Коэффициентный анализ

Коэффициентный анализ

Финансовые результаты состоят из двух частей — реализа­ционной и внереализационной. Реализационная связана с производственно-хозяйственной деятельностью, внереализа­ционная — с финансовой и инвестиционной. В целом же сюда относятся показатели доходности, прибыльности, рентабель­ности и эффективности, деловой активности. Показателей много, но их можно разделить на абсолютные и относительные.

К абсолютным финансовым результатам относятся: валовой доход (илу выручка от реализации продукции), балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от внереализационной деятельности, чистая прибыль. В зарубежных методиках формирование дохода и прибыли происходит иначе, чем у нас, поэтому там используются такие понятия, как доход, маржинальная, валовая, операционная прибыль, чистая прибыль.

В связи с различными толкованиями прибыли возникают сложности в использовании этих методик в наших условиях. Необходимо или переходить на мировые стандарты по формированию и учету дохода и прибыли, или приспособить зарубежные методики для наших условий.

Относительные показатели исчисляются через различные коэффициенты, в основе которых лежат показатели прибыли.

Разница в коэффициентах прибыльных активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования.

При оценке деловой активности представляет интерес факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста.

Изучая изменения всех этих компонентов за несколько лет, можно выяснить, какие параметры финансовой деятельности в наибольшей степени повлияли на ее прибыльность. Например, увеличилась ли прибыль за счет получения прибыли на единицу реализуемой продукции; использовались ли эффективно активы, приводя к росту прибыли; изменилась ли структура капитала предприятия, т.е. какой из факторов привел к росту эффективности. На основании показателей устойчивости (финансового роста или прибыли на собственный капитал можно решать вопрос о том, на сколько предприятие может увеличить свои активы без увеличения привлеченного капитала.

52. Задание 52. Факторный анализ рентабельности чистых активов

1. На основе приведенной ниже модели рассчитать влияние отдельных факторов на рентабельность чистых активов. Необходимая информация берется из данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение 1, 2):

,

где — рентабельность чистых активов; — прибыль от продаж; ЧА — чистые активы; — выручка от продаж; ОА — оборотные активы; КО — краткосрочные обязательства; ДЗ — дебиторская задолженность; КЗ — кредиторская задолженность; ЗК — заемный капитал; — рентабельность продаж (данный коэффициент характеризует эффективность продаж организации); — оборачиваемость оборотных активов (характеризует эффективность использования оборотных активов и показывает число оборотов, совершаемых ими в течение рассматриваемого периода); ОА / КО (c) — коэффициент текущей ликвидности (характеризует платежеспособность организации); КО / ДЗ(d) — отношение краткосрочных обязательств организации к дебиторской задолженности; ДЗ / КЗ(k) — отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности (данный коэффициент характеризует зависимость организации от кредиторов и дебиторов); КЗ / ЗК(l) — отношение кредиторской задолженности организации к заемному капиталу (характеризует структуру пассивов); ЗК / ЧА(m) — отношение заемного капитала к чистым активам организации (характеризует финансовую устойчивость организации).

Для решения задачи используются средние значения чистых активов, оборотных активов и других показателей.

Влияние отдельных факторов на рентабельность чистых активов определяется методом абсолютных разниц.

2. По материалам расчетов сделать выводы.

Классификация методов и приемов финансового анализа. Источники информации для проведения финансового анализа

При проведении финансового анализа используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:
горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ — выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;
сравнительный (пространственный) анализ — сопоставление сводных показателей отчетности предприятия с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ предприятий отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений предприятия;
трендовый анализ — определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателя в будущем периоде, а следовательно, ведется перспективный анализ;
факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель;
анализ относительных показателей (коэффициентов) — метод анализа на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.
Кроме перечисленных основных аналитических методов исследования финансовой отчетности существуют научно обоснованные приемы финансового анализа:
традиционные — сопоставление, сравнение, группировка;
экономико-математические — графический, матричный методы, метод линейного программирования, метод корреляционно-регрессионного анализа, метод теории множеств и др.;
эвристические — методы; основанные на экспертных оценках специалистов, их интуиции, прошлом опыте.
На практике обычно используется не один, а совокупность методов анализа. Все вышеназванные методы, как правило, основаны на следующей методике:
— установление границ и временных интервалов анализа;
— определение основных критериев;
— выявление и динамика основных показателей;
— фиксация факторов и учет их влияния на динамику основных показателей;
оценка общего состояния деятельности предприятия и исследование причин его изменения за анализируемый период.
Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерский баланс (ф.№1) позволяет получить информацию о стоимости, структуре и источниках формирования имущества, определить и оценить показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
По данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» можно проанализировать финансовые результаты деятельности организации, их уровень и динамику, порядок их формирования и факторы, их определяющие.
Источником информации о движении денежных средств служит ф.№4 «Отчет о движении денежных средств», которая содержит данные отдельно по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. В процессе анализа устанавливают структуру поступления и расхода денежных средств.
Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе баланса «Капитал и резервы» и в ф.№3 «Отчет об изменениях капитала».

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности. Построение аналитической отчетности в целях анализа

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, однако его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный анализ выполняется как по данным баланса, так и по данным ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках».
Для выполнения горизонтального анализа сначала составляют укрупненный (аналитический) баланс
Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Коэффициентный финансовый анализ. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника, финансовую устойчивость должника, деловую активность должника

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:
— платежеспособность – через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
— финансовую зависимость или финансовую автономию – через долю собственного капитала в валюте баланса;
— деловую активность использования активов организации – через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;
— эффективность работы – через коэффициенты рентабельности;
— рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда.
Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе.
Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платёжеспособности акционерного общества:
— Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности.
— Коэффициент текущей (критической) ликвидности.
— Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия баланса).
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств:
— коэффициент обеспеченности собственными средствами;
— коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
— коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).
Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности экономического субъекта.
Качественную характеристику деловой активности организации можно получить путем изучения таких критериев, как широта рынков сбыта продукции (работ, услуг), доля экспортируемой продукции (работ, услуг) в общем объеме ее реализации, деловая репутация организации на рынке сбыта продукции (работ, услуг) и др.
Количественную характеристику деловой активности организации оценивают по степени: выполнения организацией своих производственных и финансовых программ (планов) по основным показателям (объемам производства и реализации продукции, выручки от реализации и полученной прибыли и др.); эффективности использования ресурсов экономического субъекта (капиталоотдача, оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности и др.).
Для количественной оценки деловой активности организации по эффективности использования ее ресурсов могут быть рассчитаны следующие относительные показатели:
— Производительность труда
— Общая капиталоотдача (фондоотдача)
— Оборачиваемость всех оборотных активов
— Оборачиваемость средств в расчетах
— Оборачиваемость запасов
— Оборачиваемость собственного капитала
— Рентабельность активов
— Норма чистой прибыли.

Коэффициентный финансовый анализ. Учет инфляции при финансовом анализе

Анализ финансового состояния организации в условиях инфляции осуществляется при помощи тех же коэффициентов, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность организации. Однако, прежде чем приступить к анализу финансового состояния предприятия, функционирующего в условиях инфляции, необходимо соответствующим образом подготовить отчетность, очистив ее от инфляционного воздействия.
В мировой практике инфляционно-корректирующая переоценка анализируемых объектов производится либо по колебаниям курсов валют, либо по колебаниям уровней товарных цен. Поскольку баланс любого предприятия отражает как денежные, так и неденежные статьи, простейшим вариантом корректировки является переоценка всех статей актива баланса по изменению курса рубля более стабильной валюты, например, доллара или евро.
На методики переоценки по колебаниям уровней товарных цен основаны три успешно применяемых за рубежом метода освобождения финансовой отчетности от влияния инфляции. Это:
— Метод учета изменения общего уровня цен;
— Метод пересчета статей актива баланса в текущие цены;
— Комбинированный метод.

1 Методика анализа собственных и привлеченных средств банка………………..2

2 Задача №1…………………………………………………………………………..8

3 Задача №2…………………………………………………………………………10

Список использованных источников………………………………………………12

Приложение А

1 Методика анализа собственных и привлеченных средств банка

Банковские ресурсы образуются в результате проведения банками пассивных операций. К банковским ресурсам относятся собственные средства банков, заемные и привлеченные средства.

Специфика деятельности банка состоит в том, что его ресурсы подавляющей частью формируются не за счет собственных средств, а за счет привлеченных. Привлеченные средства составляют около 70 — 80% всех банковских ресурсов, на долю собственных средств банков приходится около 20 — 30%.

Возможности банков в привлечении средств регулируются Банком России и зависят от размеров собственного капитала.

Собственные средства банка — это различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также прибыль банка, полученная по результатам деятельности текущего года и прошлых лет.

Собственный капитал составляет основу деятельности коммерческого банка. Он формируется в момент создания банка и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставный капитал банка, которые могут производиться как напрямую, так и через покупку акций, если банк создан в форме акционерного общества.

Собственный капитал коммерческого банка представляет собой источник финансовых ресурсов банка. За счет собственного капитала банки покрывают около 12-20% общей потребности в ресурсах.

Ключевой элемент банка (базисный капитал) можно легко определить из отчетности банков. Он оказывает существенное влияние на формирование прибыльности банковских операций и конкурентоспособность. Именно эта часть капитала банка рекомендована для расчета коэффициента достаточности капитала.

Собственный акционерный капитал банка равен номинальной стоимости выпущенных им акций. Нераспределенная прибыль представляет собой балансовую статью банка, характеризующую превышение его доходов над расходами.

Кроме базисного капитала в общей структуре банковского капитала в общей структуре банковского капитала должны присутствовать и дополнительные элементы, надежность которых несколько меньше. Совокупность этих элементов получила название дополнительного капитала.

Общая структура капитала представляется следующим образом:

1 Базисный капитал (капитал 1-го уровня):

  • оплаченный акционерный капитал (полностью оплаченные простые акции банка);

  • привилегированные некумулятивные акции, бессрочные и срочные;

  • раскрытые резервы (законодательно установленные и другие виды резервов, созданные за счет отчислений части нераспределенной прибыли банка, а так же доход от продажи акций по цене выше номинальной);

  • нераспределенная прибыль банка;

  • обыкновенные акции дочерних компаний банка, оплаченные третьими лицами-участниками.

2 Дополнительный капитал (капитал 2-го уровня):

  • резервы для переоценки активов в результате колебания курсов валют;

  • резервы для переоценки активов в виде ценных бумаг;

  • резервы для покрытия убытков, возможных в будущем, но не наблюдающихся в данный момент и др.

В целях повышения надежности капитала банка были приняты следующие требования к его структуре:

1 Размер базисного капитала должен быть не менее 50% общего объема капитала банка;

2 Сумма вспомогательных обязательств не должна превышать 50% общей суммы базисного капитала;

3 Если общие резервные фонды на случай кредитных потерь включают активы с заниженной оценкой, то их объем не должен превышать 1,25%-ных пункта;

  1. Если резервы от револьвации активов принимают форму скрытых доходов от нереализованных ценных бумаг, то они подлежат скидке на 55%.

Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года в зависимости от ряда факторов и в частности от качества активов, использования собственной прибыли, политики банка по обеспечению устойчивости его капитальной базы.

Состав собственных средств:

  • уставный капитал;

  • резервный фонд;

  • фонды специального назначения;

  • резервы на покрытие кредитных рисков и обесценение ценных бумаг;

  • средства на производственное, социальное развитие;

  • текущая прибыль, нераспределенная прибыль.

Отдельного внимания заслуживает анализ уставного капитала банка.

Собственные средства представляют собой состояние акционеров в коммерческом банке.

Собственные средства отражают чистую стоимость банка, поэтому движение собственных средств является предметом особого внимания.

Преобладающую часть банковских ресурсов составляют привлеченные средства. Они формируются при помощи следующих банковских операций:

  • открытие и ведение счетов юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов;

  • привлечение во вклады денежных средств физических лиц;

  • выпуск банком собственных долговых обязательств.

Привлеченные таким образом ресурсы коммерческих банков называются депозитными ресурсами.

В качестве заемных средств банка могут выступать межбанковские кредиты, кредиты Банка России и выпуск акционерными банками собственных облигаций.

Коммерческие банки могут пополнять кредитные ресурсы посредством привлечения временно свободных денежных средств других банков, т.е. за счет межбанковского кредита.

Для привлечения заемных средств акционерные банки могут выпускать собственные облигации. Выпускаемые банками облигации могут быть: именными и на предъявителя; обеспеченными и без обеспечения; процентными и дисконтными; с единовременным погашением и с погашением по сериям.

Основными целями анализа привлеченных средств можно считать:

  • установление роли каждого вида привлеченных средств в ресурсной базе банка;

  • выявление и установление тенденций увеличения или сокращения каждого вида привлеченных средств;

  • детализированная оценка депозитного портфеля заемных средств банка;

  • определение номинальной и реальной стоимости депозитных инструментов, привлеченных межбанковских кредитов, выпущенных банком долговых ценных бумаг;

  • формулировка общего вывода о существующей в банке политики формирования привлеченных средств.

Источниками информации для анализа привлеченных средств банка могут являться синтетические и аналитические учетные данные банка, данные оборотной ведомости по счетам, а также информация отдельных форм финансовой отчетности банка.

Анализ привлеченных средств проводится по следующим этапам:

Этап 1. Определение анализа общей величины привлеченных средств, нахождение ее доли в пассиве банка, оценка динамики за анализируемый период. На данном этапе анализа пока можно сделать лишь предварительные выводы о состоянии привлеченных средств банка. В частности, по результатам проведенного анализа рост привлеченных средств является в общем положительной тенденцией и может говорить о:

  • расширении источников для проведения активных операций;

  • привлечении банком более дешевых ресурсов (в виде на расчетные, текущие счета);

  • расширении спектра источников привлеченных средств, в т.ч. использование срочных депозитов, привлечение межбанковского кредита;

  • работе банка с долговыми ценными бумагами – векселями, облигациями и т.д.

Однако рост привлеченных средств может сопровождаться и отрицательными моментами, среди которых можно отметить:

  • удорожание стоимости привлеченных ресурсов;

  • увеличение объемов кредиторской задолженности;

  • рост невыполненных обязательств банка перед своими вкладчиками и кредиторами и т.д.

Этап 2. Анализ структуры привлеченных средств – может проводиться с использованием данных ежедневной оборотной ведомости по счетам. Анализ структуры привлеченных средств может строиться в рамках специально подготовленной аналитической таблицы.

Этап 3. Анализ привлеченных средств в разрезе основных портфелей:

  • депозитного портфеля – клиентская база банка в части формирования его депозитной базы. Банки могут самостоятельно разрабатывать внутренние методики анализа своего депозитного портфеля с учетом специфики деятельности и особенностей проводимых ими операций;

  • портфеля займов – привлеченные межбанковские кредиты и межбанковские депозиты, а так же реализованные банком долговые ценные бумаги.

2 Задача №1

Дано:

На основании данных ООО «Марта» выполнить факторный анализ материалоотдачи. Решение оформить в таблице. Сделать подробные аналитические выводы.

Показатели

Отчетный год

Прошлый год

1 Объем товарной продукции, тыс.руб.

2 Материальные затраты, тыс.руб.

Решение:

  1. Определим материалоотдачу по плану:

Мопл=объем выпущенной продукции в стоимостной оценке/сумма материальных затрат=24860/7240=3,43 руб.

  1. Определим материалоотдачу по факту:

Моф=Объем выпущенной продукции факт./сумма материальных затрат факт.=22650/6850=3,31 руб.

  1. Определим отклонение между фактическим и планируемым показателем материалоотдачи:

Моф – Мопл=3,31 – 3,43= -0,12 руб.

Вывод: Планируемый показатель материалоотдачи превышает фактический на 0,12 руб.

  1. Определим влияние факторов на материалоотдачу, используя классический прием цепных подстановок:

    1. Определим влияние изменения суммы материальных затрат

Мо1=объем выпущенной продукции пл./сумма материальных затрат факт.=24860/6850=3,63 руб.

Мо1 – Мопл=3,63 – 3,43=0,2 руб.

Вывод: С уменьшением суммы материальных затрат на 390 тыс.руб. материалоотдача увеличилась на 0,2 руб.

    1. Определим влияние изменения объема выпущенной продукции

Мо2= объем выпущенной продукции факт./сумма материальных затрат факт.=22650/6850=3,31 руб.

Мо2 – Мо1=3,31 – 3,63= -0,32 руб.

Вывод: С уменьшением объема выпуска продукции на 2210 тыс.руб., материалоотдача увеличилась на 0,18 руб.

Обобщающий вывод: Совокупность всех отношений:

0,2 – 0,32= -0,12 руб.

т.е. разнице между фактическим и панируемым показателем материалоотдачи (Моф – Мопл=3,31 – 3,43= -0,12 руб.)

Ответ:

Показатели

Отчетный год

Прошлый год

Отклонения

1 Объем товарной продукции, тыс.руб.

2 Материальные затраты, тыс.руб.

3 Материалоотдача, руб.

3,31

3,43

-0,12

3 Задача №2

Дано:

На основании данных публикуемой отчетности ООО «Сибсоцбанк»(см. Приложение А) провести анализ состава и структуры привлеченных средств. Решение оформить в таблице. Сделать подробные аналитические выводы.

Решение:

Схема проведения экспресс-оценки пассивов баланса:

  • определение абсолютного изменения статей пассива банка;

  • расчет темпа роста статей пассива банка;

  • определение и анализ структуры пассивных операций банка;

  • определение доли изменения по статьям пассива и их влияния на общее изменение баланса за период.

Привлеченные средства это пассив бухгалтерского баланса.

На конец года=(данные на отчетную дату*100)/всего обязательств на отчетную дату=(346245*100)/3508402=9,87% и т.д.

Отклонение=на конец года – на начало года=346245 – 322219=24026 тыс.руб. и т.д.

Отклонение в %= на конец года в% — на начало года в%= 9,87 – 7,82=2,05% и т.д.

Темп роста, %=(на конец года, тыс.руб/на начало года, тыс.руб.)*100=(346245/322219)*100=107,46% и т.д.

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп роста, %

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

11.Кредиты, депозиты и прочие средства ЦБ РФ

12.Средства кредитных организаций

7,82

9,87

2,05

107,46

13.Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями

90,58

88,68

1,9

83,38

13.1 Вклады физических лиц

24,83

34,1

9,27

116,94

14.Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток

15.Выпущенные долговые обязательства

0,91

0,15

-0,76

14,49

16.Прочие обязательства

0,63

1,23

0,6

165,36

17.Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон

0,06

0,07

0,01

93,4

18.Всего обязательств

Вывод: Из данных таблицы видно, что пассивы на конец года по сравнению с началом года снизились на 437936 тыс.руб. Причиной данного уменьшения служит главным образом снижение Средств клиентов, не являющихся кредитными организациями на 620172 тыс.руб. По состоянию на начало отчетного года наибольший удельный вес в общей сумме пассивов занимает Вклады физических лиц. По состоянию на конец года картина не меняется и удельный вес увеличивается на 9,27%.

Список использованных источников

Зудилова Т.А., Говорова О.Ю., Экономический анализ: Рабочая тетрадь. – 2-е изд. – Барнаул: АПЭК, 2010. – 296 стр.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *