Конъюнктурой рынка

Конъюнктурой рынка

Страницы ← предыдущая следующая → Прогнозирование – процесс выработки научно обоснованного видения развития определенного явления (системы, объекта). Данное видение основывается на анализе существенных тенденций развития как самого явления, так и его среды. Методы прогнозирования: статистические основаны на статистическом анализе временных рядов, эвристические основаны на опыте, технологиях, интуиции специалистов-экспертов, рассчитывающих прогноз. Рынок – система экономических субъектов и отношений между ними, обеспечивающая посредством обмена потребление производимых товаров и услуг. Фактор – причина, воздействующая на систему, явление, процесс и определяющая их состояние и развитие. Целевой рынок – рынок, выбранный в результате маркетинговых исследований, наиболее подходящий для реализации стратегических целей организации. 2.2.1. Рынок как объект маркетинговой деятельности организации Маркетинг является наукой и практикой ведения бизнеса, сформировавшейся в условиях развитого рынка. Под рынком понимают сферу товарно-денежных отношений, в которой происходит товарный обмен и согласование интересов производителей и потребителей, продавцов и покупателей. Рынок – это универсальный механизм регулирования общественного производства, определяющий, сколько и каких товаров производить, по каким ценам их реализовывать, какие затраты на производство товаров оптимальны, какие способы реализации продукции эффективны. Рынок составляют три взаимосвязанных элемента: товарное предложение, покупательский спрос и система цен. Товарное предложение – это вся масса товаров, которые находятся на рынке или могут быть доставлены на него. Под покупательским спросом подразумевают платежеспособную потребность населения – часть потребностей людей, обеспеченная деньгами, которые они могут потратить для покупки товара или оплаты услуг. Цена является наиболее общим показателем рыночной конъюнктуры. С точки зрения производителя цена – это денежное выражение стоимости товара. Стоимость – это овеществленный в товарах труд, необходимый для их производства. Таковы определения цены и стоимости в классической экономической теории. Неоклассическая теория ценообразование понимает как производное от меры значимости товара в восприятии конкретной целевой группы потребителей, если потребитель видит товар как значимый для себя, то приобретает его и по цене, намного превышающей себестоимость. Основными рыночными показателями являются емкость рынка, его денежная емкость и конъюнктура. Емкостью называют потенциальный объем продаж определенного товара в заданный промежуток времени (год, квартал, месяц и пр.). Емкость рынка может меняться со временем, примером чего являются сезонные колебания спроса или изменения общественных предпочтений под влиянием моды. Денежная емкость рынка – это величина, отражающая количество денег, которые могут поглотить присутствующие на рынке товары или услуги. Конъюнктура рынка (лат. conjungere – «связывать», «соединять») – это, в широком смысле, само состояние экономики или нескольких взаимосвязанных отраслей. В узком смысле под конъюнктурой понимают рыночную ситуацию, которая складывается на определенном рынке и характеризуется уровнем спроса и предложения, объемом продаж, уровнем цен, товарных запасов, уровнем инфляции и безработицы, рыночной активностью, размером государственных расходов, движением процентных ставок банков, дивидендов, движением курса валюты, движением заработной платы, а также динамикой производства и потребления . Соединение, взаимосвязь данных процессов и явлений, их постоянно меняющееся и неповторимое сочетание и есть конъюнктура рынка. 21 Изучение конъюнктуры позволяет маркетологам спрогнозировать развитие рынка. Для этого выявляют основные рыночные тенденции, используя методы экономико- математического моделирования. В результате разрабатываются корпоративная стратегия и маркетинговая стратегия предприятия. Анализ конъюнктуры ориентирован на те показатели, которые наиболее характерны для конкретного рынка. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием устойчивого спроса на товары или услуги, превышением спроса над предложением, тенденцией к росту цен на наиболее ходовые товары. Устойчивая конъюнктура отличается стабильным уровнем сделок купли-продажи и установившимися ценами. Неблагоприятная (вялая) конъюнктура характеризуется низким уровнем спроса и деловой активности, небольшим количеством сделок, тенденцией к снижению цен на ходовые товары. Исследование конъюнктуры рынка – значимая часть работы маркетинговых служб. Предметом такого анализа является развитие рынка, изучение всех факторов, влияющих на конъюнктуру. А. М. Годин подразделяет их на циклические и нециклические (рис. 1). К циклическим факторам относят те, которые связаны с цикличностью развития экономики в целом: находится ли экономика в фазе спада, депрессии, оживления или подъема. Нециклические факторы, в свою очередь, подразделяются на постоянные и непостоянные. Конъюнктурообразующие факторы Циклические Нециклические Цикл развития Постоянные: Непостоянные: экономики • научно-технический • политические прогресс; кризисы; • влияние • социальные монополизма; конфликты; • государственное • сезонность; регулирование; • стихийные • милитаризация; бедствия; • инфляция; • катастрофы; • валютная ситуация; • аварии • экология Рис. 1. Структура конъюнктурообразующих факторов Выделяют четыре группы показателей конъюнктуры рынка: 1) Показатели материального производства, характеризующие предложение товара или услуг. Они бывают абсолютными (натуральными, стоимостными), относительными (в виде индексов, процентов роста или убыли по конкретной отрасли) и косвенными. Косвенные показатели применяют для анализа конъюнктуры, когда другие недоступны. Это, например, объем заказов, динамика загрузки производственных мощностей, уровень занятости по отрасли, объем инвестиций. 2) Показатели спроса на товары (услуги) отражают характер потребления и его динамику, для внутреннего рынка такими показателями являются данные об оптовой и розничной торговле, объем грузоперевозок по стране или региону, движение товарных запасов. На внешнем рынке показателями спроса являются валовый экспорт 22 и валовый импорт. При повышении рассмотренных показателей говорят о росте спроса, при понижении – о его падении. Спрос на товары можно оценить с помощью таких показателей, как емкость рынка, доля рынка, занимаемая организацией, и насыщенность рынка. Емкостью называют потенциально возможный объем продаж определенного товара на определенном рынке за заданный период времени. Она зависит от многих факторов: от денежных доходов населения территории, от деловой активности продавцов и производителей, от сезона (если товар имеет сезонность сбыта). Емкость национального рынка рассчитывают по формуле (1) за год, на основе данных статистики либо в физических единицах, либо по стоимости: Ер = T + З + И + Ик – Э – Эк, (1) где Ер – емкость рынка; Т – национальное производство данного товара; З – остаток товарных запасов на складах предприятий в данной стране; И – импорт; Ик – косвенный импорт; Э – экспорт, Эк – косвенный экспорт. Косвенным импортом (экспортом) называют поставки товара, используемого в более сложных изделиях в виде комплектующих узлов, материалов, деталей. Поскольку учет косвенного экспорта и импорта, движение товарных запасов трудно учитывать, то расчет емкости рынка проводят по упрощенной схеме (2): Ер = T + И – Э. (2) Насыщение рынка – это ситуация, при которой большее количество потребителей даже при желании не смогут купить товар. Уровень насыщения рынка свой для каждого вида товара или для определенного рынка. Так бытовая техника относится к товарам, которые быстро насыщают рынок: приобретя один видеоцентр или блэндер, потребитель не станет брать еще один, так как в этом уже нет необходимости. Товары повседневного спроса, напротив, имеют такие свойства, которые делают их рынок фактически ненасыщаемым. Расчет насыщенности рынка Нр (%) производят по формуле (3), как отношение числа потребителей, уже купивших товар (ПТ), к общему числу потребителей. ПТ Нр = × 100. (3) П Размер спроса отражается в таком показателе, как рыночная доля организации (предприятия). Доля рынка Др (%) представляет собой удельный вес или долю продаж фирмы на рынке и рассчитывается по формуле (4): Р Др = × 100, (4) Ер где Р – объем реализации фирмы. 