к 70 руб. «, — отметил Струченевский.
По его мнению, «после выборов в США, после начала ноября, градус геополитической напряженности начнет несколько успокаиваться».
Поддержку российской валюте окажет и замедление восстановления экономики РФ ближе к IV кварталу. «Сейчас располагаемые доходы будут ниже, чем в предыдущем году. Если не будет резкого увеличения доходов, а этого пока не предвидится, скорее всего, мы увидим замедление восстановления экономики в целом и замедление потребительского сегмента. В свою очередь это будет замедлять восстановление импорта и снижать давление на рубль с точки зрения платежного баланса», — пояснил Струченевский.
В 2021 году, с учетом возможного роста цен на нефть до $60 за баррель, рубль может укрепиться ниже 70 руб. за доллар, ожидают в Сбербанке. По прогнозам госбанка, в 2020 году ВВП РФ снизится на 4%, а в 2021 году вырастет на 3,5%.
Информационное агентство России ТАСС
После сентябрьского антирекорда гривна по отношению к доллару все еще медленно, но уверенно дешевеет. Так, по состоянию на 16 октября доллар стоит 28,3 грн. Что касается евро, то курс держится на таком же уровне, как и в начале месяца — 33,1 грн за евро. Надолго ли на валютном рынке задержится такой тренд, какие факторы на это повлияют, а также на каком уровне в Украине будут доллар, евро и российский рубль до конца октября — в материале .
Какие факторы повлияют на курс доллара, евро и рубля во второй половине октября
До конца октября на курс доллара, как обычно, будет влиять Национальный банк и его интервенции. Стоит также помнить о том, что к концу месяца начнется выплата компенсаций по налогу на добавленную стоимость, что может привести к перекосу спроса и предложения на межбанке, поскольку экспортеры получат много гривны и уменьшат продажи валюты на межбанке, объясняет управляющий партнер компании «Атлант Финанс» Юрий Нетесаный. И добавляет, что спрос на валюту при этом ожидается достаточно стабильный со стороны не только нерезидентов, но и импортеров.
По мнению же аналитика инвесткомпании Concorde Capital Евгении Ахтырко, спрос и предложение на межбанковском валютном рынке в последнее время находятся в относительном равновесии.
Присоединяйтесь к нам в Telegram! «Покупатели делали попытки опустить курс до 28,2 грн за доллар, но встретили сопротивление со стороны продавцов, которым удается удерживать курс около отметки 28,3 грн за доллар», — говорит она.
Что касается евро, то значительную роль здесь играет ситуация на международном валютном рынке и соотношение евро и доллара.
«Если евро на международном рынке дорожает, то и по отношению к гривне он дорожает, а если падает, то же происходит и на национальном рынке. Так как евро на международном рынке в ближайшее время будет укрепляться по отношению к доллару, то укрепления стоит ожидать и по отношению к гривне».
Юрий Нетесаный
Партнер «Атлант-Финанс»
Юрий Нетесаный
Партнер «Атлант-Финанс»
По словам Нетесаного, курс рубля в свою очередь зависит от цен на нефть и газ, а также от роста потребления данных ресурсов. Именно поэтому до весны стоит ожидать, что рубль будет достаточно стабилен и может укрепляться по отношению к гривне, в то время как Украина — энергозависимая страна, и импорт энергоресурсов будет оказывать девальвационное давление на гривну.
Подписывайтесь на нас в Google News!
Прогноз курса доллара, евро и рубля до конца октября
«Ожидать значительного укрепления гривны в октябре и в этом году не стоит. Если гривне и удастся укрепиться ниже 28 грн за доллар, то Нацбанк будет выходить с покупкой валюты на межбанк, тем самым не давая гривне укрепляться. Мы ожидаем, что курс будет находиться в диапазоне 28,00 — 29,00 грн за доллар, но большую часть времени котировки проведут в диапазоне 28,1 — 28,6 грн за доллар», — говорит Нетесаный.
Не ожидает укрепления гривны и специалист отдела продаж долговых ценных бумаг инвестиционной компании Dragon Capital Сергей Фурса.
«У нас очевиден тренд, что гривна будет ослабевать. Скорость этого тренда может меняться, но так или иначе давление на гривну продолжится. И до конца года и дальше постоянно будет идти давление».
Сергей Фурса
Специалист отдела продаж долговых ценных бумаг ИК Dragon Capital
Сергей Фурса
Специалист отдела продаж долговых ценных бумаг ИК Dragon Capital
По мнению же Ахтырко, если Нацбанк и дальше не будет выходить на рынок с интервенциями, то в ближайшие недели курс будет находиться в коридоре 28,2 — 28,4 грн за доллар.
Что касается евро, то, по словам Нетесаного, валюта будет стоить 32,5 — 34,5 грн, но большую часть времени котировки проведут в диапазоне 33-34 грн за евро, а российский рубль — в диапазоне 0,36 — 0,37 грн.
В какой валюте лучше хранить деньги и стоит ли покупать доллары, евро и рубли?
Партнер «Атлант Финанс» отмечает, лучшим вариантом для сбережений в Украине является доллар, что связано с большей распространенностью и конкуренцией и приводит к более низкому спреду между ценой покупки и продажи валюты. Другие же валюты чаще используют для расходов, когда продажа купленной валюты не планируется, а ее, например, хотят потратить в странах Европейского союза.
«Рассматривать покупку доллара с целью сбережения своих накоплений на ближайшие три месяца и более однозначно стоит, и оптимальным уровнем для этого должен стать диапазон 28 — 28,4 грн с максимальным приближением к нижней границе данного диапазона. Если говорить о евро, то стоит присматриваться к покупкам в диапазоне 33 — 33,5 грн с ориентиром на нижнюю границу, а рубля — 0,360 — 0,365».
Юрий Нетесаный
Партнер «Атлант-Финанс»
Юрий Нетесаный
Партнер «Атлант-Финанс»
Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите: Ctrl + Enter
Американская валюта в этом году превзошла самые пессимистичные ожидания аналитиков и побила все рекорды: 17 марта с.г. доллар опустился до исторически низкой отметки по отношению к евро и снизился до 12-летнего минимума по отношению к японской иене. Участники рынка отмечают, что дальнейшему падению курса валюты США способствует рост опасений относительно вступления экономики США в полосу рецессии, передает Reuters.
Однако большинство экспертов отмечают, что рецессия экономики США, наоборот, приведет к резкому росту курса американской валюты. «Конечно, это может звучать странно, но исторический опыт показывает, что каждый раз, когда экономика США вступает в полосу рецессии, доллар начинает расти», — отмечает ведущий валютный стратег Bank of New York Mellon Майкл Вулфолк.
Специалисты говорят и о том, что при значительном замедлении темпов роста американской экономики инвесторы обычно начинают переводить средства обратно в доллары. «Дело в том, что если экономика США вступит в полосу рецессии, экономический рост в остальных развитых странах — в частности в странах Европы — также замедлится. И эта среда может оказаться крайне благоприятной для доллара», — отмечает фондовый менеджер Federated Investors Роберт Ковит. Большинство экономистов разделяют такую точку зрения. По их мнению, рецессия экономики США не может не сказаться на государствах еврозоны из-за сильной зависимости последних от экспорта. «Очень важно осознать, что дальнейший рост европейской валюты крайне нежелателен для ЕС. И если в США начнется рецессия, еврозона сразу же почувствует это на себе, и можно ожидать начало коррекции евро», — отмечает старший экономист и рыночный стратег Lord Abbett & Co. Мильтон Эзрати.
Стоит также отметить, что трейдеры ждут восстановления доллара уже после того, как экономика США вступит в полосу рецессии. Так, по мнению М.Вулфолка, коррекция на мировом валютном рынке начнется не раньше, чем в конце 2008г. Похожей точки зрения придерживается и ведущий специалист по рыночным стратегиям Global Wealth & Investment Management Джозеф Кинлан. «Рецессия экономики США станет своего рода сигналом, что вскоре курс доллара начнет расти по отношению практически ко всем мировым валютам. Я считаю, что это случится уже во II квартале 2008г.», — добавляет он.
Правда, столь оптимистичную точку зрения разделяют далеко не все экономисты. Некоторые, наоборот, отмечают, что поводов для радости пока нет. «Мы до сих пор уверены, что на валютном рынке продолжится дальнейшее падение валюты США. Особенно если учесть, что Федеральная резервная система (ФРС) США, скорее всего, продолжит цикл понижения учетной ставки», — считает валютный стратег Credit Suisse Оливер Десбаррес. А партнер FX Analytics Дэвид Гилмор уверяет, что доллар просто теряет статус мировой резервной валюты и его дальнейшего падения избежать не удастся.
