Вексель образец 2018
Содержание
Тема 5. Управление заемным капиталом
Тесты
1. Что относится к формам краткосрочного финансирования:
а) овердрафт;
б) ипотечный кредит;
в) факторинг;
г) бланковый кредит.
2. Предприятие при оценке условий кредитования в различных банках может использовать показатель:
а) рентабельность;
б) грант-элемент;
в) дисконт;
г) рейтинг.
3. Краткосрочный кредит, погашаемый по первому требованию:
а) револьверный;
б) бланковый;
в) онкольный;
г) овердрафт.
4. К недостаткам банковского кредита относится:
а) необходимость обеспечения;
б) использование только в денежной форме;
в) использование только в товарной форме;
г) отсутствие налогового щита.
5. Что не относится к инструментам долгосрочного финансирования:
а) облигация;
б) ипотека;
в) факторинг;
г) лизинг.
6. Выпуск облигационного займа приводит:
а) к повышению финансовой зависимости предприятия;
б) к уменьшению финансовой зависимости предприятия;
в) не влияет на финансовую зависимость предприятия;
г) к неэффективному использованию денежных ресурсов.
7. Наиболее удобная для предприятия форма банковского кредитования:
а) онкольный кредит;
б) бланковый кредит;
в) ломбардный кредит;
г) ипотечный кредит.
8. К недостаткам финансового лизинга относится:
а) необходимость обеспечения;
б) использование только в денежной форме;
в) использование только в материальной форме;
г) отсутствие налогового щита.
9. К недостаткам коммерческого кредита относится:
а) необходимость обеспечения;
б) использование только в денежной форме;
в) использование только в товарной форме;
г) сложная процедура оформления.
10. Вексель может использоваться:
а) как средство платежа;
б) как форма обеспечения товарного кредита;
в) как залог при получении банковского кредита;
г) как форма обеспечения облигационного займа.
Задания с решениями
Задание 1.
Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 600 000 р. со сроком погашения 30.11.2006. Вексель предъявлен 03.11.2006. Банк учитывает вексель по учетной ставке 18%. Какую сумму векселедержатель получит от банка? Какую сумму комиссионных получит банк?
Решение.
Представим графически логику решения данной задачи.
Поскольку векселедержатель предъявил для учета вексель ранее оговоренного срока, он получит не 600 000 руб., а сумму, меньшую номинала векселя. Таким образом, нам известна будущая стоимость векселя (FV) и необходимо оценить приведенную стоимость векселя (PV). Важным обстоятельством является то, что банк учитывает вексель не по процентной, а по учетной (дисконтной) ставке (d), что непосредственно влияет на алгоритм расчета приведенной стоимости. Для определения искомой суммы используем схему начисления простого процента.
Формула определения приведенной стоимости с использованием простой схемы начисления процентов и дисконтной ставкой выглядит следующим образом:
Поскольку в данной формуле n – целое количество лет, а разница между днем погашения и днем предъявления векселя составляет 27 дней, формулу необходимо модифицировать:
,
где t – количество дней в рассматриваемом периоде, T – количество дней в году.
Таким образом, векселедержатель получит:
Комиссионные банка при этом составят:
Задание 2.
За вексель, учтенный за полгода до срока по дисконтной ставке 7% банком выплачено 3088 тыс. руб. Определить номинал векселя.
Решение.
Задача, обратная предыдущей.
Поскольку векселедержатель предъявил для учета вексель ранее оговоренного срока, он получил не всю сумму, а несколько меньшую номинала векселя – 3088 тыс.руб. Таким образом, нам известная приведенная стоимость векселя (PV) и для определения номинала необходимо оценить будущую стоимость векселя (FV).
Формула определения будущей стоимости с использованием простой схемы начисления процентов и дисконтной ставкой выглядит следующим образом:
, где
d – дисконтная ставка;
n – длительность операции (под ней чаще всего подразумевают целое количество лет).
Поскольку в условии задачи обозначен срок полгода, то n = 0,5.
Таким образом, номинал векселя будет равен:
Задание 3.
Предприятие имеет возможность привлечь кредит в размере 100 млн. руб. в различных банках. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 20% в год. С помощью грант-элемента выберите наиболее выгодный для предприятия способ привлечения кредита, если банки предлагают следующие условия:
а) уровень годовой кредитной ставки – 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода;
б) уровень годовой кредитной ставки – 20%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода;
в) уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно: на первый год – 18%, на второй год – 20%, на третий год – 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода.
Решение.
Грант-элемент – это показатель, используемый для сравнения стоимости привлечения ссуд на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке. Его расчет осуществляется по формуле:
ПР – сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода;
ОД – сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;
БК – общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;
i – средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;
n – конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;
t – общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.
Вариант а:
Вариант б:
Вариант в:
Можно сделать следующие выводы:
По варианту а) условия предоставления кредита являются среднерыночными, поэтому грант-элемент равен нулю.
По варианту б) условия предоставления кредита для предприятия оказываются наихудшими. Проценты платятся авансом, поэтому грант-элемент становится отрицательным, т.к. в его основе лежит учет временной стоимости денег.
По варианту в) условия наиболее благоприятны для предприятия. Грант-элемент положительный, т.к. наиболее высокие проценты платятся в третий год.
Задание 4.
Выберите наиболее выгодный вариант финансирования товарных запасов для предприятия:
a) Банковский кредит 1 млн. руб. на 2 месяца под 1,5% в месяц.
б) Товарный кредит на ту же сумму, срок отсрочки платежа 50 дней, надбавка к цене за отсрочку платежа – 3%.
Решение.
Чтобы выбрать наиболее выгодный вариант финансирования, необходимо сравнить условия кредитования.
а) Предприятие может взять кредит в банке, закупить товар без надбавки к цене, но в этом случае возникают расходы по уплате процентов.
Годовая ставка процента за банковский кредит равна 18 % (1,5*12).
б) Можно закупить товар с отсрочкой платежа, но по более высокой цене.
В пересчете на годовые это составит: (3*360)/50 = 21,6%.
Вариант с банковским кредитованием предпочтителен для предприятия.
Задание 5.
Выберите наиболее выгодный вариант финансирования товарных запасов для предприятия:
а) Банковский кредит 1 млн. руб. на 3 месяца под 14% годовых.
б) Товарный кредит на ту же сумму, срок отсрочки платежа 90 дней, при немедленном платеже предоставляется скидка – 4%.
Решение.
В отличие от предыдущей задачи здесь предлагается не надбавка к цене за отсрочку платежа, а скидка за немедленный платеж. По сути это одно и тоже, это лишь две разные формы товарного кредита. В западной практике чаще применяется скидка за немедленный платеж, в российской – надбавка к цене за отсрочку платежа.
Кроме того, в предыдущей задаче сравнение производилось исходя из процентной ставки, однако зачастую необходимо располагать и абсолютными величинами расходов.
а) Сумма процентов по банковскому кредиту: 1000000*0,14*90/360 = 35 тыс. руб.
б) Сумма процентов по товарному кредиту: 1000000*4 = 40 тыс. руб.
Предприятию выгоднее получить кредит в банке и произвести немедленный платеж, получив скидку к цене 4%.
Задания для самостоятельного решения
Задание 1.
Вексель на сумму 18000 тыс. руб., выданный 14 мая и сроком погашения 20 ноября этого же года, был учтен в банке 10 октября по учетной ставке 35% годовых. На номинальную стоимость векселя предусматривалось начисление простых процентов по процентной ставке 25% годовых. Найдите сумму, полученную векселедержателем при условии, что год високосный.
Задание 2.
Выберите наиболее выгодный вариант финансирования товарных запасов для предприятия:
а) Банковский кредит 1 млн. руб. на 2 месяца под 2% в месяц.
б) Товарный кредит на ту же сумму, срок отсрочки платежа 45 дней, надбавка к цене за отсрочку платежа – 3%.
Задание 3.
Выберите наиболее выгодный вариант финансирования товарных запасов для предприятия:
а) Банковский кредит 1 млн. руб. на 3 месяца под 15% годовых.
б) Товарный кредит на ту же сумму, срок отсрочки платежа 90 дней, при немедленном платеже предоставляется скидка – 5%.
Задание 4.
Насколько больше заплатит за товар предприятие, воспользовавшись коммерческим кредитом в сумме 4 млн. руб. и, отказавшись от скидки, предоставляемой на условиях «2/10 net 30»?
Задание 5.
Предприятие имеет возможность привлечь кредит в размере 10 млн. руб. в различных банках. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 16% в год.
С помощью грант-элемента выберите наиболее выгодный для предприятия способ привлечения кредита, если банки предлагают следующие условия:
а) уровень годовой кредитной ставки – 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода;
б) уровень годовой кредитной ставки – 13%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода;
Верные симптомы устаревшей презентации: 🕵 Самое точное описание ваш…епрезентации: мы расскажем вам всё, и постараемся на одном слайде? 📄 Много текста, часто мелкого и «впихнутого» так, чтобы на слайде не оставалось свободных мест. 😤 Надо перечитать абзац пару раз, чтобы понять, что там написано. Тяжелый слог – как показатель статуса и качества компании…так многим раньше казалось. 🤕 Белый фон вас нервирует. Чтобы слайд «не выглядел пустовато» на нем размещено как можно больше картинок, пиктограмм и значков. Ярко, броско, а еще лучше цветной фон. 🤔 Дойдя до 10-го все еще не понятно, о чем презентация и зачем вы это читаете. Часто, первые 5 – это биография руководителя или история успеха компании во всех подробностях. Все вместе выдает презентацию, собранную в начале века. Куда бежать и исправлять ситуацию? На мастер-классы в ITC о копирайтинге, инфографике, визуализации данных. И ваш бизнес сразу помолодеет лет на 20… 👉 https://www.itctraining.ru/…/marke…/5662 👉 https://www.itctraining.ru/…/it-dl…/1734 #бизнесшколаitc #семинары #курсы #ITC #itctraining #мастеркласс #бизнесобучение #расписание#ITCСПб#ITCонлайн See More
В обеспечение задолженности перед контрагентом, получения отсрочки по оплате обязательств, для получения займа (привлечения дополнительных средств) организация может выписать собственный вексель (ст. 823, 815 ГК РФ).
Как оформить вексель
Требования, предъявляемые к векселям, определены Законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ, в соответствии с которым вексель должен быть составлен только на бумаге и содержать обязательные реквизиты, предусмотренные Положением, утвержденным постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
Собственный вексель можно составить:
- на специальном бланке;
- в произвольной форме с соблюдением необходимых реквизитов.
Использование бланков
Существуют утвержденные бланки векселей единого образца:
Они утверждены постановлением Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094.
Чтобы составить вексель с использованием данных бланков, достаточно просто заполнить необходимые реквизиты документов. Единственное ограничение – векселя единого образца вправе использовать только организации, расположенные на территории России (п. 7 постановления Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094).
Приобрести бланки векселей можно в территориальных отделениях казначейства или через банки (п. 4 постановления Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094). Минфин России установил единую цену реализации бланков простых и переводных векселей на всей территории России – 100 руб. за один экземпляр (п. 5 постановления Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094, приказ Минфина России от 26 июня 2000 г. № 171). Однако на практике стоимость приобретения данных документов может превышать указанную величину.
Ситуация: можно ли составить собственный вексель самостоятельно без использования специального бланка единого образца? Организация, выписывающая вексель, расположена на территории России.
Да, можно.
Бланки векселей единого образца, утвержденные постановлением Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094, носят рекомендательный характер (п. 2 Информационного письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. № 18). Само постановление № 1094 не устанавливает специальных требований к форме вексельного обязательства. Обязательные реквизиты векселя приведены в Положении, утвержденном постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
Таким образом, организация вправе, но не обязана использовать в расчетах бланки векселей единого образца. Если собственный вексель организации удовлетворяет требованиям Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, его также можно использовать в вексельной сделке (даже если по форме он отличается от бланка векселя единого образца).
Вексель в произвольной форме
Для того чтобы выпустить собственный вексель в произвольной форме, в документе необходимо указать следующие обязательные реквизиты:
- наименование «вексель», включенное в сам текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
- простое и ничем не обусловленное обещание (простой вексель) или предложение (переводной вексель) уплатить определенную сумму (вексельный приказ);
- наименование плательщика (только в переводном векселе);
- срок платежа (например, по предъявлении, во столько-то времени от предъявления или составления, на определенный день);
- место, в котором должен быть совершен платеж;
- наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;
- дата и место составления векселя;
- наименование организации (векселедателя), выписывающей вексель, должность, фамилия, имя, отчество лица, которое подписывает вексель, и его подпись.
Такой порядок предусмотрен статьями 1 и 75 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
К указанному перечню следует применять следующие оговорки:
- вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;
- при отсутствии любого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика;
- вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.
Такой порядок предусмотрен статьями 2 и 76 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
С учетом указанных оговорок ряд реквизитов векселя условно можно считать необязательным (к ним относятся срок платежа, место, в котором должен быть совершен платеж, и место составления векселя). Формальность векселя проявляется в том, что отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы. Таким образом, отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя. Это следует из положения статей 2 и 76 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
Вместе с тем, отсутствие у документа вексельной силы не препятствует рассмотрению его в качестве долгового документа иной правовой природы, например долговой расписки (постановление Президиума ВАС РФ от 23 апреля 1996 г. № 6385/95).
В векселе, который оплачивается по предъявлении или спустя определенное время после предъявления, векселедатель может установить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Процентная ставка должна быть указана в векселе. При отсутствии такого указания условие считается ненаписанным, то есть проценты не начисляются. Об этом сказано в статьях 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
Вексель, составленный самостоятельно, можно:
- заполнить рукописно или напечатать;
- оформить типографским способом, заказав изготовление собственного бланка в типографии.
Об этом сказано в статье 4 Закона от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ, приказе Минфина РФ от 7 февраля 2003 г. № 14н.
Совет: если есть необходимость защитить вексель от подделки, лучше использовать типографский способ его воспроизведения. Поскольку в этом случае вексель будет изготовлен в соответствии с техническими требованиями и условиями изготовления защищенной полиграфической продукции (приказ Минфина РФ от 7 февраля 2003 г. № 14н).
Ситуация: на каком языке может быть составлен вексель, выписанный в России?
Российское вексельное законодательство не устанавливает ограничений в отношении языка, на котором может быть составлен вексель.
Допустимо оформление векселя как на русском, так и на иностранных языках. Единственное условие: наименование «вексель» и текст этого документа должны быть составлены на одном языке. Это следует из статей 1 и 75 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
Вместе с тем, по законодательству о бухучете документы, составленные на иностранном языке, должны иметь построчный перевод на русский (п. 9 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности). Поэтому текст векселя, выписанного для расчетов в России на иностранном языке, переведите на русский (на отдельном документе, заверенном переводчиком) (см., например, постановления ФАС Московского округа от 4 октября 2005 г. № КГ-А40/9281-05, от 29 сентября 2005 г. № КГ-А40/9001-05).
Ситуация: можно ли включить в вексель какие-либо условия, только после выполнения которых вексельное обязательство может быть выполнено? Организация выписывает собственный вексель.
Нет, нельзя.
Вексельное обязательство (вексельный приказ) должно быть безусловным, то есть не связанным с наступлением какого-либо события, выполнением каких-либо условий. В противном случае вексель является недействительным. Это следует из статей 1 и 75 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. Например, нельзя предусмотреть оплату векселя только после того, когда какой-либо кредитор организации погасит свой долг по договору.
Вексель может содержать только денежное обязательство, никаких других обязательств в векселе указывать нельзя (например, передача товаров) (постановление Президиума ВАС РФ от 9 июня 1998 г. № 7033/97, п. 3 Информационного письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. № 18).
Ситуация: кто должен подписать собственный вексель, выписанный организацией?
Законный представитель векселедателя.
Вексель должен быть подписан векселедателем – таковы требования законодательства (ст. 2 и 76 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).
Подпись на векселе ставит законный представитель организации (лицо, которое вправе действовать от имени организации без доверенности, например генеральный директор) (ст. 53 ГК РФ, ст. 40 и 42 Закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ и ст. 69 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ).
Ситуация: нужно ли заверять подпись векселедателя на собственном векселе печатью организации? Векселедателем является организация.
Нет, не нужно.
В соответствии с абзацем 3 пункта 1 статьи 160 Гражданского кодекса РФ скрепление печатью относится к дополнительным требованиям, устанавливаемым законом, иными правовыми актами либо соглашением сторон. Вексельное законодательство не устанавливает требований об обязательном проставлении печати при выдаче векселя организацией (ст. 143.1 ГК РФ, Закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ, Положение, утвержденное постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).
Таким образом, отсутствие печати на векселе не является основанием для признания его недействительным (ст. 2 и 76 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).
Вместе с тем, на практике векселедатели заверяют выданные векселя печатью. Это не противоречит правилам вексельного законодательства и увеличивает информативность, надежность данного документа. Это следует из статьи 5 Гражданского кодекса РФ.
Ситуация: можно ли заверить собственный вексель факсимильной подписью. Векселедателем является организация?
Нет, нельзя.
Вексель признается составленным с нарушением формы при отсутствии на нем собственноручной подписи векселедателя (п. 1 Информационного письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. № 18). Объясняется это так.
Вексель должен быть подписан векселедателем (ст. 1 и 75 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341). Отсутствие какого-либо из обязательных реквизитов делает данный документ не имеющим силы векселя (ст. 2 и 76 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).
Пункт 2 статьи 160 Гражданского кодекса РФ допускает факсимильное воспроизведение подписи на основании закона, иного правового акта или соглашения сторон. Однако вексельным законодательством не предусмотрено проставление подписи векселедателя на векселе при помощи факсимиле (Закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ). И иных правовых актов, позволяющих использовать факсимиле при подписании векселя, нет.
В связи с этим подписывать вексель можно только собственноручно.
Ситуация: как оформить передаточную надпись (индоссамент) на векселе?
Передаточная надпись на векселе оформляется в соответствии с российским законодательством о простом и переводном векселях (Закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ, Положение, утвержденное постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).
Вексель может быть передан другому держателю путем оформления передаточной надписи – индоссамента. Передаточная надпись делается на оборотной стороне векселя. Сделать такую надпись может индоссант, то есть организация или гражданин, которые являются владельцем векселя. При этом право на совершение операций над векселем передается другому лицу – индоссату. Индоссамент должен быть ничем не обусловлен, не может быть частичным, он переносит на индоссата все права по векселю. Зачеркнутый индоссамент считается ненаписанным.
Индоссамент бывает двух видов:
- бланковый индоссамент – без указания лица, которому должно быть произведено исполнение (что соответствует векселю «на предъявителя»);
- ордерный (именной) индоссамент – с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение.
Бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого он сделан. Он состоит только из подписи гражданина или подписи и печати организации (в зависимости от того, кто является индоссатом).
Ордерный индоссамент должен содержать:
- наименование и банковские реквизиты будущего владельца векселя, если права по векселю передаются организации;
- фамилию, имя, отчество, паспортные данные и данные о счете, если права по векселю передаются гражданину.
Передавать вексель по индоссаменту можно неограниченное число раз. Если в векселе указано, что его передавать нельзя, то любой проставленный индоссамент не имеет юридической силы.
Такой порядок оформления индоссамента следует из положений пункта 3 статьи 146 Гражданского кодекса РФ, статей 11–16 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
И.Н. Олейникова
Рынок ценных бумаг
Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1998. 135с.
Предыдущая
4.7. Банковские операции с векселями
Одним из немаловажных направлений банковской деятельности являются операции с векселями.
Банковские операции с векселями осуществляются в следующих основных формах:
— ссуды под залог векселя, акцепт, аваль векселя и комиссионные операции с векселем ( некоторые из них были рассмотрены выше);
— учет векселя коммерческим банком (или переучет Центральным Банком), когда банк выплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом процентов (дисконта) по действующей учетной (дисконтной) ставке.
При получении ссуды под залог векселей вексель закладывается векселедержателем на определенный срок с последующим выкупом при погашении ссуды. Ссуда выдается не в пределах общей суммы векселя , а только на 60-90% его суммы. Выдача ссуд под залог векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет. При открытии счета банк оговаривает с заемщиком условия пользования кредитом:
— высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью;
— право требовать для обеспечения кредита дополнительные векселя;
— право банка обращать в погашение долга суммы, поступающие в оплату обеспечивающих счет векселей и другие.
Учет векселей
Операция учета заключается в покупке банком денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора.
Учетом или дисконтом векселя называется операция, в которой банк, принимая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до срока платежа.
Поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совершается не взаимно, а односторонне, на срок и на условиях возврата, то учет векселя как по содержанию, так и по форме не является ссудой. Это простой акт купли-продажи. Клиент банка получает деньги за проданный товар (вексель). Посредством индоссамента вексель переходит в собственность банка, а деньги — в собственность клиента.
Основными терминами при операциях учета векселей являются: учетная ставка и дисконт. Под годовой учетной ставкой понимается отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за год, к сумме, которая должна быть возвращена. Расчеты с использованием учетных ставок проводятся в банковской практике при учете векселей и других денежных обязательств. При этом выплачиваемая банком при учете векселя сумма определяется по следующей формуле:
, (4.1)
где S — сумма по векселю;
Р — приведенная сумма, выплачиваемая при учете векселя;
d — годовая учетная ставка (в долях единицы);
T — срок до наступления платежа, дней;
K — расчетная длительность года (обычно 360 дней).
Доход банка от учета (дисконт) определяется как разница между вексельной суммой и суммой выплачиваемой векселедержателю при учете векселя (4.2):
. (4.2)
В данных расчетах учетная ставка d определяется банком самостоятельно исходя из заданной ставки годовых процентов i следующим образом (4.3):
. (4.3)
Соответственно, из (4.3) может быть выражена ставка годовых процентов через учетную ставку (4.4):
. (4.4)
Имея две последних формулы, можно определять учетную ставку, соответствующую заданной ставке доходности, а с другой стороны, — ставку процентов, соответствующую применяемой банком учетной ставке.
На практике держатели учитывают не только отдельные векселя, но и портфель векселей. Банки также могут скупать портфели векселей. Такая операция называется форфейтингом.
Сущность форфейтной операции
К фоpфейтированию прибегают при продаже какого-либо крупного объекта (комплекта оборудования, судна, предприятия, крупной партии товара). Покупатель приобретает товар в условиях, когда у него нет существующих денежных ресурсов. Вместе с тем продавец также не может отложить получение денег на будущее и продать товар в кредит. Противоречие разрешается следующим образом. Покупатель выписывает в пользу продавца комплект (портфель) векселей на сумму, равную стоимости товара, плюс проценты за кредит, который предоставляется покупателю. Сроки векселей равномерно распределены во времени. Обычно (но не обязательно) предусматриваются равные интервалы времени между платежами по векселям. Продавец сразу же после получения портфеля векселей учитывает его в банке без права оборота на себя, получая деньги в самом начале сделки. Таким образом, фактически не сам продавец кредитует покупателя — кредит полностью предоставляется банком. Банк, форфейтируя сделку, берет весь риск на себя.
Итак, в форфейтной операции увязываются интересы продавца, покупателя и банка. В качестве четвертого агента сделки иногда выступает гарант — банк покупателя, гарантирующий погашение задолженности по векселям. Каждая участвующая в сделке сторона преследует собственные цели и предусматривает возможность их достижения при разработке условий соглашения.
Цель продавца — получить при учете векселей сумму, равную оговоренной цене товара. Если на этапе предварительных расчетов окажется, что полученная от банка сумма меньше , чем эта цена, то продавец увеличивает договорную цену. Второй возможный путь компенсации ущерба — повышение платы за кредит (увеличение ставки процентов). Форфейтирование позволяет продавцу:
— обеспечить необходимый покупателю кредит (за чужой счет);
— получить необходимые ему деньги в начале сделки и тем самым устранить риск отказа покупателя от платежей и риск, связанный с колебанием процентных ставок;
— устранить или сократить расходы по организации кредитования и страхованию.
Цель покупателя — приобрести продукцию с наименьшими совокупными издержками. Расходы покупателя заключаются в погашении последовательно предъявляемых ему векселей. Форфейтирование дает возможность покупателю приобрести товар в кредит.
Для банка форфейтная операция — обычная операция учета векселей, приносящая доход в форме дисконта.
Предыдущая
Передача векселей
Права по векселю передаются посредством совершения на оборотной стороне векселя передаточной надписи — индоссамента. После совершения индоссамента вексель передается новому векселедержателю, в пользу которого был сделан индоссамент.
Индоссамент, совершенный на векселе, переносит все права, удостоверенные векселем, на лицо, которому передаются права по ценной бумаге (индоссат). Индоссамент может быть бланковым (Без указания лица, которому должно быть произведено исполнение. В этом случае предъявить вексель к оплате может любое лицо, на руках у которого он находится) или ордерным (С указанием лица, которому должно быть произведено исполнение. В этом случае предъявить вексель к оплате может только лицо, в пользу которого совершен индоссамент).
Пример 1.
Ваша компания приобрела у Альфа-Банка вексель и передает его компании «А» в качестве оплаты за товар. В данном случае вы являетесь первым векселедержателем и для передачи векселя необходимо совершить индоссамент.
Вариант. Ордерный индоссамент. На обороте векселя в первом поле для индоссамента уполномоченное лицо вашей компании вписывает именование компании «А», проставляет подпись и оттиск печати.
Вариант. Бланковый индоссамент. На обороте векселя в первом поле для индоссамента уполномоченное лицо вашей компании только проставляет подпись и оттиск печати.
В обоих случаях рекомендуем также оформить акт приема-передачи ценных бумаг с указанием реквизитов векселя(ей).
Пример 2.
С вашей компанией расплатились векселями Альфа-Банка.
Обязательно убедитесь в непрерывности ряда индоссаментов и отсутствии ограничительных оговорок типа «валюта в залог», «валюта в обеспечение» и т.д.
Оговорка «без оборота на меня» не является ограничительной.
На что обратить внимание:
— первый индоссамент должен быть совершен лицом, на которое выписан вексель (должна быть печать первого векселедержателя);
— далее должен быть либо бланковый индоссамент, либо ордерный на конкретную компанию и т.д.
Важно! В случае нарушения непрерывности ряда индоссаментов, Банк не сможет оплатить вексель.
Особенности индоссаментов:
В случае с бланковым индоссаментом, векселедержатель имеет право:
- заполнить бланк или собственным именем или именем любого другого лица;
- в свою очередь индоссировать вексель посредством бланка или на имя другого лица;
- передать вексель третьему лицу, не заполняя бланка и не совершая индоссамента.
Препоручительный индоссамент
В этом случае получателю (индоссату) не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя.
Препоручительными будут являться индоссаменты со следующими оговорками:
«валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или иную оговорку, имеющую в виду простое поручение индоссату получить средства по данному векселю. Индоссат может осуществлять все права, вытекающие из данного векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения.
Виды оговорок
Если индоссамент содержит оговорку «валюта в обеспечение», «валюта в залог» или иную оговорку, имеющую в виду передачу векселя в залог, индоссат может осуществлять все права, вытекающие из векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного индоссамента.
Лицо, совершившее передаточную надпись (Индоссант) несет ответственность не только за существование прав, но и за их осуществление.
Оговорка на индоссаменте «без оборота на меня» снимает с векселедержателя, указанного в индоссаменте с данной оговоркой, ответственность за платёж по данному векселю.
