Фондовый индекс США

Фондовый индекс США

Фондовые индексы — это показатели изменения стоимости какой-либо группы ценных бумаг. Также их можно рассматривать как гипотетический портфель ценных бумаг, представляющий определенный рынок или его сегмент.

Как среди медиа, так и среди бизнесменов сейчас наиболее востребованы S&P Global 100, Dow Jones Global Titans 50 и Nasdaq Composite. Но помимо них на финансовом рынке насчитывается ещё 3 000~ других индексов. За последние 60 лет финансовые аналитики разработали методологии, которые по-разному подсчитывают изменения стоимости ценных бумаг. Впрочем, чаще всего СМИ все-таки ориентируется на три ведущих индекса, и сообщают только об изменении конкретно их позиций.

Для финансистов S&P Global 100, Dow Jones Global Titans 50 и другие служат индикаторами состояния глобальной и национальной экономики. Менеджеры инвестиционных фондов используют их как контрольные показатели успешности интересующей их компании. Частные инвесторы же могут найти среди них подсказки, куда сейчас выгодно вкладывать деньги, а куда нет.

Что такое фондовые индексы

У каждого из них своя методология расчета, но у всех есть базовое значение: например, сумма цен или произвольное число — 100, 1000, etc. Подъем выше базового числа или падение ниже свидетельствуют о том, насколько хорошо идут дела у выбранного рынка.

Чаще всего относительное изменение позиций более важно, чем фактическое числовое значение. Например, если фондовая биржа Financial Times (FTSE) 100 находится на уровне 6 670,40, это говорит о том, что значение почти в семь раз превышает базовый уровень, установленный на отметке 1000. Но чтобы адекватно оценить изменения по сравнению с предыдущим днем, аналитикам надо посмотреть на разницу между вчерашним и сегодняшним значением, выраженную в процентах.

Существуют также специальные фонды, где предоставлены акции всех (или, по крайней мере, большинства) компаний из определенного индекса. Для инвесторов, состоящих в таком фонде, это возможность диверсифицировать свой портфель ценных бумаг, которые будут меняться в цене одновременно с остальным рынком.

Индексы часто используются как эталоны, по которым измеряется эффективность других фондов. Например, паевые инвестиционные фонды сравнивают свои доходы с доходами в Standard & Poor’s, чтобы дать инвесторам представление о том, насколько больше они зарабатывают на своих деньгах, чем это было бы возможно где-то ещё.

2. Виды фондовых индексов

Их можно условно поделить на три вида: глобальные, региональные, национальные.

Глобальные отслеживают активы со всего мира. Например, MSCI World включает крупные и средние корпорации в 23 развитых странах: это 85% капитализации финансового рынка с поправкой на количество акций в каждой стране. Другой пример — семейство индексов аналитического агентства Standard & Poor’s. Их S&P 500 — это один из самых известных, а также самых часто используемых ориентиров на рынке, который включает 75% всех ценных бумаг, торгуемых в Соединенных Штатах.

Стоит учитывать, что глобальный масштаб подразумевает величины наподобие всего фондового рынка, а значит, развивающиеся или пограничные рынки в них вряд ли будут представлены: они слишком малы, чтобы серьезно повлиять на общую картину.

Наряду с MSCI, самыми авторитетными можно назвать такие мировые индексы:

  • Dow Jones Global Titans 50

  • Standard & Poor’s Global 100

  • Standard & Poor’s Global 1200

  • FTSE All-World

Региональные отслеживают активы из определенных регионов мира: Азии, Европы или Америки. С их помощью финансисты сравнивают успешность отдельных стран с капитализацией региона целиком, чтобы понять, какие ценные бумаги в ближайшее время будут расти, а какие слишком переоценены и не очень-то эффективны.

Самыми авторитетными можно назвать такие региональные ресурсы:

Азия:

  • FTSE ASEAN 40

  • Standard & Poor’s Asia 50

  • Dow Jones Asian Titan 50

Европа:

  • Euro Stoxx 50

  • FTSE Euro 100

  • Standard & Poor’s Europe 350

Национальные показывают ситуацию в отдельных странах. В некоторых случаях они могут полностью состоять из корпораций с большой капитализацией: яркий пример — Dow Jones Industrial Average, который представляет стоимость акций 30 крупнейших публичных компаний США. Иногда акции могут обладать небольшой капитализацией, поскольку в стране не так много крупных компаний. Так часто бывает, если у страны только формируется рынок и экономика ещё находится на переходной стадии.

Самыми авторитетными в Украине можно считать такие ресурсы:

  • ПФТС

  • UX

Также экономическое состояние Украины можно смотреть по международным ресурсам, хотя там она представлена значительно меньше.

Применение в финансах

Иногда они могут противоречить друг другу из-за разных методологий подсчета у разных компаний. Но все же они могут быть полезны, когда требуется трезво оценить происходящее.

Во-первых, с их помощью можно оценить ситуацию в контексте исторической перспективы. Это дает бизнесменам более глубокое понимание, какие типы инвестиций чаще окупаются, а какие — проваливаются.

Во-вторых, они служат эталоном, с которым бизнесмены могут сравнивать прибыльность портфелей ценных бумаг: если доходность отстает от средней по рынку, значит, была допущена ошибка. Если же инвестор отдал активы в управление фонду, таким же способом он сможет проверить, насколько хорошо менеджер распоряжается его деньгами.

В-третьих, их можно использовать для прогнозирования будущих изменений цен. Отличным примером можно считать пузырь доткомов.

В 1999-2000 годах соотношение цены и прибыли (P / E) колебалось между 20-30 пунктами; иначе говоря, с каждого «технологического» актива вкладчики получали в полтора или даже два раза больше, чем с других ценных бумаг. Это позволило технологическим компаниям быстро занять лидирующие позиции. Но рынок не мог выдержать настолько быстрого роста цен. Нормальное соотношение P / E — 15 пунктов; когда показатели достигают 17-18, это значит, что капитализация отрасли стремительно повышается. Все, что больше 20, уже является поводом для тревоги, поскольку может значить приближающийся обвал.

Инвесторы, которые заметили ненормально высокие показатели и вовремя продали все ценные бумаги, сумели потом избежать больших потерь.

Методы расчета

В основе расчета каждого биржевого индекса лежит один из следующих методов:

  • арифметическое число;

  • арифметическое взвешенное число;

  • геометрическое число;

  • геометрическое взвешенное число.

Метод расчета среднего арифметического применяется дольше всех. Именно с его помощью в 1896 году первым в истории был создан Dow Jones Industrial Average, который на тот момент представлял собой среднее арифметическое 12 промышленных корпораций США. Сейчас число участников расширилось до 30, а из первоначальных корпораций осталась всего одна — General Electric.

Метод среднего арифметического можно свести к простой формуле: сумма цен за одну акцию / их количество целиком = финальное значение. Но у него хватает недостатков: к примеру, одна корпорация может выпустить десять тысяч дорогих акций, а другая — миллион дешевых, и наоборот. К тому же цена активов никак не влияет на капитализацию; то есть, если у корпорации дорогие активы, но их мало, она будет влиять на общую картину значительно меньше корпорации, у которой много дешевых активов. Поэтому полученное число неточно отображает финансовое положение.

Но у среднего арифметического есть свои положительные стороны: его очень просто рассчитать, а значит, такая методика быстрее всех среагирует на подъемы или спад цен. Поэтому, несмотря на неточности, Dow Jones Industrial Average так и не отказался от своего первоначального метода.

Среднее арифметическое взвешенное — это предыдущий метод с некоторыми усовершенствованиями; точнее говоря, за счет добавления коэффициента он стал более точным. Его формула выглядит так: (сумма цен за одну акцию * коэффициент доли, которую она занимает в общем капитале корпорации) / их количество вообще = финальное значение. После введения коэффициента влияние разброса цен удалось устранить.

По этому методу с 1957 года и до сегодняшнего дня составляется Standard & Poor’s 500.

Метод среднего геометрического описать сложнее. Если вкратце, то для получения результата нужно перемножить между собой все цены акций, имеющихся в индексе, а затем добыть из получившегося числа корень n, где собственно сам n — общее число акций. По этому методу, начиная с 1935 года и вплоть до сегодня, публикуется FTSE 100.

Но, как и у среднего арифметического, у него есть очевидный недостаток: он не учитывает разницу объемов торгов. Поэтому появился последний метод — среднего геометрического взвешенного, где добавился коэффициент общей капитализации компании. С 1961 года с помощью этого метода вычисляется Value Line Composite.

Разобравшись в индексах и их движении, инвестор сможет лучше понять экономику, адекватно оценить риски, а при необходимости — вовремя диверсифицировать свой портфель ценных бумаг. Все это поможет лучше понять, во что именно вкладывать свои деньги.

В прошлой статье о фондовых индексах мы с вами совершили кругосветное путешествие вместе с компанией S&P. Перед нами промелькнули фондовые индексы Азии, Европы, Австралии, Латинской Америки, рассчитываемые этим агентством. Но пора вернуться туда, откуда мы начали свое путешествие – в Соединенные Штаты. Сегодня мы познакомимся с индексами американских фондовых бирж.

Фондовых бирж в США несколько, но нас интересуют три самые известные. Каждая из них публикует свой фондовый индекс (и даже не один).

Индекс NYSE

Первая из фондовых бирж, о которой мы поговорим, — Нью-йоркская фондовая биржа (сокращенно NYSE). На этой бирже осуществляется торговля акциями тысяч компаний. На основе цен этих акций и высчитывается индекс NYSE.

Если представить механизм его расчета предельно упрощенно, то можно сказать, что значение этого индекса равно средней цене всех акций, котируемых на данной бирже. Индекс NYSE даже выражается не в пунктах, как другие индексы, а в национальной валюте – долларах. На самом деле, конечно, не все так просто: при расчетах учитывается размер компаний, иначе какая-нибудь относительно небольшая фирма будет влиять на индекс также сильно, как крупнейшие мировые корпорации.

Индекс AMEX

Еще одна биржа Америки так и называется – Американская фондовая биржа (аббревиатура — AMEX). Эта биржа публикует несколько десятков индексов, но самым известным из них является так называемый «основной рыночный индекс» (англ. Major Market Index).

Рассчитывается этот индекс предельно просто: как арифметическое среднее двадцати ведущих корпораций Америки. В каком-то смысле, этот индекс – аналог уже знакомого нам индекса Доу-Джонса. Более того, по составу входящих в него компаний AMEX Major Market Index и Доу-Джонс во многом совпадают.

Индекс NASDAQ

Что касается индексов Нью-йоркской и Американской фондовой бирж, то они на рынок FOREX практически не влияют. Валютные трейдеры ими особо не интересуются – но знать о их существовании нужно: хотя бы для того, чтобы не пугаться при виде аббревиатур NYSE и AMEX.

А вот третий индекс, который мы рассмотрим сегодня, наряду с Доу-Джонсом и S&P считается одним из главных индикаторов американского фондового рынка. Это индекс NASDAQ, или «индекс внебиржевого оборота».

Аббревиатура NASDAQ означает «National Association of Securities Dealers Automated Quotation», т.е. буквально «автоматические котировки национальной ассоциации фондовых дилеров». За этим устрашающе длинным названием скрывается первая в мире электронная биржа акций. Появилась она в Соединенных Штатах в феврале 1971 года.

Дело в том, что на традиционных биржах осуществлялась торговля акциями далеко не всех компаний. Был еще и так называемый «внебиржевой оборот». Для того, чтобы этот самый оборот как-то упорядочить, и была создана биржа NASDAQ. Компьютерные технологии к тому времени в Америке уже были неплохо развиты, а потому эта биржа стала электронной. И уже к середине 90-ых годов прошлого века NASDAQ превзошел по объемам торгов старую добрую Нью-йоркскую биржу.

С самого начала своего существования биржа NASDAQ рассчитывает свой собственный индекс — NASDAQ Composite (хотя обычно его называют просто NASDAQ, «Насдак»). В состав индекса включено свыше 5000 компаний. Так исторически сложилось, что значительное их число составляют компании, работающие в сфере высоких технологий, в том числе занимающиеся разработкой программного обеспечения и компьютерной техники, а также биотехнологиями и телекоммуникацией. Поэтому индекс особенно чувствительно реагирует на положение дел именно в этой отрасли экономики.

Еще одна особенность этого индекса – в его составе большой вес имеют иностранные компании. Вообще акции иностранных фирм котируются и на других американских биржах, но лидирует по их числу именно биржа NASDAQ.

Вам также будет интересно

  • Национальные фондовые индексы Европы и Азии
  • ФРС — строение и функции Центробанка США
  • Макроэкономические показатели Америки

Этот контент был опубликован 23 октября 2020 года — 16:16 23 октября 2020 года — 16:16

Нью-Йорк. 23 октября. ИНТЕРФАКС — Фондовые индексы США в пятницу не демонстрируют единой динамики, инвесторы продолжают следить за переговорами о новых мерах поддержки американской экономики.

В четверг американский фондовый рынок завершил торги ростом на фоне признаков прогресса в обсуждении стимулов. Индекс Dow Jones повысился на 0,54%, S&P 500 — на 0,52%. Значение Nasdaq выросло на 0,19%.

В то же время, рынок акций США может продемонстрировать недельное снижение. По состоянию на закрытие торгов в четверг, Dow Jones и S&P 500 с начала недели потеряли по 0,9%, Nasdaq снизился на 1,4%.

Спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси сказала в четверг, что соглашение по поводу новых стимулов «уже на подходе». Она также добавила: «Если бы мы не добивались прогресса, я бы не потратила на эти обсуждения и пяти секунд». Пелоси выразила уверенность в желании обеих сторон прийти к соглашению.

Между тем она отметила, что стороны еще должны урегулировать разногласия относительно ряда ключевых вопросов, и предупредила, что процесс написания и одобрения законопроекта может занять «какое-то время».

«Даже если соглашение будет достигнуто в ближайшие день-два, разработка законопроекта и голосование по нему могут занять некоторое время, о чем говорила и сама Пелоси, поэтому вероятность принятия нового пакета стимулов до выборов все ниже», — считает старший инвестиционный стратег XM Раффи Бояджан, которого цитирует MarketWatch.

Тем временем прошедшие в четверг дебаты между действующим президентом США Дональдом Трампом и кандидатом в президенты страны от Демократической партии Джо Байденом оказали незначительное влияние на фондовые рынки. Байден продолжает лидировать по результатам опросов, однако его отрыв от Трампа сократился.

Положительной новостью для рынка стало сообщение о том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) предоставило окончательное разрешение на применение препарата remdesivir для лечения пациентов с коронавирусной инфекцией COVID-19.

Акции производителя remdesivir Gilead Sciences Inc. (SPB: GILD) в пятницу дорожают на 3,3%.

Цена бумаг Illinois Tool Works Inc. (SPB: ITW) растет на 1,9%. Производитель промышленного оборудования отчитался о снижении чистой прибыли в третьем квартале до $582 млн с $660 млн. Выручка компании сократилась на 4,9% — до $3,31 млрд. Однако показатели оказались выше ожиданий аналитиков.

Котировки Intel Corp. (SPB: INTC) упали на 9,9%. Один из ведущих мировых производителей компьютерных компонентов в третьем квартале снизил чистую прибыль на 28% и выручку более чем на 4%, в том числе из-за падения доходов подразделения дата-центров на 7%.

Бумаги сервисов такси Uber Technologies (SPB: UBER) Inc. и Lyft Inc. (SPB: LYFT) дешевеют на 0,9% и 0,3% соответственно. Апелляционный суд Калифорнии постановил, что компании должны переквалифицировать водителей из подрядчиков в сотрудников.

Индекс Dow Jones Industrial Average к 16:43 МСК вырос на 56,9 пункта (0,2%) и составил 28420,56 пункта.

Standard & Poor’s 500 поднялся на 7,96 пункта (0,23%) — до 3461,45 пункта.

Nasdaq Composite потерял 16,36 пункта (0,14%) и составил 11489,65 пункта.

мй вч *

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС». г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

НУР-СУЛТАН. КАЗИНФОРМ — После ужесточения карантинных мер в июле текущего года наблюдается постепенное восстановление экономической активности в стране. Так, в августе консолидированный индекс деловой активности (ИДА) в экономике РК увеличился до 45,4 (в июле 2020 года — 44,7). Наибольший рост индекса отмечается в сфере услуг, где почти все компоненты индекса улучшились. В промышленности показатель увеличился только на 0,3 пункта, а в сфере строительства — понизился на 0,9 пункта, передает МИА «Казинформ» со ссылкой на ranking.kz.

Ослабление экономической активности, в свою очередь, негативно сказалось на рынке труда Казахстана. Так, уровень безработицы в республике увеличился до 5% во втором квартале 2020 года (годом ранее — 4,8%). Соответственно, численность занятого населения сократилась на 0,7% за год, до 8,7 млн человек.

Значительное влияние на деловую активность в стране оказывает Алматы: в регионе осуществляет деятельность наибольшее количество действующих предприятий — 80,7 тыс., или 25,1% от общего числа по стране. В августе индекс деловой активности в мегаполисе составил 46,7, что заметно превышает среднее значение по РК, указывая на более эффективный процесс восстановления экономической активности. С 31 августа в Алматы возобновили деятельность 579 объектов, где насчитывается 13,1 тыс. рабочих мест. В их числе религиозные объекты (600 рабочих мест), объекты культуры (6,2 тыс. рабочих мест), бассейны (1,7 тыс. рабочих мест), тренажёрные залы (2,8 тыс. рабочих мест), спортивные комплексы (1,3 тыс. рабочих мест) и др. С момента отмены ЧП и начала послаблений карантинного режима возобновили деятельность 188 тыс. предприятий, в которых занято порядка 855 тыс. работников. Одной из главных задач в регионе является восстановление темпов роста экономики до уровня прошлого года. При этом остаётся в приоритете безопасность населения и учитывается фактор состояния эпидемиологической ситуации.

В Алматы также принимаются все необходимые меры для сохранения рабочих мест. Надёжным помощником от государства для безработных граждан является Центр занятости населения. С момента возникновения пандемии деятельность государственных служб занятости в Казахстане была направлена на смягчение её последствий для рынка труда. Наиболее активным центром занятости в стране является ЦЗ акимата города Алматы, через который было трудоустроено на постоянную работу более 24 тыс. алматинцев, из них 8,8 тыс. человек были трудоустроены по программе «Дорожная карта занятости-2020». Принимаемые меры направлены в том числе на поддержку наиболее уязвимых групп — женщин, людей с инвалидностью, молодёжи. К примеру, многодетным матерям помогут обучиться азам ведения бизнеса и открыть своё дело центры «Бақытты отбасы», которые есть в каждом районе Алматы.

Через ЦЗ можно устроиться на временную работу — к ней относятся общественные работы, социальные рабочие места, молодёжная практика. С начала года в общественных работах в городе приняли участие порядка 14 тыс. граждан — почти в 3,5 раза больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. На социальные рабочие места устроены 1,1 тыс. человек, на молодёжную практику — 994 человека. Кроме того, гражданам выдано 130 направлений на микрокредитование. Всего с начала года выдано 1705 государственных грантов на реализацию бизнес-идей. Меры содействия занятости в Алматы нивелируют негативное влияние кризиса и позволяют восстановить экономическую активность в городе.

В связи со вспышкой пандемии также был внедрён облегчённый метод регистрации вакансий без физического контакта при подборе персонала в новом электронном формате. Работодатель теперь может подать вакансию самостоятельно на портале Электронной биржи труда и сам выйти на соискателя или обратиться в ЦЗ. ЭБТ — это единая цифровая площадка по трудоустройству, обеспечивающая возможности для поиска работы и подбора персонала.

Внедрение цифровых каналов коммуникации сделало услуги по содействию в трудоустройстве значительно более доступными. Подобные цифровые коммуникации для трудоустройства применяются во всём мире. Так, во время действия режима самоизоляции в Испании отделения службы занятости на местах работали главным образом через портал вакансий в режиме онлайн. В Индии и Уругвае ГСЗ содействуют регистрации безработных и размещению списков вакансий на онлайн-порталах по трудоустройству.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *