Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

Оборачиваемость кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio) – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов.

Расчет (формула)

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности (обычно не всей, а только связанной с операционной деятельностью компании).

Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент) = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период.

Также нужно обратить внимание, чтобы числитель и знаменатель формулы были сопоставимы с учетом НДС. Т.е. если Покупки взяты без НДС (а по упрощенной формуле выше так и получится), то и кредиторскую задолженность логично очистить от НДС.

Помимо расчета коэффициента («количество оборотов»), принято рассчитывать оборачиваемость в днях:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

В результате получается среднее количество дней, в течение которого счета поставщиков остаются неоплаченными.

Нормальное значение

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности устанавливает способность компании покрыть свои обязательства. Он оценивается вместе с показателем оборачиваемости дебиторской задолженности. Нормальное значение определяется масштабом бизнеса и отраслевой принадлежностью. Основой расчета служат себестоимость продукции (ф.№2) и кредиторская задолженность (ф.№1). Сокращение APTR свидетельствует о росте кредитного риска.

Насколько быстро предприятие способно погашать свои долги? Сколько раз за год оно может рассчитаться с кредиторами в течение года? Ответить на эти вопросы контрагентам предприятия поможет значение показателя, характеризующего погашение кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Accounts Payable Turnover Ratio – APTR) – это финансовый показатель, который косвенно характеризует ликвидность и платежеспособность компании и рассчитывается как отношение суммы затраченных на производство и реализацию средств к остатку кредиторской задолженности.

Справка! Кредиторская задолженность (КЗ) представляет собой совокупность всех долгов предприятия перед физическими и юридическими лицами – поставщиками, подрядчиками, наемными работниками, государственным бюджетом и внебюджетными фондами, арендодателями, страховщиками и др.

Она возникает:

• если от покупателей получен аванс, но товары им еще не предоставлены;
• от поставщика получены товары, но денежные средства за них еще не выплачены.

Accounts Payable Turnover Ratio применяется для оценки не только платежеспособности и ликвидности компании, но и денежных потоков и эффективности финансовых расчетов. Показатель выражается в количестве оборотов (раз погашения долгов) за период.

Важный момент! Показатель следует рассчитывать совместно с аналогичным коэффициентом для дебиторской задолженности (ДЗ). Их равенство – оптимальная ситуация для субъекта хозяйствования.

Кому интересен показатель

APTR нередко применяется при оценке кредитного риска, поскольку демонстрирует скорость погашения долгов предприятия перед его кредиторами.

В связи с этим он имеет значение:

• для поставщиков ресурсов;
• государственных и муниципальных структур при допуске компании к тендеру;
• контрагентов фирмы для определения ее финансовой состоятельности;
• инвесторов, желающих приобрести ценные бумаги конкретного предприятия;
• кредиторов любой инстанции.

Значение коэффициента применяется и для целей управленческого учета при принятии решений о распределении имеющихся у компании денежных средств.

Формула расчета коэффициента

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) – показатель деловой активности субъекта хозяйствования, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) компании путем группировки отдельных активов и пассивов.

Кокз = Сбпр/ КЗ, где

Кокз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Сбпр – себестоимость реализованной продукции;

КЗ – совокупная величина кредиторской задолженности.

Если расписать формулу расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по строчкам формы №1 и №2, то она примет следующий вид:

Кокз = ст. 2110 (Ф.№2)/ ст. 1520 (Ф.№1)

В финансовом анализе принято рассчитывать не только число оборотов, которые совершает КЗ за определенный период (год, квартал), но и период оборачиваемости (По).

По = 360 / Кокз

Этот показатель свидетельствует о том, через какой срок компания будет готова погасить свои обязательства перед кредиторами, поставщиками, бюджетом и др.

Нормальное значение показателя APTR

Точного числового ориентира, который может быть назван оптимальным значением оборачиваемости КЗ, не существует. Этот показатель зависит масштабов деятельности компании и ее отраслевой принадлежности.

При этом при ее анализе можно ориентироваться на два базовых принципа:

• для кредиторов выгодно высокое значение Кокз, а для заемщиков – низкое;
• оборачиваемость КЗ и ДЗ анализируется в паре.

Важный момент! Неблагоприятной для организации ситуацией считается существенное превышение скорости оборота кредиторской задолженности над аналогичным критерием дебиторской задолженности. Она свидетельствует о том, что компания неправильно формирует структуру своего баланса.

Высокий показатель APTR свидетельствует о том, что на предприятии улучшилась платежная дисциплина во взаимоотношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом, кредиторами. Это происходит в связи с тем, что у субъекта хозяйствования имеются финансовые возможности для погашения своих обязательств.

Анализ динамики показателя

Оценка Кокз на конкретную дату не дает инвестору информации, поэтому важно анализировать оборачиваемость кредиторской задолженности в динамике.

Таблица 1. Динамика показателя

Значение	Оценка
Снижение	Укрепление финансового состояния, рост числа оборотов за год
Увеличение	Снижение финансовой устойчивости, сокращение числа оборотов в год

Если на протяжении нескольких лет коэффициент не меняется, то анализировать его следует только в связке с показателем дебиторской задолженности.

• Если для КЗ показатель не меняется, а для ДЗ сокращается, то на предприятии появляются признаки банкротства.
• Если для КЗ показатель не меняется, а для ДЗ растет, то компания недостаточно эффективно использует заемный капитал, что приводит к снижению рентабельности.

Примеры расчета оборачиваемости кредиторской задолженности

Для того чтобы разобраться с ролью коэффициента на практике, стоит рассчитать этот показатель на примере двух российских компаний-гигантов – ПАО «Норильский никель» и ПАО «Магнит». Корпорации из различных отраслей демонстрируют разные показатели оборачиваемости КЗ.

Таблица 2. Определение Кокз для ПАО «ГМК «Норильский никель», млн руб.

Код показателя	Статья баланса
2110 / ф.№2	Себестоимость реализованной продукции	104,5	127,7	169,6
1520 / ф.№1	Кредиторская задолженность	22,5	81,9	125,9
	Accounts Payable Turnover Ratio	4,6444444	1,559219	1,347101
	Период оборачиваемости	77,511962	230,8849	267,2406

Вывод! Показатель APTR растет, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости компании «Норильский никель». Если в 2014 году она могла полностью погасить свою кредиторскую задолженность в течение 78 дней, то в 2016 году для этого потребуется уже 267 дней.

Рисунок 1. Динамика Кокз ПАО «ГМК «Норильский никель» в 2014-2016 гг.

За период с 2014 по 2016 год оборачиваемость КЗ растет, что свидетельствует о сокращении ликвидности и платежеспособности компании. Вместе с тем кредитный риск в деятельности ГМК возрос.

Таблица 3. Определение QR для ПАО «Магнит», млн руб.

Код показателя	Статья баланса
2110 / ф.№2	Себестоимость реализованной продукции	51,2	53,3	53,9
1520 / ф.№1	Кредиторская задолженность	14,9	12,1	11,9
	Accounts Payable Turnover Ratio	3,4362	4,404	4,529
	Период оборачиваемости	104,765	81,726	79,480

Вывод. С 2014 по 2016 год отмечается положительная тенденция: кредиторская задолженность оборачивается все быстрее. Если в 2014 году фирма могла полностью выплатить свои долги за 105 дней, то в 2016 году период сократился до 79 дней, что свидетельствует об укреплении финансовой стабильности.

Рисунок 2. Динамика Кокз ПАО «Магнит» в 2014-2016 гг.

С 2014 по 2016 год компания «Магнит» стала более платежеспособной и ликвидной: в 2016 году она могла погашать свои обязательства перед кредиторами 5 раз в год (по сравнению с 3 разами в 2014 году).

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности удобно осуществлять в табличном редакторе Excel: приведенные выше примеры представлены в документе.

Расчет и анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах (КОКЗ об) находится по формуле :

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации продукции;

Средняя величина кредиторской задолженности рассчитывается по формуле средней взвешенной (если есть данные на промежуточные даты) или средней арифметической (если есть данные только на начало и конец периода). Данный коэффициент характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Помимо указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КОКЗ дн):

КОКЗ дн = дни периода/ КОКЗ.

Анализируя коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, следует помнить, что при одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.

Рассчитаем оборачиваемости кредиторской задолженности СООО «АВИС»в разах и днях по формулам.Для этого возьмем из баланса сведения о состоянии кредиторской задолженности и из приложения формы №2 данные по выручке от реализации продукции.

2010 КОКЗоб = 70499/=53.4

КОКЗ дн = 365 дней/ 53.4=6 дней.

2011 КОКЗоб=89206/=65.7

КОКЗ дн=365/65.7=5 дней.

КОКЗоб=110273/=44

КОКЗ дн=365/44=8 дней дней.

Как мы видим, за отчетный год кредиторская задолженность на анализируемом предприятии совершила в среднем 2010 году 53.4 оборотов средней продолжительностью 6 дней. В 2011 году 65.7 продолжительностью 5 дней, а в 2012 году 44 оборота продолжительностью 8 дней.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, а также сама зачастую покрывается за счет возвращенной дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Основными показателями, по которым сравнивают кредиторскую и дебиторскую задолженности являются:

— темп роста, %;

— оборачиваемость в оборотах;

— оборачиваемость в днях;

— продолжительности использования кредиторской задолженности и погашения дебиторской.

Эти параметры для кредиторской задолженности мы определили в предыдущих главах, теперь найдем их для дебиторской задолженности.

На начало 2010 года дебиторская задолженность составила 15260 тыс.грн и 10980 тыс.грн. на конец года. Темп роста составил 138.9% (15260/10980*100).

На начало 2011 года дебиторская задолженность составила 10980 тыс грн и 9001 тыс.грн на конец года.Темп роста составил 121%.

На начало 2012 года дебиторская задолженность составила 9001 тыс грн и 10864тыс.грн на конец года.Темп роста составил 83%.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах (КОДЗ об) и в днях (КОДЗ дн) находятся по формулам:

КОДЗ об = ВР/ ДЗ ср, (3.1)

где ВР — выручка от реализации продукции (за год, квартал); ДЗ ср — средняя величина дебиторской задолженности (за год, квартал).

КОДЗ дн = ДП/ КОДЗ об, (3.2)

где ДП — число дней соответствующего периода (года, квартала).

Найдем эти коэффициенты для СООО «АВИС»:

2010 КОДЗ об =70499/(*0.5)=5.3

КОДЗ дн = 365 дней/5.3 =68 дней

2011 КОДЗ об =89206/(10980+9001 ]*0.5)=8.9

КОДЗ дн = 365 дней/8.9 =41 дней

2010 КОДЗ об =110273/(*0.5)=11

КОДЗ дн = 365 дней/ 11 =33 дня.

На основании полученных данных составим таблицу сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 8)

Таблица 8. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности СООО «АВИС»

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
1. Сумма на конец года, тыс.грн,
2. Темп роста, %
3. Оборачиваемость, в оборотах
4. Оборачиваемость, в днях

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Это говорит о возможном создании угрозы финансовой устойчивости предприятия. Считается также, что оборачиваемость по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков. На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности превышает кредиторскую. Исходя, из данных расчетов предприятие является финансово не устойчивым.

← Вернуться в Финансовый словарь

Что такое коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (англ. — Accounts Payable Turnover, Times) – один из показателей деловой активности, отражающий количество оборотов, совершенных кредиторской задолженностью за год. Отношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности можно отражает качество политики коммерческого кредитования в компании. На использование средств кредиторов в качестве источника финансирования собственных дебиторов указывает преобладание кредиторской задолженности над дебиторской. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности. Значение данного коэффициента показывает сколько раз в течение года были полностью погашены обязательства перед поставщиками или подрядчиками.

Формула расчета показателя оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость (сумма покупок) за период / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

• Куда уходят ваши деньги.
• Как снизить расходы без потерь.
• Сколько вы заработали в прошлом месяце.
• Что приносит вам прибыль, а что убытки.
• Насколько эффективны ваши сотрудники.
• Какие из ваших клиентов самые надежные.

Начать использовать КУБ прямо сейчас 14 дней БЕСПЛАТНЫЙ
ДОСТУП Нужна помощь по заполнению документов или консультация? Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов +7 (800) 500-54-36