3) Показатели валютной и денежно-кредитной ситуации отражают конъюнктуру на отраслевом и национальном уровнях. Ведущим из этих показателей является курс акций: он показывает, насколько вкладчики капитала оценивают перспективность конкретного рынка или товара. Величины учетного процента также показатель денежно-кредитной ситуации, отражающий регулирующее воздействие государства на рыночную конъюнктуру. Уменьшение учетного процента делает инвестиции в определенную промышленную сферу более выгодными, что стимулирует капиталовложения и к росту предложения товаров. Кризисное состояние какой-либо сферы экономики отражает такой показатель, как число банкротств. Если оно превышает определенный уровень и сопоставимо с числом вновь появившихся предприятий, значит ситуация на рынке стабильна. Но высокое число банкротств свидетельствует о приближении кризиса. 23 4) Цены – наиболее концентрированные показатели рыночной конъюнктуры. Абсолютные цены имеют денежное выражение и говорят о текущем состоянии спроса. Относительные цены характеризуют изменение спроса во времени, они представлены в виде индексов. По динамике ценовых показателей судят об общей конъюнктуре рынка или экономики. Рынок формируется из взаимодействия потребителя и продавца. Потребителями могут быть как физические лица (это конечные потребители), так и организации (промежуточные потребители). Конечный потребитель покупает товар для собственного потребления, а промежуточное потребление связано с деятельностью организаций. Организации- потребители покупают товары для производства новых товаров, для перепродажи, для оказания услуг. Рынок организаций работает по схеме «бизнес для бизнеса» (business to bвusiness), что закрепилось в названии данного рынка аббревиатурой В2В. На данном рынке товары обращаются по специфическим правилам. Например, на нем не бывает импульсных покупок, организации всегда точно продумывают условия закупок, на таком рынке специфические требования к качеству товаров и к условиям поставок. А для потребительского рынка важен учет социально-психологических закономерностей покупателя, его индивидуальность, привычки, стиль жизни и пр. Различия рынка конечного потребления (потребительского) и рынка предприятий и организаций иллюстрирует табл. 2. Таблица 2 Специфика потребительского рынка и рынка организаций Рынок конечного потребления Рынок промежуточного потребления Неограниченно большое количество Ограниченное число потребителей потребителей Небольшой объем закупаемых товаров Большой объем закупок и высокая их и услуг и невысокая стоимость покупки стоимость Рынок рассредоточен на территории Рынок концентрируется в промышленно развитых районах, с развитой инфраструктурой, транспортной сетью Первичный (независимый) спрос, который Спрос связан со спросом конечного развивается под влиянием множества потребления и зависит от объективных и субъективных факторов общеэкономических тенденций Спрос относительно гибок Спрос мало чувствителен к изменению цен Цены определяются продавцом Цена устанавливается при переговорах продавца и покупателя Нет взаимоотношений производителя Прямые контакты продавца-производителя и потребителя, товар поступает последнему и организации-потребителя, тесные через цепочку посредников отношения между ними Рынок стремится к равновесию спроса и предложения по объему (сколько производить) и по структуре (чего производить). Далеко не всегда такое равновесие достигается сугубо рыночными механизмами, связанными с ценообразованием. Даже при развитых рыночных отношениях государство регулирует спрос и предложение на многих рынках. Этого требуют общественные интересы, цели внутренней политики, экономическая ситуация в государстве. Рыночный спрос определяется как отношение между ценой блага и его количеством, которое покупатели хотят и могут купить. Спрос на товары и услуги напрямую зависит от меры удовлетворенности нужд и потребностей потребителей. Однако для оценки спроса учитывают потребности только тех потребителей, чьи запросы обеспечены покупательской способностью. Спрос является функцией от многих переменных, основными принято выделять следующие : 24 • цены на данный товар; • цены на другие товары; • доходы потребителей; • вкусы и предпочтения потребителей; • ожидания дальнейшего повышения цен. Показатели спроса на внутреннем рынке государства отражают характер потребления: это данные об оптовой и розничной торговле, объем внутренних грузоперевозок, движение товарных запасов. Спрос на продукцию компании обеспечивает ей проникновение на рынок. Уровень проникновения (П) рассчитывают по формуле (5): f П= , (5) 100% − f где f – доля потребителей, купивших товар данной компании, от 100% потенциальных потребителей. Проникновение компании на рынок может быть ограничено как деятельностью конкурентов, так и самой емкостью рынка. Точкой насыщения рынка называют такое состояние спроса, когда большее число потребителей, даже при желании, уже не могут приобретать товар. Доля рынка компании рассчитывается, исходя из объема реализуемой продукции или из стоимости всей реализуемой продукции. Например, на рынке города N работают три мясокомбината. Комбинат № 1 выпускает 50% всей мясной продукции, потребляемой в городе N, комбинат № 2 – 40%, комбинат № 3 – 10% (рис. 2 а). Это рыночная доля в натуральном, товарном выражении. Но компании могут работать в разных ценовых сегментах, продавать большие объемы продукции по низким ценам или незначительные объемы продукции – по высоким ценам. В нашем примере рыночная доля в стоимостном выражении комбината № 1 – 35%, комбината № 2 – 55%, комбината № 3 – 10% (рис. 2 б). Из этого понятно, что мясокомбинат № 2 реализует продукции по более высоким ценам, чем комбинат № 1. №1 №2 №1 №2 №3 №3 а б Рис. 2. Рыночная доля предприятий в натуральном (а) и стоимостном (б) выражении Управление рыночной долей организации зависит от того, какой тип спроса характерен для ее товаров. Согласно концепции Д. Болта, различные типы спроса требуют выбора специфических моделей маркетинга . Если спрос негативен, покупатель отрицательно воспринимает товар из-за неприятных ощущений при его потреблении, выхода из моды, отрицательного имиджа фирмы- производителя товара, используют конверсионный маркетинг. Его суть – в повышении качества товара, в снижении цен, в активной рекламе. Например, в России традиционным было использовать в качестве новогоднего украшения живые ели и сосны, а отношение к искусственным деревьям было преимущественно негативным. Активная реклама «экологических приоритетов» и значительное снижение цен на искусственные ели изменили ситуацию. 25 Спрос может быть «нулевым», отсутствовать, если потребитель безразличен к товару или не знает о нем или знает, но не видит его ценности. Тогда спрос создают при помощи стимулирующего маркетинга, через поиск тех качеств товара, которые отвечают потребностям потребителей. Это характерно не только для товаров и услуг коммерческого сектора экономики, но, например, накануне выборов в органы государственной власти, когда нужно привлечь пассивную часть электората. При скрытом (потенциальном) спросе покупатели имеют определенные нужды, но они не удовлетворяются имеющимися на рынке товарами и услугами. Чтобы превратить спрос из потенциального в реальный, используют развивающийся маркетинг: улучшают товар или предлагают такие его альтернативы, которые будут удовлетворять потребителей. Примером такой деятельности сегодня является постепенное распространение в нашей стране электронных услуг государственных учреждений и организаций. Когда спрос снижается из-за того, что у потребителей падает интерес к товару из-за появления альтернативных товаров, снижения их качества или морального старения, применяют ремаркетинг – совершенствование качества, разработка дополнительных услуг, поиск новых рынков сбыта. Самым ярким примером ремаркетинга в России общепризнано «второе рождение» компании «Билайн». Синхромаркетинг применяют, если спрос колеблется из-за смены времен года, модных тенденций и пр. Для стабилизации спроса используют гибкие модели ценообразования, усиливают стимулирование сбыта в «мертвый сезон» или предлагают услуги на выгодных условиях специфическим группам клиентов (например, дешевые билеты на утренние сеансы в кинотеатрах детям и пенсионерам, зимние путевки южных курортов). Возможны ситуации, когда спрос превышает возможности производителей и продавцов. Дефицит позволяет производителю диктовать условия продаж, но может вызвать негативное отношение к себе, «испортить репутацию» как надежного поставщика определенных благ (например, при наплыве пассажиров на вокзале или отдыхающих в курортном городке отношение потребителей к получаемым услугам резко ухудшается). Тогда используют демаркетинг – снижают спрос путем увеличения цен, сокращения или прекращения рекламы, передают часть прав на производство товаров или оказание услуг другим организациям. Существует такое явление, как иррациональный спрос, он связан с товарами, вредными для здоровья или социально неодобряемыми (наркотики, алкоголь, табачные изделия, оружие, услуги по прерыванию беременности). Хоть есть потребители, испытывающие нужду в этих товарах, и их нужды подкреплены покупательской способностью, организации используют противодействующий маркетинг. Он заключается в ограничении или запрете рекламы, в «антирекламе», ограничении доступа товара, формирования общественного мнения, негативного по отношению к потребителям данных товаров, а также в повышении цен на них. Однако, чаще, задачей маркетинга является расширение рыночной доли организации. Это возможно, если она стабильно развивается, опережая конкурентов, а прирост ее прибыли опережает рост инфляции. Для такого развития требуется постоянный анализ сил, составляющих маркетинговую среду организации. 2.2.2. Маркетинговая среда организации Маркетинговой средой называют всю совокупность рыночных сил, субъектов, факторов окружающей бизнес-среды, которые влияют на организацию. Часть этих влияний организация в состоянии контролировать или даже целенаправленно их формировать. Маркетинговая деятельность организации и выполнение бизнес-задач зависят от того, насколько точно менеджеры и маркетологи учитывают изменения факторов внешней среды. 26 Маркетинговую среду организации иллюстрирует рис. 3, она включает две сферы внешнего влияния на организацию: сферу отдаленного влияния, которую называют макросредой, сферу операционного влияния – микросредой. Различие между ними не только в наборе влияющих сил, но и принципиально разном действии на организацию. МАКРОСРЕДА МИКРОСРЕДА ОРГАНИЗАЦИЯ Рис. 3. Влияние маркетинговой среды на организацию Макросреда объединяет такие силы, которые влияют на весь рынок в целом, а не на конкретную организацию, причем этому влиянию не может противостоять ни один из субъектов рынка. Никакие даже самые крупные рыночные структуры не могут защититься от влияний макросреды, однако должны подчиняться им и учитывать их при выработке маркетинговой политики. Сферу отдаленного влияния на организацию составляют следующие макро-факторы: • политико-правовые факторы (политическая стабильность, мера государственного влияния на экономику, стабильность законодательства, налоговая политика, социальная политика и пр.); • экономические факторы (текущее состояние экономики, уровень инфляции, состояние конъюнктуры исследуемого рынка, уровень жизни и доходов потребителей, состояние материального производства, динамика курсов валют, рыночная активность организаций и пр.); • социально-культурные факторы (социальная структура на исследуемом рынке, уровень образования потребителей, занятость, специфика нравственных ценностей, культурное разнообразие, культурная открытость внешним влияниям или консерватизм, религиозные традиции и пр.); • демографические факторы (численность потребителей исследуемого рынка, плотность населения, возрастная структура населения, динамика рождаемости и смертности, численный состав и структура домохозяйств и пр.); • экологические факторы (состояние окружающей среды, наличие необходимых для компании природных ресурсов и их доступность, природно-климатические условия и пр.); • влияния новых технологий (технический уровень производства на исследуемом рынке, квалификация кадров, научный потенциал территории, размеры затрат на НИОКР, интенсивность инноваций, частота появления новых товаров). Системно представить макрофакторы, влияющие на организацию, позволяет метод STEP-анализа (или PEST-анализа). Эта аббревиатура соответствует основным группам факторов внешней среды: социально-культурным (S), технологическим (T), экономическим (E), политико-правовым (P). 27 Микросреду называют сферой операционного влияния организации, поскольку с ее силами организация осуществляет непосредственный контакт. У каждой организации набор таких сил свой, различаются интенсивность и мера влияния микрофакторов. Если макрофакторам организация не может противодействовать, то микрофакторы, напротив, часто ей подконтрольны. Рассмотрим влияние основных факторов микросреды на организацию. а) Влияние поставщиков на организацию очевидно, так как от четких сроков поставок, от качества поставляемого сырья, оборудования, материалов зависит ее работа. Но организация и сама может воздействовать на поставщиков с помощью экономических методов. б) Торговые посредники (дилеры, оптовые и розничные торговые организации, коммивояжеры) значимы для организации, поскольку от их деятельности зависит конечная ее прибыль и известность на рынке. Для воздействия на этих субъектов рынка компании используют систему скидок, преференции в техническом обслуживании, обучение персонала фирм-посредников, различные конкурсы и материальные поощрения. в) Влияние конкурентов компания ощущает, даже если является лидером рынка. В ответ на шаги конкурентов организации могут менять ассортимент, снижать или повышать цены, разрабатывать и продвигать новинки. Вместе с тем осмысленная маркетинговая политика предусматривает такие решения, которые противостоят действиям конкурентов, предупреждают их, нейтрализуют конкурентов. г) Инвесторы являются значимой силой, которая учитывается маркетологами. Но грамотно построенные связи с общественностью формируют позитивный имидж организации, чем привлекаются дополнительные инвестиции. д) Группы давления принято подразделять на организованные и стихийные. К первому типу относятся общественные объединения и организации, социальные движения, политические партии. Они имеют определенную организационную структуру, устоявшиеся функции и внутреннее разделение полномочий, аппарат управления, профессиональные кадры и могут активно воздействовать на рынок и работающие на рынке организации. Стихийные группы давления (митинг, шествие) также могут влиять на работу компаний, однако такое влияние кратковременно, ситуативно. В свою очередь компании могут оказывать ответное влияние на группы давления. Например, чтобы противостоять экологическим организациям, промышленные предприятия проводят политику открытости, организуют независимые экспертизы своей продукции, спонсируют «зеленые» организации. е) Потребители являются важной силой, влияющей на любую организацию. Это справедливо и для потребительского рынка, и для рынка промежуточного потребления. От гибкого реагирования организации на потребительские запросы зависит ее коммерческий успех, вместе с тем компании сами активно формируют потребительские вкусы, предпочтения, формируют знания потребителей, их отношение к товарам и покупательские привычки. Эти процессы координирует маркетинговая служба организации с целью формирования спроса на ее товар. Так, организации с помощью маркетинговых инструментов, с одной стороны, постоянно анализируют влияние факторов внешней среды, с другой стороны, могут управлять отдельными внешними силами. Для оценки внешних влияний может использоваться экспертный метод. Факторы внешней среды предприятия оценивают эксперты: А – важность фактора для отрасли (важное – 3 балла, не важное – 1 балл, умеренно важное – 2 балла); В – мера влияния фактора на данное предприятие (3 – сильное, 2 – умеренное, 1 – слабое, 0 – отсутствие влияния); С – направленность влияния («+1» – позитивное, «–1» – негативное). 28 Из этих экспертных оценок получается интегральная оценка (О), показывающая степень важности фактора для предприятия, по которой можно заключить, какие из факторов внешней среды имеют более важное значение для предприятия и, следовательно, заслуживают более серьезного внимания маркетологов. Пример экспертной оценки внешних факторов иллюстрирует табл. 3. Из нее можно видеть, что негативное воздействие на предприятие оказывают изменения законодательства о рекламе, рост конкуренции – это угрозы внешней среды, требующие внимания маркетологов. Таблица 3 Оценка экспертом факторов, влияющих на организацию Важность Влияние на Направленность Степень Факторы внешней среды для отрасли организацию влияния важности ( А) (В) (С) (А · В · С) 1. Изменения в законе 3 2 –1 –6 о рекламе 2. Снижение налогов 2 2 +1 +4 3. Технологические 3 2 +1 +6 достижения в отрасли 4. Рост конкуренции 3 3 –1 –9 на рынке Другим распространенным маркетинговым инструментом оценки рыночного потенциала является SWOT-анализ. Он учитывает как внешние силы, влияющие на организацию, так и ее внутренние ресурсы. Метод SWOT-анализа предложен в 1963 г. Кеннетом Эндрюсом на конференции Гарвардского университета. Метод включает определение цели проекта и выявление внутренних и внешних факторов, способствующих ее достижению или осложняющих его. Группы переменных SWOT-анализа: • Strengths (сильные стороны) – элементы внутренней среды организации, какого-либо бизнес-проекта, нового продукта и др., дающие преимущества перед конкурентами; • Weaknesses (слабые стороны) – факторы внутренней среды организации, свойства ее продуктов или услуг, ослабляющие ее конкурентные позиции; • Opportunities (возможности) – вероятные факторы внешней среды, дающие организации преимущества перед конкурентами; • Threats (угрозы) – силы, факторы, влияния внешней среды, которые могут усложнить достижение ее стратегических целей. Факторы внешней и внутренней среды организации заносятся в матрицу SWOT- анализа в соответствии с ее четырьмя полями: «СИВ» (сильные стороны → возможности); «СИУ» (сильные стороны → угрозы); «СЛВ» (слабые стороны → возможности); «СЛУ» (слабые стороны → угрозы). Пример SWOT-анализа деятельности автотранспортного предприятия приведен в табл. 4. Данный метод применяется и для анализа всей работы организации, и для сравнения ее программ, проектов, подразделений или отдельных направлений работы. Более точно оценить факторы внешней и внутренней среды организации в ходе SWOT- анализа позволяют две дополнительные матрицы: матрица оценки возможностей и матрица оценки угроз (табл. 5 и 6). Каждая из выявленных угроз или возможностей оценивается по степени вероятности и силе воздействия на организацию и заносится в соответствующую ячейку матриц. 29 Таблица 2.4 Матрица SWOT-анализ для автотранспортного предприятия Возможности: Угрозы: Внешняя 1) оптимизация управления; 1) рост цен на ГСМ и запчасти; среда 2) выход на новые рынки; 2) замедление роста рынка; 3) расширение ассортимента 3) снижение покупательской предоставляемых услуг; способности потребителей; 4) завоевание основной доли 4) рост инфляции; потребителей; 5) появление новых конкурентов; 5) привлечение кредитов; 6) уход сотрудников 6) повышение квалификации в конкурирующие организации; работников; 7) усиление влияния Внутренняя 7) автоматизация управления; поставщиков среда 8) появление новых поставщиков Сильные стороны: СИВ: СИУ: – репутация Хорошая репутация позволит Закрепить в организации организации; организации получить кредит, добросовестных работников – качество работы; чтобы расширить работу через рост оплаты труда. – стабильность на существующем рынке, Для этого же важно социальное персонала; предложить новые услуги обеспечение работников. – стабильность и обновить оборудование. Репутация на рынке, качество оплаты труда Дополнительную прибыль работы организации позволит должны принести преодолеть появление новых совершенствование управления конкурентов и оказывать влияние и завоевание новых рынков на поставщиков Слабые стороны: СЛВ: СЛУ: – недостаточность Стабильность прибыли, Рост инфляции, снижение финансовых достаточная ликвидность доходов потребителей могут ресурсов; позволят предприятию сократить обслуживаемый – отсутствие с помощью кредита освоить организацией рынок. инноваций; новые услуги и выйти на новые Угрозу представляют – использование рынки. и конкуренты, чей технический устаревшего Достаточная квалификация уровень выше, чем у оборудования; персонала обеспечит исследуемого автотранспортного – слабое возможность внедрения предприятия. Для преодоления использование инноваций. этой угрозы нужно оснащение маркетинга Эффективная маркетинговая организации новыми машинами. политика позволит осуществить Отсутствие маркетингового организационные изменения, подхода в управлении не которые приблизят товарное позволяет прогнозировать предложение организации развитие рынка организации к меняющемуся и более оптимально потребительскому спросу организовывать ее работу 30 Страницы ← предыдущая следующая →

Трагедия, произошедшая вчера в Керчи, — это страшное горе, горе для всех… Такие случаи заставляют нас задуматься о том, что же предпринять, чтобы подобное больше не произошло в будущем.

Погибли и пострадали невинные люди, даже дети. Нарушено самое главное, основополагающее право человека — право на жизнь.

В такие моменты настоящие люди понимают, что такое сострадание, человеколюбие, милосердие. Невыносимой болью отозвалось это страшное событие в душах не только россиян, но и людей всего мира. Они выражают соболезнования и посылают слова поддержки всем гражданам Российской Федерации. Это наша общая трагедия и наша общая боль, боль всего человечества.

Важно, что находятся такие люди как Нина Карпачева, бывший омбудсмен Украины, которая искренне сопереживает тому, что случилось в Керчи.

«Минутой молчания почтили сейчас участники передачи «Украинский формат» на канале НьюсВан, который ВРУ хочет закрыть, погибших в колледже в Керчи. Всем сердцем с керчанами и всеми россиянами!» — пишет мне Нина Ивановна.

Мы очень ценим такую реакцию, такую поддержку, которая не окрашена ни политически, ни конъюнктурно. Это настоящее проявление неподдельной сопричастности трагедии и сострадания.

Еще раз выражаю самые глубокие соболезнования семьям и близким погибших и желаю скорейшего выздоровления пострадавшим в этой ужасной трагедии.

Помните: мы с вами в вашей скорби…

Министерство образования и науки РФ

Казанский государственный технический университет имени А.Н. Туполева

Лениногорский филиал

Кафедра Экономики и менеджмента

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: Биржевое дело

Тема: Основы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг

Вариант: 5

Исполнитель: А.И. Лукьянова,

студентка группы 28176

специальность 080502

Проверила: М.К. Мальковская,

Ст. преподаватель кафедры

экономики и менеджмента

Лениногорск , 2010

Введение

1 Основы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг

1.1 Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка ценных бумаг

1.2 Классификация основных методов анализа конъюнктуры рынка и их алгоритм

1.3 Технический анализ конъюнктуры рынка ценных бумаг

1.4 Статистические методы

Заключение

Список использованных источников

Введение

Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. В связи с вышесказанным, данная тема является актуальной.

Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала. Рынок ценных бумаг в Российской Федерации регулируется государством. К ценным бумагам законодательство относит документы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, которые могут быть осуществлены или переданы только при их предъявлении. Наиболее часто встречаются на практике: акции, государственные облигации, облигации, чеки, векселя, сберегательные (депозитные) сертификаты. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой – его отражение в ценных бумагах. Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду. Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Таким образом, цель данной работы – изучить основы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг.

Для достижения цели необходимо решить ряд задач:

1. Рассмотреть показатели, характеризующие конъюнктуру рынка ценных бумаг.

2. Проклассифицировать основные методы анализа конъюнктуры рынка и алгоритм их реализации.

3. Изучить особенности технического анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг.

4. Рассмотреть статистические методы анализа ситуации на РЦБ.

1. Основы анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг

1.1 Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка ценных бумаг

Конъюнктура рынка ценных бумаг – состояние рынка ценных бумаг, характеризуемое общим спросом и движением рыночных, прежде всего биржевых, цен на основные виды ценных бумаг, главным образом акции. Конъюнктура РЦБ зависит в первую очередь от общеэкономической конъюнктуры. Спад, кризис или депрессия, как правило, ведут к низкому спросу и, соответственно, снижению курсов акций компаний, действующих в реальной экономике, и, наоборот, оживление и подъем способствуют увеличению спроса и росту курсов акций.

Существует ряд показателей, характеризующих конъюнктуру РЦБ:

1. Торговое сальдо, т.е. разница между объемом продаж и покупок ценных бумаг – свидетельствует об уровне покупательской способности;

2. Объем реализации, т.е. общий объем продаж ценных бумаг – служит индикатором стабильности рынка ценных бумаг и общей экономической активности;

3. Объем промышленного производства – даёт представление об уровне выпуска продукции предприятиями в предыдущем периоде и показывает степень интенсивности экономических спадов и бумов;

4. Валовой национальный продукт (ВНП) – отражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, произведённых за конкретный период времени (обычно за год), и подтверждает данные о направлении и размерах экономических изменений;

5. Индекс потребительских цен – определяет уровень инфляции и является решающим фактором для установления цен на боны, облигации и другие ценные бумаги.

1.2 Классификация основных методов анализа конъюнктуры рынка и их алгоритм

Основными методами изучения конъюнктуры биржевого рынка являются:

1. мониторинг, или текущее наблюдение;

2. статистический анализ;

3. фундаментальный анализ;

4. технический анализ;

5. рейтинговый анализ;

6. экспертный анализ.

Конъюнктура оценивается с помощью системы показателей. Отбор показателей для оценки конъюнктуры производится с учётом целей анализа и особенностей избранного метода. Показатели должны отражать на каждый данный момент направление и степень изменения характеристик рынка ценных бумаг по сравнению с предшествующим периодом.

Текущее наблюдение (мониторинг) основано на фиксации любых сведений, происходящих на рынке ценных бумаг. Аналитик изучает сообщения средств массовой информации, мнения специалистов, биржевые бюллетени, события экономической и политической жизни, которые имеют отношение или могут оказать какое-либо воздействие на развитие рынка ценных бумаг.

Статистический анализ изучает средние цены, минимальные и максимальные цены покупки и продажи, количество сделок по видам ценных бумаг, средние объемы сделок, фондовые индексы. Фондовые индексы справедливо считают основными индикаторами российского финансового рынка. Наиболее значимыми из них являются фондовые индексы «Интерфакс-РТС”, сводный фондовый индекс ММВБ. Определение сводных фондовых индикаторов (bench marks) создаёт дополнительные экономические ориентиры для участников финансового рынка, способствует эффективному ценообразованию на этом рынке.

Фундаментальный анализ – это традиционный экономический анализ. Он основан на следующем принципе: любой экономический фактор, снижающий предложение или увеличивающий спрос на товар, ведёт к повышению цены, и, наоборот, любой фактор, увеличивающий предложение и уменьшающий спрос на товар, как правило, приводит к накоплению запасов и снижению цены. На этой основе прогнозируется цена, которая, исходя из прошлого опыта, соответствует данному соотношению спроса и предложения. В последнее время фундаментальный анализ осуществляется с применением моделей развития рынка, которые могут включать в себя до нескольких тысяч показателей.

Технический анализ – специфический экономический внутренний анализ, наиболее широко используемый на биржах. Он применяется для наиболее всестороннего исследования колебания цен. Технический анализ изучает динамику соотношения спроса и предложения, т.е. прежде всего сами ценовые изменения. Его часто называют графическим анализом, или чартизмом (от англ. сhart – график ), поскольку он основан на построении различных видов графиков, диаграмм, изучении показателей открытых позиций и объема торговли, а также других факторов. Технический анализ может быть использован для:

– установления основных тенденций развития биржевого рынка ценных бумаг на основе изучения динамики цен, зафиксированной на графиках;

– прогнозирования изменения цен;

– определения времени открытия и закрытия позиции.

Рейтинговый анализ предполагает составление рейтингов (ранжированных по определенным признакам рядов) и определение на их основе места эмитента, инвестора, ценной бумаги на рынке ценных бумаг.

Экспертный анализ выполняется высококвалифицированным специалистом на заданную тему. Это может быть анализ отдельной проблемы или общий обзор.

Все вышеназванные методы, как правило, основаны на следующей методике:

– установление границ и временных интервалов анализа;

– определение основных критериев;

– выявление основных событий анализируемого периода;

– оценка степени насыщения рынка;

– фиксация соотношения спроса и предложения;

– анализ индексов цен, объемов покупки и продажи;

– оценка состояния конкурентной среды;

– исследование причин роста или падения уровня цен, объемов спроса и предложения.

Обычно исследования проводятся или по определённому сегменту рынка, или по сравнимым элементам рынка ценных бумаг и чаще всего не одним, а несколькими методами.

1.3 Технический анализ конъюнктуры рынка ценных бумаг

Широкое использование технического анализа возможно на базе систематически публикующейся биржевой информации. Технический анализ основан на двух базовых положениях: 1) на рынке существуют тренды, т.е. устойчивое движение цен в одном направлении; 2) тренды сохраняются независимо от случайных колебаний, возникающих по тем или иным особым причинам.

Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики технического анализа создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

Т.е. технический анализ – это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Под термином движения рынка аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем, и открытый интерес. Ценой может быть как действительная цена товаров на биржах, так и значения валютных и других индексов. Объем торговли – количество позиций, не закрытых на конец торгового дня. Не все три индикатора равноценны. Главный из них – цена, на втором месте по значимости – объем, и последнее место занимает открытый интерес.

Практическое использование технического анализа подразумевает существование некоторых аксиом.

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все.

Суть этой аксиомы заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену (например, рыночную цену товара), – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике. То есть, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних условий. Например, в фундаментальном анализе утверждается, что если спрос превышает предложение, то цена на товар растет. Технический аналитик делает вывод наоборот, – если цена на товар растет, то спрос превышает предложение.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной задачей технического анализа является определение трендов (т.е. направлений движения цен) для использования в торговле. Существуют три типа трендов:

· «бычий» (движение цены вверх), (Рис. 1, а и Рис. 2),

· «медвежий» (движение цены вниз), (Рис. 1, б и Рис. 3),

· боковой (цена практически не движется), (Рис. 4).

а б

Рис. 1 «бычий» (а) и «медвежий» (б) тренды.

Возрастающий (восходящий) или «бычий» тренд характеризуется тем, что нижние цены колебаний рынка повышаются.

Линия, ограничивающая такой тренд снизу и проходящая через минимальные значения, называется линией тренда или линией поддержки (Рис. 2).

При возрастающем тренде важно иметь границу именно снизу, поскольку в этом случае делается ставка на повышение цены.

Рис.2 Линия поддержки.

Пересечение линии тренда, которая ограничивает цены снизу, может сигнализировать о том, что общий тренд на подъем цены либо ослабевает, либо вообще меняет направление.

Убывающий (нисходящий), или медвежий, тренд (downtrend, downward, bearish trend) возникает тогда, когда максимальные цены колебаний рынка понижаются.

При убывающем тренде линия тренда, которая ограничивает цены сверху, называется линией сопротивления (Рис. 3).

Рис. 3 Линия сопротивления.

При существовании «медвежьего» рынка мы ставим на понижение цены, поэтому здесь важно только ограничение цен сверху, поскольку, чем ниже опустится цена, тем лучше для игрока.

Пересечение, или пробитие линий сопротивления, предупреждает о возможности ослабления тренда или даже его смене.

Третий тип тренда — это как бы отсутствие тренда, т.е. горизонтальный (боковой) тренд, когда цены колеблются в горизонтальном диапазоне). Для него тоже существуют линии поддержки и сопротивления, но отсутствует явно выраженное движение цен вверх или вниз (Рис. 4).

ценный бумага конъюнктура рынок

Рис. 4 Боковой тренд.

Все три типа трендов встречаются не в чистом виде, поскольку движение «по прямой» на ценовом графике можно встретить очень редко. Но преобладающий тренд на определенном временном промежутке определить можно. Все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд движется в одном и том же направлении, пока не подаст особых знаков о развороте.

Аксиома 3. История повторяется.

Аналитики предполагают, что если определенные типа анализа работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии.

1.4 Статистические методы анализа ситуации на РЦБ

В 1970-е годы в техническом анализе распространилась новая методология, которая не зависела столь сильно от субъективной интерпретации тенденций, являющейся ключевым методом традиционной техники анализа. Эти методы, известные под названием статистических, предполагают отслеживание объективных сигналов торговли, которые оставляют мало места интерпретации при принятии трейдером решения о покупке или продаже ценных бумаг. Среди таких методов различают метод скользящей средней и метод колебаний.

Скользящие средние – это один из наиболее разнообразных и широко используемых статистических индикаторов. Из-за легкости построения и доступности количественной оценки и проверки этот метод является базисом большинства аналитических систем, используемых в настоящее время. Скользящая средняя представляет собой среднюю цену с изменяющейся базой подсчёта. Например, средняя 10-дневная цена представляет собой среднюю из цен последних 10 дней. Термин «скользящая цена” показывает, что каждый день берутся только последние 10 цен, т.е. ценовая база меняется каждый день. Скользящая средняя является сглаживающим показателем. При усреднении цен маскируется их высшие и низшие значения, и основная тенденция рынка легче выявляется. Однако скользящая средняя отстаёт от текущей рыночной цены. Более короткая средняя цена, например, 5-дневная, будет отражать ценовые изменения более точно, чем 40-дневная. Короткие средние цены более чувствительны к ежедневным колебаниям цен. Средняя цена за последние 10 дней отмечается на графике в соответствующий день вместе со столбиком дневного движения цены. Когда цена закрытия поднимается выше скользящей средней, то это сигнал на покупку. Сигнал на продажу даётся, когда цена закрытия ниже скользящей средней.

В отличие от метода скользящих средних, который является методом исследования рыночных тенденций, метод колебаний – это способ выявления «перезакупленного” или «перезапроданного” рынка. Рынок считается «перезакупленным”, когда цены достигают некоторого верхнего предела в тренде и дальнейшее их повышение маловероятно. Система колебаний может основываться на отклонении цены от тренда, измеренном методом простой скользящей средней за 10 дней. Если рынок закрывается при цене выше скользящей средней на 2% и более, то рынок может считаться «перезакупленным” и требуется корректировка. А показатель около 2% и ниже скользящей средней цены свидетельствует о «перезапроданном” рынке. Объем торговли и открытая позиция. Обычно цена рассматривается в качестве первичного индикатора, а объем торговли и открытая позиция – как вторичные индикаторы. Объем торговли представляет собой число контрактов, заключенных за определенный период. Обычно он включается в дневные графики, иногда в недельные, но не используется в месячных графиках. Каждая заключенная сделка увеличивает этот показатель. Пока сделки отсутствуют, показатель не меняется. Объем торговли считается индикатором, усиливающим ценовые тенденции. Высокий объем торговли показывает, что существующая тенденция имеет инерцию и, вероятно, сохраняется. Падение объема торговли может быть сигналом того, что тенденция теряет силу. Открытая позиция есть общее число неликвидных контрактов на конец дня. Заключение сделки может увеличить этот показатель, сохранить без изменения или уменьшить. Открытая позиция как бы показывает приток денег на рынок и их отток с рынка. Когда она увеличивается, деньги притекают на рынок: новые продавцы открывают позиции с новыми покупателями. Это повышает вероятность того, что существующая тенденция сохранится. Уменьшающаяся открытая позиция отражает ликвидирующийся рынок и возможное изменение тенденции.

Заключение

Таким образом, рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.

Основными методами изучения конъюнктуры биржевого рынка являются:

1. мониторинг, или текущее наблюдение;

2. статистический анализ;

3. фундаментальный анализ;

4. технический анализ;

5. рейтинговый анализ;

6. экспертный анализ.

Фундаментальный анализ – это традиционный экономический анализ. Он основан на следующем принципе: любой экономический фактор, снижающий предложение или увеличивающий спрос на товар, ведёт к повышению цены, и, наоборот, любой фактор, увеличивающий предложение и уменьшающий спрос на товар, как правило, приводит к накоплению запасов и снижению цены. На этой основе прогнозируется цена, которая, исходя из прошлого опыта, соответствует данному соотношению спроса и предложения. В последнее время фундаментальный анализ осуществляется с применением моделей развития рынка, которые могут включать в себя до нескольких тысяч показателей.

Технический анализ – специфический экономический внутренний анализ, наиболее широко используемый на биржах. Он применяется для наиболее всестороннего исследования колебания цен. Технический анализ изучает динамику соотношения спроса и предложения, т.е. прежде всего сами ценовые изменения.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг»

2. Рынок ценных бумаг: Лекции. www.x-student.ru/lectures24.html (дата обращения 17.10.10)

3. Экономический словарь. http://mirslovarei.com/content_eco (дата обращения 17.10.10)

При строительстве и проектировании часто возникает вопрос о подтверждении стоимости заявленных материалов и оборудования, определения низшей стоимости и НМЦ.
Кроме этого, инженеру для анализа возможности применения в проекте материалов требуется нормативный документ (Техническое условие) на продукцию.
Также зачастую требуется чертеж оборудования или продукции, используемой в проекте. Все это предоставляется с помощью инструмента цифрового маркетплейс АИРТУ.
Заказчик ставит задачу отделу по обработке технической информации «ИндигоСофт» Связь с более чем 50 000 поставщиками и производителями, наличие уникального инструмента цифрового маркетплейс, который по сути является НСИ или МДМ платформой, а также достаточное количество максимально полно описанной продукции и оборудования дает нам возможность обработать Ваш запрос в кратчайшие сроки и максимально качественно.
Наши специалисты готовы в сжатый срок сформировать и представить в государственную экспертизу конъюнктурный анализ цен на материалы и оборудование с комплектом прайс-листов или коммерческих предложений.
Передача результатов возможна в цифровом формате XML или интеграция в МДМ систему заказчика или любое IT приложение с любым набором данных, используемых в системе: наименование, атрибутный состав, нормативные документы, характеристики, показатели, единицы измерений, цены, чертежи, и тд.
Результат может быть предоставлен и в бумажном виде, для передачи в государственную экспертизу, в этом случае все прайс-листы, коммерческие предложения с печатями (в т.ч. 3 варианта альтернативных предложений), формируются в отдельный том, листы обязательно номеруются. Данный том называется книга-прайсов. На основании данного тома формируется конъюнктурная таблица по форме ФАУ «Главгосэкспертиза» с анализом 3 поставщиков материалов.
В данной таблице содержатся следующие столбцы:

наименование оборудования и материалов, отсутствующих в сметно-нормативной базе;

тип, марка, обозначение;

код оборудования;

завод-изготовитель;

количество;

единица измерения;

цена поставщика 1 за единицу;

цена поставщика 2 за единицы;

цена поставщика 3 за единицы;

цена, принятая в сметной документации;

обоснование принятой цены (обычно, указывается минимальная стоимость).

Стоит обратить внимание, что в прайс-листах в конъюнктурном анализе, должно содержаться ценообразование, а именно: транспортные расходы, складские расходы, расходы на тару и упаковку, НДС и др. Также, все прайс-листы и коммерческие предложения должны быть актуализированы кварталом подачи документов в государственную экспертизу.
Стоимость предоставления коньюнктурного анализа зависит от технического задания.
Дополнительную информацию Вы можете получить, обратившись по телефону 8-800-555-51-17.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *