Инвестиционное предложение, образец

А ниже мы приведем основные характеристики проекта, которые инвесторы хотят проанализировать при отборе. Эти характеристики должны быть описаны в структуре бизнес-предложения для венчурного фонда. Предложенная система может не отражать специфику конкретного проекта, но, тем не менее, может служить шаблоном для проектной заявки.

Не забывайте, что при указании различных данных по рынку, необходимо указывать источник информации (статистики) и дату опубликования этого источника.

Резюме

• Суть предложения для Фонда (что предлагается и что требуется от Фонда):
− Предложение о продаже доли в уставном капитале в обмен на инвестиции в
развитие бизнеса;
− другое;
• Почему предложение может быть интересно Фонду;
• Основные участники: автор предложения, собственник, др. заинтересованный лица;
• Кому необходимо направить ответ Фонду (тел., эл.почта, адрес).

Бизнес и стратегия

Общее описание

• Сущность проекта/бизнеса/компании;
• Текущие выручка и доля рынка;
• Оценочная стоимость бизнеса;
• Доля, предлагаемая Фонду;

Рынок продукции / услуг и конкуренты:

• Определение рынка;
• Покупатели / потребители и поставщики;
• Размер рынка и темпы роста за посл. 5 лет и прогноз на 5 лет;
• Объемы экспорта и импорта;
• Важные события, изменения и тенденции в отрасли за последние 3-5 лет;
• Ценообразование, чувствительность спроса к ценовым колебаниям;
• Основные игроки рынка и прямые конкуренты: показатели деятельности (объем продаж, доля рынка, прогноз развития), стратегия, конкурентные преимущества;
• Средние по отрасли показатели рентабельности за последние 5 лет и прогноз на 5 лет; основные факторы, определяющие данный уровень рентабельности;
• Конкурентные барьеры на пути новых игроков;

Конкурентные преимущества

Опишите факторы, которые позволят бизнесу достичь намеченных целей и быть успешным на рынке.

Примеры:

• Уникальная технология или процесс, защищенный от копирования (патенты, др.);
• Накопленный бизнесом/менеджерами/специалистами уникальный опыт;
• Дорогостоящее, уникальное оборудование;
• Особенные свойства продукции/услуг;
• Заключенные эксклюзивные контракты;
• Широкая сеть дистрибуции;

Маркетинг и система продаж:

• Способ распространения товаров;
• Предполагаемые дистрибуторы и посредники, их позиция на рынке, зависимость бизнеса от них;
• Необходимость и стоимость рекламной компании;
• Системы продаж, используемые конкурентами;
• Результаты исследований потенциального спроса.

Отраслевые риски:

• Этапы развития отрасли, текущее состояние и прогнозы;
• Факторы, влияющие на увеличение/снижение объемов продаж в отрасли и цену на продукцию/услуги;
• Зависимость от других отраслей, угроза продуктозамещения;
• Роль государства (регулирование, лицензирование).

Варианты вхождения и выхода для «Фонда»:

• Структура предполагаемой сделки и участие Фонда;
• Описание вариантов выхода Фонда из бизнеса (IPO, продажа стратегическому инвестору и т.п.);
• Потенциальные покупатели и их мотивы;
• Расчет цены продажи доли Фонда;
• Наличие опционов на продажу доли Фонд либо покупки дополнительного пакета.

Производство/операции

Производственный процесс

Основные этапы производственного процесса от сырья до конечной продукции. В каких из этапов участвует или будет участвовать бизнес. Если бизнес оказывает услуги, необходимо указать на каком этапе, кому и почему они оказывается.

Производственные активы и оборудование

• Здания, сооружения и права на землю;
• Основное оборудование, его стоимость и износ;
• Необходимость и размер инвестиций в переоборудование и ремонт;
• Нематериальные активы (патенты, авторские права);

Сырье и его поставщики, цены;

• Основное сырье, описание рынка сырья;
• Поставщики и зависимость бизнеса от поставщиков;
• Ценообразование, факторы, влияющие на цены, историческая динамика цен и прогноз;

Персонал:

• Численность и зарплата по категориям работников;
• Система стимулирования.

ФИНАНСЫ

Здесь должны быть указаны подробные финансовые показатели. Например, отчетности за весь период деятельности (если существуют):

• Баланс;
• Отчет о прибылях и убытках;
• Отчет о движении денежных средств;

Объем продаж и выручка;

• Объем продаж в единицах и цены по основным видам продукции/услуг, общая выручка;
• Прочие источники дохода;

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation) — Прибыль до уплаты процентов по кредитам, налогов, и амортизационных отчислений.

Нужно указать свою чистую прибыль.

Налоги.

Режим налогообложения, ставки и льготы, пошлины, квоты. Возможности по оптимизации.

Не забудьте указать специфические отраслевые показатели, то есть используемые в отрасли сравнительные показатели (например, выручка на 1 кв. метр торговой площади).

РУКОВОДСТВО

Здесь нужно указать сведения о высшем управленческом персонале, а также наличие или планы по найму директоров:

• Генеральный директор;
• Директор по производству;
• Директор по стратегии и развитию бизнеса;
• Финансовый директор;
• Главный бухгалтер;

Не забудьте рассказать про опыт своих сотрудников, их образование и репутацию:

• Краткие резюме основных менеджеров;
• Соответствующий опыт, деловые достижения;
• Контакты с компаниями и сотрудниками Фонда и рекомендации;
• Мотивация каждого топ-менеджера работать в бизнесе.

Инвестиции

Вот она — самая важная часть вашего документа! Укажите в этом разделе требуемые инвестиции: их величину и назначение в течение всего периода участия Фонда в бизнесе.

Из чего состоит капитал:

• Уставной капитал, доля Фонд, предполагаемые выкупы или дополнительные размещения акций;
• Заемный капитал по видам, стоимость и график предполагаемого погашения.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Weighted Average Cost of Capital — средневзвешенная стоимость капитала (уставной + заемный) в процентах годовых

УК — величина уставного капитала;
ЗК — величина заемного капитала (кредиты, облигации);
СУК — стоимость уставного капитала в процентах годовых, ожидаемый «Фонд» возврат на инвестиции (25% для проектов существующих и новых БН, минимум 30% для спекулятивных и прочих проектов);
СЗК — стоимость заемного капитала в процентах годовых (облигации, кредиты);
Н — ставка налога на прибыль.

Чистые денежные потоки (FCF)

Free Cash Flows — Свободные денежные потоки от бизнеса до уплаты процентов по заемному капиталу, возврата тела кредита, но после налогов и необходимых инвестиций в бизнес.

Приведенный денежный поток ()

Net Present Value – Сальдо денежных потоков FCF за весь период участия Фонд в бизнесе, включая
средства от продажи (ликвидации) бизнеса, дисконтированных под ставку средневзвешенной
стоимости капитала WACC.

Стоимость в конце срока, ликвидационная стоимость (TV)

Terminal Value — Стоимость всего бизнеса на момент предполагаемого выхода Фонд (как правило, через
5 лет).

Оценка может проводиться одним методом или как средневзвешенное значение из следующих методов:

• Стоимость бесконечного денежного потока при росте/падении на х% в год (growing perpetuity, укажите х);
• Оценочные индустриальные коэффициенты (multiples, укажите источник);
• Остаточная стоимость активов.

Срок возврата инвестиций (PB)

Pay Back — Период в месяцах, в течение которого в Фонд вернутся из бизнеса все вложенные средства.

Норма внутренней доходности (IRR) Internal Rate of Return — Ставка доходности инвестиций Фонд в бизнес; среднее значение в год за весь период участия Фонда.

Надеемся, что такой объем всевозможных характеристик и показателей вас не испугал. Удачных вам сделок!

Образец письма предложение об инвестициях

В книге рассказывается о том, как привлечь инвестиции в малый бизнес, не связанный с инновациями и высокими технологиями. Вы узнаете, какие мотивы движут инвесторами и какие семь шагов необходимо сделать для привлечения инвестиций: от оценки проекта и подготовки пакета документов до нюансов юридического оформления и жизни после инвестиционной сделки. В каждой главе вы найдете конкретные инструменты, которые помогут вам на этом пути, включая различные чек-листы, шаблоны, финансовые модели, образцы документов и презентаций.

Автор книги Олег Иванов — практик с колоссальным опытом, основатель InvestBazar.com, первой и крупнейшей в России платформы, позволяющей предпринимателям сферы реального бизнеса привлекать деньги частных инвесторов. Авторская методика помогла сотням предпринимателям привлечь инвестиции в свой бизнес и успешно развиваться.

Эта книга предназначена для предпринимателей из реального сектора, которые хотят найти инвесторов для своего бизнеса.

Книга: Как найти деньги для вашего бизнеса

Пример письма инвестору

Игорь Александрович, добрый день!

Мы получили Ваш контакт из списка участников конференции «Все об инвестициях», которая проходила пару месяцев назад в Санкт-Петербурге. Если мы правильно поняли из Вашего выступления, Вы рассматриваете проекты для инвестирования.

Разрешите предложить Вам рассмотреть вхождение в наш действующий с 2010 года проект по организации детского досуга в Санкт-Петербурге с целью его расширения на территории РФ с вложениями от 5 млн рублей и доходностью для инвестора от 35 % годовых со второго года работы.

— команда из пяти человек, работающих в области детского образования и досуга с 1998 года. Имеем опыт предпринимательской деятельности с проектами, которые достигали годовой выручки до 70 млн рублей. Наша текущая аудитория клиентов и подписчиков составляет более 150 000 человек.

— В России с 2008 по 2014 год был достигнут пик рождаемости, при этом динамика ежегодной рождаемости продолжает держать высокие показатели. Сейчас наша аудитория составляет ХХ млн детей, которым нужны качественное образование и досуг. Муниципальные заведения удовлетворяют спрос лишь на ХХ%. Частных заведений критически не хватает. С 2010 года мы создали небольшую сеть из пяти детских центров в Санкт-Петербурге, которые успешно развиваются и показывают ежегодный рост. Текущая выручка по нашим центрам составляет более 65 млн рублей в год. Мы планируем развить свою сеть, начиная с шести регионов, с которыми у нас есть предварительные договоренности, а затем открыться в Москве. В итоге цель — 20 заведений по РФ с годовой выручкой в 250 млн рублей.

Для организации первого шага мы ищем инвестиции в размере 5 млн рублей, к которым добавим 5 млн рублей из собственной прибыли. Это позволит нам открыть первые пять новых заведений в регионах. Детали проекта Вы можете увидеть в короткой презентации в приложении к письму. Мы хотели бы предложить Вам рассмотреть вложения в наш проект в размере 5 млн рублей и с доходностью в размере от 35 % годовых со второго года работы. Готовы обсуждать варианты как заемного, так и долевого финансирования.

Мы предполагаем, что Вам могут потребоваться дополнительные данные, поэтому позвольте предложить короткую встречу минут на пятнадцать-двадцать в удобном для Вас месте и в удобное время, чтобы быстро и эффективно пройтись по всем возможным вопросам. Пожалуйста, подскажите, когда и где Вам была бы удобна такая встреча? Мы под Вас подстроимся.

С уважением, Агафья Ратиборова

+7 ХХХ ХХХ ХХ ХХ

Тизер

Инвестиционный тизер — это документ, который мы высылаем инвестору приложением к письму и который это письмо усиливает. Он должен вызвать у инвестора горячее желание с вами пообщаться.

По-английски tease означает «дразнить», поэтому цель такого документа — раздразнить, пробудить интерес к вам и вашему проекту. Хороший тизер должен вызвать у инвестора реакцию «о, а это интересно!» и желание получить больше информации по вашему проекту. Причем добровольно!

Существует множество мнений относительно идеального содержания типичного тизера. Я приведу пример структуры, которая давала наилучшие результаты резидентам InvestBazar с 2013 года. Как правило, качественный тизер состоит из трех блоков и отвечает на три вопроса.

Первый: кто вы и почему вам можно верить?

Второй: что за проект вы предлагаете, его краткое описание, сжатый вариант презентации.

И третий: сколько денег вам нужно и на какие задачи?

В тизере, как и в тексте самого письма, все должно быть сформулировано очень лаконично. Не растекайтесь мыслью по древу. Кроме того, важно знать, что существует два формата, два варианта составления тизера.

1. Более консервативный формат подходит для профессиональных инвесторов. Это одностраничный файл с максимально сжатой, сухой информацией — без картинок, разве что со стилизованными графиками. Такие тизеры любят в серьезных финансовых институтах, банках, крупных организациях и фондах.

Судя по практике InvestBazar, малым предпринимателям, особенно из реального сектора, этот вариант подходит менее всего, потому что с профессиональными инвесторами они почти не встречаются.

2. Визуальный формат. Короткое, на двух-трех страницах описание с графиками, таблицами, фотографиями, которые вызывают доверие и создают эмоциональный фон. Для частных инвесторов мы делаем тизеры, которые можно не только почитать, но и посмотреть. Большинство людей — визуалы и легче воспринимают информацию глазами. Поэтому мы делаем тизеры на двух-трех страницах (не больше). Но обязательно включаем туда графические иллюстрации и фотографии.

Пример/образец первого письма инвестору

12 апреля 2012 г.

В зависимости от ваших целей вы можете составить два типа письма инвестору. Если вы хотите заинтересовать инвестора идее, то вы должна предоставить эмоциональную презентацию, а если вы хотите продать инвестору бизнес план, то письмо должно быть более конкретное. Но в любом письмо вы должны учесть следующие поля и пункты.

1. Приветствие (уважаемый/уважаемая)
2. Представления (ваше имя, откуда вы узнали об инвесторе)
3. Вежливая просьба не оставлять ваше письмо без внимания и прочесть его до конца
4. Название вашего проекта
5. Дата старта проекта
6. Адрес вашего сайта в сети
7. Ваша команда и вы (кто вы, образование, опыт)
8. Суть идеи, что вы предлагаете
9. Рынок, для которого предназначен проект, для кого предназначен, масштаб и объем рынка
10. Бизнес-модель, как проект будет приносить деньги, статьи доходов и расходов
11. Оценка конкурентов, слабые и сильные стороны конкурентов
12. Преимущества вашего проекта
13. Стратегия развития
14. Настоящий статус проекта (чего уже достигли)
15. Инвестиции, которые вам необходимы, что и насколько
16. Если есть, то ссылка на видеоролик
17. Благодарность за то, что инвестор нашел время прочитать ваше письмо
18. Подпись (фамилия, имя, должность, телефон, почта, город, скайп)

Как составить инвестиционное предложение для привлечения денег в бизнес

Многие компании и начинающие предприниматели сегодня стремятся привлечь финансирование частных инвесторов. Этому способствует и ситуация с проектным финансированием бизнеса со стороны банков: де-юре такой банковский продукт существует, де-факто – нет.

Но обращаясь к инвесторам с просьбой профинансировать их проекты, бизнесмены не могут четко сформулировать суть своего предложения и не готовы к предметному разговору об инвестициях.

Как правило, инвестора (не мецената, благотворителя и спонсора, а именно инвестора) интересует столько не сам проект, сколько условия участия в нем и потенциальный доход в итоге.

На основе своего опыта по подготовке проектов к финансированию я выделил шесть основных параметров правильного инвестиционного предложения.

Размер необходимых инвестиций. Есть понятие «комфортной суммы инвестиций» — это разная для каждого инвестора сумма (или диапазон сумм), которую он готов инвестировать. Эта сумма не находится в прямой зависимости от дохода или капитала инвестора. Теоретически инвестор может вложить и сумму, превышающую комфортную, но именно с нее обычно начинается разговор.

Юридическая форма инвестирования. Можно выделить две основных формы: инвестиции в обмен на долю и заём.

В первом случае сделка представляет собой покупку доли или акций (в зависимости от организационно-правовой формы), возможно через увеличение уставного капитала или допэмиссию акций. Однако чаще всего — через продажу доли/акций собственников.

Второй вариант – заём (если нет обязательства целевого использования средств) или инвестиционный заем (если юридически предусмотрено целевое использование средств).

Срок возврата средств инвестора. Очень часто его путают со сроком окупаемости проекта, что является ошибкой. Срок возврата средств инвестора может быть меньше, равен или больше срока окупаемости проекта. Инвестору важно, когда будет зафиксирована безубыточность его вложений, т.е. когда сумма вложенных средств сравняется с суммой выплат. Безусловно, есть еще понятие дисконтирования, но эти нюансы могут быть раскрыты позже. Не нужно перегружать инвестиционное предложение.

Инвестиционное предложение должно четко показывать, какую выгоду приобретает инвестор. Здесь возможны несколько вариантов:

• доля в бизнесе – один из самых распространенных и понятных вариантов. Инвестор становится одним из собственников бизнеса, получает доход в виде дивидендов пропорционально доле уставном/акционерном капитале. Также возможны варианты, когда инвестор в течение определенного времени получает дополнительные суммы до момента возврата (окупаемости) инвестированных средств;
• процент от выручки или прибыли всего предприятия и/или от реализации определенных видов продукции. Например, средства инвестора привлекались для разработки и запуска на рынок новой продукции, в таком случае инвестор участвует в распределении доходов от реализации именно новой продукции;
• право приобретения всей продукции по проекту по себестоимости в течение определенного периода (например, 3-5 лет). По такой схеме очень часто финансируются иностранными инвесторами проекты в области недропользования – инвестор получает все добытые ресурсы.

Также возможны любые иные или комбинированные варианты.

Следующий важный аспект инвестиционного предложения в случае, если выбрана форма «инвестиции в обмен на долю», особенно если речь идет о финансовом инвесторе, — организация выхода инвестора из компании. Варианты:

1. IPO (англ. Initial Public Offering — первичное размещение компании на бирже) или SPO (англ. Secondary Public Offering — вторичное размещение акций на бирже), в ходе которых инвестор продает свои акции по рыночной стоимости. Как правило, стоимость акций на момент продажи гораздо выше, чем в момент их приобретения на ранней стадии жизненного цикла компании.
2. MBO (англ. Managerial BuyOut) – обратный выкуп долей/акций компании менеджментом/основателем компании. Выкуп может быть осуществлен как по текущей рыночной стоимости компании, так и с заранее оговоренной с инвестором доходностью.
3. Выкуп доли инвестора самой компанией, либо за счет собственных средств, либо за счет заемного финансирования. Во втором случае процедура называется LBO (англ. Leveraged Buy-Out).

Гарантии и обеспечение также не менее важные пункты инвестиционного предложения. Что готова предложить компания и/или ее основатели для защиты капитала инвестора на случай провала проекта? Отношение к обеспечению определяет отличие бизнес-ангела от инвестора, который может потребовать личные поручительства собственников, залоги долей компании и имущества.

Последний фактор в данном списке, но не последний по значимости, – доходность вложений инвестора. Здесь работает классическая зависимость «риск-доходность». Чем выше риск, тем выше доходность, и наоборот. Усредненных значений здесь не бывает, и доходность зависит от множества факторов. Стоимость капитала зависит от условий сделки, перечисленных выше. Нижняя граница доходности инвестора определяется ставками банковских депозитов или доходностью высоконадежных облигаций (зависит от «продвинутости» инвестора).

Все вышеперечисленное должно быть изложено в резюме бизнес-плана проекта/развития компании или в виде отдельного документа – инвестиционного предложения. Выполнение указанных выше рекомендаций значительно ускоряет переговоры с инвесторами и увеличивает шансы на заключение сделки привлечения инвестиций.

Копирование материала без согласования допустимо при наличии dofollow-ссылки на эту страницу

Ценный конечный продукт разработки инвестиционного проекта

• Полная версия бизнес-плана в печатном виде.
• Полная версия бизнес-плана в электронном виде в формате MS WORD.
• Резюме бизнес-плана (краткое описание проекта) в печатном виде.
• Резюме бизнес-плана (краткое описание проекта) в электронном виде.
• Индивидуальная финансовая модель в формате MS Excel.
• Финансовая модель в программе Альт-Инвест; в случае отсутствия лицензированной программы, финансовая модель работает в формате MS Excel в несколько ограниченном режиме.
• Консультирование и защита бизнес-плана в Банке на протяжении всего срока рассмотрения заявки.

Этапы инвестиционного проекта

• Этап 1. Маркетинговое исследование или рыночное обоснование проекта.

Оценка рыночной целесообразности реализации инвестиционного проекта. На данном этапе проводится формальное маркетинговое исследование рынка. По результатам принимается решение о переходе к следующему этапу работы над инвестиционным проектом.

• Этап 2. Уточнение концепции инвестиционного бизнес проекта.

По результатам проведенного маркетингового исследования уточняется концепция проекта в соответствии с тенденциями рынка, зарубежным опытом, конъюнктурой рынка и конкурентным окружением. Этот этап направляет дальнейшую разработку инвестиционного проекта предприятия в наиболее эффективное русло. Качественные показатели, заложенные в концепцию, в дальнейшем должны получить свое количественное воплощение в цифрах в бизнес-плане.

• Этап 3. Технологическое обоснование. Сбор и анализ предложений поставщиков оборудования

Анализ различных схем и компоновок технологического оборудования, сбор и анализ предложений производителей и дилеров оборудования, обоснование итогового варианта состава технологического оборудования и инструмента. Этот этап выступает основой для технико-экономического обоснования, если инвестору требуется именно этот тип документа. Сравнение технологических процессов основных поставщиков оборудования и его стоимости и обоснование выбора

• поставщика оборудования;
• определяем стоимость оборудования с учетом его доставки, монтажа, пуско-наладочных работ;
• расчет расходов на обучение персонала.

• Этап 4. Обоснование стоимости строительства

Участие в тендере подрядчиков, определение величины затрат на капитальное строительство. Оценка стоимости, спецификации и графика ввода в эксплуатацию инженерных сетей. Оценка конструктивных решений строительства. Обоснование выбранной технологии строительства и материалов. Формирование прогнозного сводного сметного расчета. Составление простого графика строительства. Анализ эффективности инвестиционного проекта. По результатам этапа формируется отчет и проводится презентация результатов Заказчику, после чего принимается решение о переходе к следующему этапу работы.

• Этап 5. Налоги и меры государственной поддержки

Выбор и обоснование оптимального налогового режима. Расчет налогового бюджета.

• Этап 6. Финансовое моделирование и поиск оптимальных путей реализации бизнес проекта.

Данный этап необходим для принятия управленческого инвестиционного решения и объективной оценки инвестиционных перспектив проекта. Проведение финансовых расчётов и формирование финансовой модели, рассмотрение различных сценариев проекта, выбор и обоснование окончательного варианта его реализации. Формируется инвестиционный и финансовый план. Формируется доходная часть проекта. Детально прорабатываются и формируются текущие затраты. Производится анализ чувствительности, качественный и количественный анализ и оценка рисков инвестиционного проекта. Рассчитываются основные показатели эффективности (срок окупаемости, NPV, IRR, рентабельность деятельности, соотношение собственных и заёмных средств и т.д.).

На данном этапе формируется индивидуальная, детальная, динамическая финансовая модель проекта в формате MS Excel. К инвестиционному проекту в Симферополе прилагается специально разработанная финансовая модель с изменяемыми параметрами, которая полностью соответствует специфике проекта и позволяет:

• проводить сценарный анализ;
• дает возможность прогнозировать финансово-экономические показатели при разных проектных сценариях;
• корректировать исходные данные по ходу реализации проекта;
• получать текущие варианты эффективности реализации.

В процессе составления финансовой модели важное место уделяется налоговому окружению проекта, параметры которого непосредственно влияют на доходы и расходы предприятия. Данная модель передаётся Банку вместе с текстовой версией бизнес-плана. По результатам этапа формируется отчет и проводится презентация результатов Заказчику.

• Этап 7. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта как комплексного документа обоснования инвестиций.

Подготовка бизнес-плана инвестиционного проекта как комплексного документа, включающего в себя результаты предыдущих этапов (подготовка бизнес-плана по банковским стандартам, финансовые расчёты, экономика проекта). Основная экономическая составляющая итогового проекта. На этом этапе окончательно формируется финансовый и инвестиционный план. Резюмируются обоснования всех основных показателей рентабельности проекта. Сроки его окупаемости.
Производится анализ чувствительности, качественный и количественный анализ рисков. По результатам этапа формируется непосредственно Бизнес-план инвестиционного проекта с учетом банковских стандартов и проводится презентация результатов Заказчику, после чего работа передается в банк на рассмотрение. Все переговоры, уточнения и корректировки с банком относительно бизнес-плана инвестиционного проекта предприятия в Симферополе и прохождения его на Кредитном Комитете мы берем на себя.