Family office

Откуда пошли семейные офисы

Суть семейного офиса — предоставить услуги, связанные с управлением любыми семейными активами. Первые организации такого типа родились в XIX веке, в США. Первопроходцем в использовании услуг семейного офиса был капиталист Джон Морган, основавший в США первую финансовую империю. Он создал «Дом Моргана» в 1838 году.

Еще family offices продвигал мультимиллионер Джон Рокфеллер. В 1882 году он отдал управление семейными активами доверенным лицам. Сегодня той первой организации уже не существует, но остался ее преемник: Rockefeller & Co. Он управляет состоянием, которое оценивается в 4 млрд долларов и принадлежит более чем 200 американских семей.

В зависимости от того, с кем они работают, family office делятся на single (SFO) и multi (MFO).

Single — это организации, которые обслуживают одну семью или клан. Именно такие были у Моргана и Рокфеллера. В этих офисах входной порог составляет 50-100 млн долларов (стоимость личных активов). Multi family office или «мультисемейные» работают сразу с несколькими бизнесменами, стоимость личных активов которых, как правило, до 100 млн долларов.

Содержать свою команду индивидуального семейного офиса дорого, поэтому свои SFO создают так называемые ультрахайнеты (люди с личным состоянием от 50-100 млн долларов), так как в их случае это более, чем рентабельно.

Все, у кого личное состояние ниже этой планки, — хайнеты, как правило, работают с MFO, так как для них это экономически целесообразно. Так нет больших фиксированных расходов на содержание family office, а вознаграждение семейному офису выплачивается за конкретные услуги на контрактной основе — фиксированное за консалтинг и сопровождение структур и процессов, плюс вознаграждение за успех в виде процента от доходности инвестиционного портфеля.

Задача family office — приумножать деньги, чтобы клиент не замечал стоимости услуг.

/VectorMine

Появление семейных офисов в России

В России family office начали формироваться только в конце девяностых-начале двухтысячных с появлением частной собственности. В Россию стали приезжать швейцарские банкиры из Credit Suisse, UBS, Julius Baer, которые завезли заморскую традицию частного банковского обслуживания состоятельных клиентов (private banking) на российский рынок.

Крупные российские банки взяли пример со швейцарских и начали создавать подразделения premium и private.

Однако, сервис, который можно дать в рамках нашей банковской системы, очень ограничен: фактически тут есть лишь индивидуальное обслуживание менеджером и хорошая IT-инфраструктура в российском правовом и финансовом поле.

Российские банки не имеют права консультировать по всему спектру вопросов, традиционно составляющих большой пласт работы семейного офиса (юридические, налоговые, наследственные) из-за ограничений, заложенных в банковских лицензиях: банк должен заниматься банковским делом.

После банков юридические фирмы и крупные консалтинговые компании тоже начали создавать отделы по работе с частными клиентами, называя эти отделы семейными офисами. Появились инвестиционные компании и другие игроки на рынке.

Сегодня семейным офисом в России может называть себя любой консультант, так как эта деятельность у нас нигде отдельно не лицензируется и не аккредитуется, нет отдельного направления в образовательной системе в этой сфере.

Выбор модели для России

В США веками существовал опыт передачи состояния от одного поколения другому. В России в девяностых только формировалось первое поколение предпринимателей, им было нечего и некому передавать, поэтому брать западную модель семейных офисов и переносить ее в Россию под копирку не было смысла.

Для России намного интереснее оказалась азиатская модель. Во-первых, потому что менталитет похожий. Во-вторых, в Азии создавать капитал начали чуть раньше и в тот момент пошла передача второму поколению. Все то, что происходило в России, они прожили, условно, вчера, поэтому можно было смотреть на процесс практически в одинаковых условиях и копировать.

Создавая собственный семейный офис для российских предпринимателей в 2010 году, мы начали перенимать азиатский опыт, проходили обучение у ведущих специалистов по темам longevity жизни и continuity в бизнесе у ведущих специалистов в Сингапуре.

Нам повезло: мы не просто могли получить там «корочки», а садиться рядом и смотреть, как они работают в реальной жизни. В Азии все заточено под долгосрочную историю, поэтому, например, мы привезли оттуда инвестиционно-страховой продукт Universal Life (страхование жизни). Если смотреть на их опыт, скоро российский рынок будет готов серьезно воспринимать такие продукты.

Как создать семейный офис

В 2010 эта ниша на российском рынке не была занята сильными локальными игроками, первым челленджем для нас было стать востребованными. Мы подошли к идее фундаментально: пошли учиться на MBA, дипломы готовили на тему создания бизнеса, долго исследовали рынок.

Люди в силу своих установок не привыкли говорить о смерти, наследстве, семьях: у некоторых бизнесменов не одна семья и несколько детей, не все из которых официально признаны. Все это обсуждается в периметре работы family office.

В иностранных банках, в которых бизнесмены хотели открывать счета и хранить часть своих капиталов, стали вводить жесткую комплаенс-проверку источников происхождения средств для своих клиентов, и не все банально понимали, как эти процедуры проходить с соблюдением всех требований. Мы знали и могли им помочь.

Третий челлендж — собрать команду. Работе в семейных офисах не обучают, поэтому мы брали людей, которые закончили экономический или юридический факультет, потому что нужно понимание правового контекста и правовых ограничений — клиента беспокоит безопасность. Первые 2-3 года у нас была текучка кадров, прежде чем мы поняли, кто нам нужен, как снять большую часть коммуникаций, которая была замкнута на руководстве.

/VectorMine

Перспективы на российском рынке

В России сложно говорить о полноценном рынке семейных офисов: все цифры, которые приводятся, очень условные — например, про российскую долю активов бизнесменов в 10-20% не за границей. У рынка нет структуры, он состоит из разноплановых игроков.

Играет роль и вопрос конфиденциальности: хорошая организация не раскрывает информации о своих клиентах, поскольку история ее создания в России связана в первую очередь с вопросом защиты капитала. И свести аналитику, которая бы отражала реальную ситуацию дел, очень сложно.

Однако рынок перспективен: мы ощутили, что достигли потолка развития и год назад задумались об укрупнении бизнеса за счет слияния. Коронакризис подтолкнул нас к мысли, что надо меняться, становиться еще более гибкими и интересными.

Еще одно новое направление — семейные офисы для спортсменов.

Эта тенденция в западных странах существует давно и связана с тем, что спортсмены (призеры и победители крупных соревнований, Олимпийских игр) обычно уже в раннем возрасте имеют большие доходы и рано заканчивают карьеру.

При этом не всегда умеют самостоятельно создавать параллельный источник дохода и грамотно управлять своими капиталами, так как у них совершенно другие задачи и важно быть сфокусированными на спорте и соревнованиях.

Кто становится клиентом семейного офиса в России:

• Владельцы больших личных активов, у которых нет времени на то, чтобы заниматься сохранением и управлением капиталом, отсутствует команда для этого или ее сил недостаточно.
• Предприниматели, лишенные потенциальных взрослых преемников (супруги, братья, сестры) в управлении личными активами.
• Бизнесмены без четкой инвестиционной стратегии в отношении личного капитала, которые не могут без ущерба для основной деятельности оперативно и регулярно вовлекаться в принятие инвестиционных решений.

Стоит ли выходить на этот рынок

Сегодня в России идет формирование второго поколения предпринимателей. Это повышает спрос на семейные офисы, которые 15-20 лет назад были востребованы меньше. По условным данным, таких организаций насчитывается всего 100. Рынок находится на этапе активного развития, есть шанс занять на нем свое место.
Фото на обложке: /cosmaa

Семейный офис — это Ваш доверенный управляющий!

Семейный офис (Family Office) — это компания, в задачи которой входит централизованное управление широким кругом вопросов для состоятельных семей.

Обычно это управление инвестициями, налоговое и юридическое сопровождение, планирование структуры владения и наследования семейным бизнесом, ведение консолидированной отчетности. Наиболее важные и конфиденциальные вопросы, связанные с управлением активами, наследованием, ведением отчетности и хранением информации выполняются сотрудниками семейного офиса. Для решения других вопросов (налоговое и юридическое консультирование, обучение, организация поездок и т.д.) привлекаются специализированные компании, а семейный офис отвечает за выбор и контроль качества и стоимости услуг сервисных компаний.

В России рынок услуг family office активно развивается в связи с переходом капитала и бизнеса от первой волны предпринимателей к следующему поколению и значительными изменениями в налоговом и банковском регулировании. Отдельные услуги семейного офиса в России оказывают банки или юридические фирмы, однако на рынке уже работают и специализированные компании, для которых бизнес family office является основным.

Кому нужны услуги семейного офиса

Услуги семейного офиса особенно востребованы в период, когда готовится передача бизнеса или капитала следующим поколениям или при переходе собственников от активного развития бизнеса к стадии пассивного дохода от инвестиций.

Специализированные семейные офисы, как правило, работают с несколькими десятками семей, владельцами бизнеса или топ менеджерами крупных компаний. Такая модель позволяет сократить расходы для клиентов и при этом поддерживать необходимый уровень личного общения и профессионализма команды.

Family office — это аналог семейного врача, в финансовых, юридических и налоговых вопросах. Семейный офис видит полную финансовую картину и управляет всеми проектами в комплексе. Размер семейного офиса позволяет ему работать с лучшими банками и консультантами на специальных условиях, недоступными для единичных клиентов.

Смотрите так же: Гражданство кипра через инвестиции

У собственников миллионных и миллиардных бизнесов проблемы особые. Большие состояния непросто заработать, но еще труднее сохранить и грамотно передать наследникам. Во всем мире семейным бизнесам в этом успешно помогают family offices (семейные офисы).Что это за организации и насколько они востребованы Украине – вы узнаете в нашей статье.

Немного истории

О том, как стать миллионером, написано много книг. А вот о том, как потом сохранить семейное благосостояние, приумножить и не растерять через поколения, никто почему-то не пишет. Это напоминает ситуацию со сказками, в которых все заканчивается свадьбой главных героев, а что происходит с героями дальше – никого не интересует.

Первые миллионеры появились в США в девятнадцатом веке. Имена Корнелиуса Вандербильта, Эндрю Карнеги, Джона Рокфеллера и Джона Моргана ассоциируются с огромными капиталами. Но не все знают, что среди потомков Вандербильта уже нет ни одного миллионера, а Карнеги не оставил своим наследникам почти ничего, истратив все средства на благотворительность.

Одно из правил сохранения семейного капитала Джона Рокфеллера гласит:благосостояние семьи требует отдельного управления. На то существуют разные причины. Развитие бизнеса и управление финансами – два разных навыка. Отношения внутри семьи и внутри корпорации строятся и развиваются тоже по разным правилам.

Первым семейным офисом считается The House of Morgan. Он был учрежден в 1838 году Джоном Морганом, основателемсегодняшних финансовых гигантов JP Morgan и Morgan Stanley.Джон Рокфеллер основал свой семейный офис в 1882 году. Общими целями учреждения семейных офисов были профессиональное управление различными семейными бизнесами и инвестиционными активами.

«Ротшильды шли годами к выбору тех, кто будет заниматься активами их семьи или представлять их интересы. В 2010 году Ротшильды впервые отказались от 200-летней традиции и доверили управление инвестиционным банком NM Rothschild не сыну Давида Рене, как все ожидали, а человеку не из родни. Правда, и не со стороны – к тому моменту Найджел Хиггинс трудился на семью уже четверть века» — к.ю.н., адвокат Елена Поспелова

Виды семейных офисов

Исторически возникли и существуют два вида семейных офисов: single family office и multi family office. Single family office обслуживает только одну семью. Чаще всего такой семейный офис самой семьей и создается, как это было в случае Морганов и Рокфеллеров. Отдельным подвидом односемейного офиса называют Embedded Family Office (EFO) или встроенный семейный офис. Это семейный офис без отдельной организационной структуры. Руководит таким семейным офисом обычно главный финансовый директор (CFO) семейного бизнеса со своими сотрудниками.

Только очень богатые семьи могут позволить себе содержание отдельного семейного офиса. Чтобы выделить на функционирование single family office приблизительно 1 млн. долларов США, размер семейного капитала должен составлять не менее 50 млн. долларов США.

Семейные офисы, изначально созданные для одной семьи, сами часто превращаются в отдельный вид семейного бизнеса. Тот же семейный офис Рокфеллеров сегодня управляет активами других состоятельных семей и различных организаций на общую сумму в 43,1 млрд.долларов США.

Multi family офисы обслуживают несколько состоятельных семей. Они бывают разного размера и могут работать на разное число семей – от двух до ста и более. Стать клиентом такого семейного офиса можно, как правило, обладая лишь определенным размером семейного капитала.

Количество мультисемейных офисов растет. Это вызвано прежде всего их сильными сторонами:

• расходы на содержание мультисемейного офиса делятся на нескольких клиентов, что делает его услуги более доступными по цене;
• мультисемейный офис сотрудничает с банками и другими организациями на особых условиях, которые не доступны единичному клиенту;
• односемейный офис часто не переживает своего учредителя, потому что слишком настроен только на его нужды и предпочтения;
• мультисемейные офисы обладают большей финансовой устойчивостью, так как не зависят от успешности бизнеса только одной семьи.

«Следующие год-два могут стать переломными для украинских владельцев больших капиталов. Мы стремительно движемся к законодательству о контролируемых иностранных компаниях, обмену финансовой информацией и контролю расходов. Задуматься о персональном финансовом планировании стоит уже сейчас, потому что потом цена будет выше. Меня радует только одно – что в эпоху таких радикальных изменений законодательства повыситься спрос на действительно хороших налоговых консультантов. А multifamily офисы могут стать компаниями, которые соберут таких консультантов и предоставят узкоспециализированную юридическую помощь в управлении частными и корпоративными капиталами» – считает Наталья Радченко, партнер Юридической компании Legal House.

Какие услуги семейного офиса особенно востребованы?

Семейные офисы так же разнообразны, как и предоставляемый ими спектр услуг. Семейный офис поможет:

• сохранить и приумножить семейный капитал;
• передать семейный капитал по наследству;
• провести аудит рисков;
• выбрать и будет сопровождать инвестиционные проекты, управление активами семьи;
• организовать благотворительную деятельность;
• в вопросах налогов, личных и корпоративных финансов;
• в ведении отчетности;
• в защите бизнеса и информации;
• в приобретении предметов роскоши (яхт, самолетов, недвижимости, лошадей, предметов искусства).

Некоторые семейные офисы предоставляют даже услуги личного ассистента или консьерж сервиса. Сотрудники такого офиса помогут в получении визы, подборе персонала или организации банкета.

Почему именно семейные офисы

В семейном офисе собирается команда специалистов высокого уровня. Это юристы, финансисты, бухгалтеры, аналитики. Для богатых семей такая командная работа намного удобнее и эффективнее, чем получение отдельных услуг у разрозненных организаций и экспертов. Семейный офис в своей работе учитывает особенности семейных бизнесов, количество, возраст и предпочтения каждого члена семьи. При этом уровень доверия и конфиденциальности порядком выше, ведь вся информация не выходит за пределы практически родственной структуры.

К.ю.н, адвокат Елена Поспелова констатирует, что украинские бизнесмены разделяют юристов бизнеса и юристов семьи. Единицы, которые вышли из бизнеса — стали доверенными по вопросам налогового планирования семьи или наследования. Подавляющее большинство крупных состояний — это капиталы первого поколения. И, по словам Елены, финансовая культура, на сегодня, только начинает своё развитие.

Полноценно функционирующий family office способен выстроить стратегию развития и и успеха семьи, администрировать и реализовывать эту стратегию. Family office замыкает в себе поиск нужных для семьи решений и организацию процессов банковских услуг, инвестиций, сопровождения и структурирования бизнеса, юридической защиты, налогового планирования, наследования, страхования, консьерж услуг» — таково мнение Дмитрия Кононца, управляющего партнера компании 1st Family Office.

Будущее семейных офисов

Согласно анализу, проведенному компанией Baldwin Bell Green, занимающейся стратегическим планированием, семейное богатство среди 1% самых богатых людей в мире выросло с 12 трлн долларов США в 1970 году до 92 трлн долларов США в 2015 году (без учета инфляции). Это почти восьмикратное увеличение общего благосостояния.

Семейные активы в США для самых богатых выросли за этот период в шесть раз, с 3,7 до 21 трлн. По оценкам Baldwin Bell Green, 20 000 семей в мире стоят более 700 миллионов долларов. Большинство семейных офисов расположены в США и Европе. В Швейцарии, например, функционируют около 300-400 семейных офисов.

В Украине и на всем постсоветском пространстве семейные офисы пока что не очень распространенное явление. Однако первичное накопление семейных капиталов уже завершено. Свежее поколение украинских миллионеров и миллиардеров начало задумываться о передаче, сохранении и приумножении своего богатства. Дополнительными стимулами к сотрудничеству больших семейных бизнесов с семейными офисами становятся деофшоризация и политика раскрытия и обмена информацией (CRS).

«Налоговое законодательство Украины и мира существенно меняется. Старые корпоративные структуры требуют срочного пересмотра. Мы часто сталкиваемся с бизнесами, которые в свое время зарегистрировали десятки компаний, а сейчас эти компании просто мешают вести бизнес, потому что создают одни проблемы. Задачи долгосрочного налогового планирования могут решать компании, построенные по модели family office. Они могут помочь отсечь все лишнее, как говорил Микеланджело Буонарроти» – говорит Лана Голян, партнер Юридической компании Legal House