Размещение акций

Кто осуществляет регистрацию выпуска акций (ценных бумаг)?

Ответ: С 1 сентября 2013 года государственная регистрация выпусков акций (ценных бумаг) осуществляется Службой Банка России по финансовым рынкам и ее межрегиональными управлениями. Ранее действовавшая Федеральная служба по финансовым рынкам была упразднена, ее полномочия переданы Банку России.

Каковы сроки для регистрации первого выпуска акций?

Ответ: Документы для государственной регистрации выпуска акций (ценных бумаг) должны быть поданы в регистрирующий орган не позднее 1 (одного) месяца с момента государственной регистрации акционерного общества.

Какие последствия нарушения сроков регистрации выпуска акций?

Ответ: В случае нарушения срока представления документов для государственной регистрации выпуска акций (ценных бумаг) на акционерное общество может быть наложен штраф в размере от 500 000 рублей в соответствии со ст. 15.17 КоАП РФ.

Каков перечень документов, подлежащих предоставлению для регистрации выпуска акций?

Ответ: Такой перечень установлен п. 2.4.2 «Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утв. Приказом ФСФР РФ от 25.01.2007 № 07-4/пз-н и включает в себя:

• анкету эмитента;
• копию документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;
• решение о выпуске ценных бумаг;
• копию решения органа управления акционерного общества о размещении ценных бумаг;
• копию решения органа управления акционерного общества об утверждении решения о выпуске акций;
• копию учредительных документов в действующей редакции со всеми внесенными в них изменениями и/или дополнениями;
• бухгалтерскую отчетность;
• платежное поручение об оплате государственной пошлины;
• опись документов;
• иные документы, предусмотренные Стандартами.

Чем грозит предоставление недостоверных сведений при выпуске ценных бумаг?

Ответ: Включение в документы недостоверных сведений является самостоятельным основанием для отказа в государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

Что такое решение о размещении акций?

Ответ: Решением о размещении акций признается решение уполномоченного органа управления акционерного общества, которое определяет условия выпуска акций (ценных бумаг), в т.ч. количество ценных бумаг, номинальную стоимость, круг лиц, среди которых происходит размещение акций (ценных бумаг), сроки такого размещения и т.д.

Какой орган акционерного общества уполномочен принимать решение о размещении акций и обязательно ли для этого участие всех акционеров?

Ответ: За исключением ряда случаев, решение о размещении акций принимается общим собранием акционеров. Для принятия решения о размещении достаточно присутствия на собрании половины акционеров (50% + 1 акция), решение принимается простым большинством голосов.

Какие могут быть причины отказа в государственной регистрации выпуска акций?

Ответ: В качестве оснований для отказа в государственной регистрации выпуска акций установлены следующие самостоятельные основания:

• нарушение требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
• несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска акций (ценных бумаг), требованиям ФЗ «О рынке ценных бумаг» и «Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утв. Приказом ФСФР РФ от 25.01.2007 № 07-4/пз-н;
• непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска акций (ценных бумаг);
• несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям;
• внесение в документы, представленные для государственной регистрации выпуска акций (ценных бумаг), ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

Где можно обжаловать отказ в государственной регистрации выпуска акций?

Ответ: Отказ в государственной регистрации выпуска ценных бумаг может быть обжалован вышестоящему должностному лицу Службы Банка России по финансовым рынкам или в Арбитражном суде.

Каким образом производится оплата акций и оценка имущества, вносимого участниками общества? Обязательно ли приглашение независимого оценщика?

Ответ: Оплата акций может быть произведена как денежными, так и неденежными средствами путем их передачи акционерному обществу для внесения в уставный капитал. При оплате акций (ценных бумаг) неденежными средствами, цена такого имущества должна устанавливаться Советом директоров акционерного общества на основании рыночной стоимости. Привлечение независимого оценщика для указанной цели необходимо в силу того, что при регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, регистрирующий орган требует представления отчета об оценке имущества, внесенного в оплату акций (ценных бумаг).

Возможна ли эмиссия дополнительных акций при отсутствии в уставе общества положения об объявленных акциях, и каков порядок внесения изменений и дополнений в устав?

Ответ: Нет, дополнительный выпуск акций допускается только в случае наличия в уставе акционерного общества соответствующих положений о количестве акций, которые общество может выпустить дополнительно (объявленные акции). Внесение таких изменений в устав происходят в общем порядке путем принятия решения общим собранием акционеров.

Как осуществляется распределение дополнительных акций среди участников общества и возможно ли при этом изменение долей акционеров в уставном капитале общества?

Ответ: Действующее законодательство предусматривает различные способы размещения дополнительных акций (ценных бумаг), в том числе путем подписки и путем распределения среди акционеров. Не вдаваясь в подробности, можно сказать, что акции (ценные бумаги) дополнительного выпуска могут быть распределены среди акционеров пропорционально имеющейся у них доле (т.е. доля акционеров не меняется), либо могут быть распределены только отдельным акционерам и/или третьим лицам, что повлечет изменение долей акционеров. Следует отметить, что в ряде случаев предусмотрено преимущественное право приобретения дополнительных акций (ценных бумаг).

Что представляет собой эмиссия акций, осуществляемая путем их конвертации, и каким образом в данном случае происходит размещение ценных бумаг?

Ответ: Эмиссия акций, осуществляемая путем конвертации, представляет собой преобразование акции с одной характеристикой в акцию (акции) с другой характеристикой. Конвертация может осуществляться в форме изменения номинальной стоимости акций (происходит изменение размера уставного капитала), изменения количества акций, т.е. несколько акций превращаются в одну (консолидация) или одна акция разделяется на несколько (дробление). В последних двух случаях изменения размера уставного капитала не происходит, т.е. номинальная стоимость акций после конвертации зависит от соотношения их количества к уставному капиталу. К примеру, уставный капитал общества составляет 10 000 рублей и разделен на 100 акций по 100 рублей каждая. Допустим, в обществе было принято решение консолидировать акции и сделать из двух акций одну. Таким образом, после конвертации уставный капитал общества будет составлять те же 10 000 рублей, но будет разделен на 50 акций по 200 рублей каждая. Так же, как способ конвертации, возможно изменение прав удостоверенных акций. Размещение ценных бумаг происходит в один день путем проведения операции в реестре (информация о старых акциях меняется на информацию о новых акциях).

Каковы последствия утраты реестра участников общества и возможен ли выпуск дополнительных акций до его окончательного восстановления?

Ответ: Реестр акционеров является единственным документов, удостоверяющим право собственности акционеров на принадлежащие им акции. Соответственно, утрата реестра акционеров означает невозможность достоверной фиксации состава акционеров и количества акций, принадлежащих им. Изложенное делает невозможным принятие решений общим собранием акционеров до момента восстановления реестра. Также до указанного момента невозможно размещение ценных бумаг, т.к. размещение ценных бумаг происходит исключительно за счет операций в реестре акционеров.

В каких случаях выпуск акций (ценных бумаг) сопровождается регистрацией проспекта?

Ответ: Эмиссия акций сопровождается обязательной регистрацией проспекта ценных бумаг в случаях, если акции размещаются по открытой подписке или по закрытой подписке среди круга лиц, превышающего 500 человек, а также, если сумма привлекаемых в течение года денежных средств более 200 миллионов рублей. По усмотрению эмитента, выпуск ценных бумаг может сопровождаться регистрацией проспекта и без соблюдения указанных условий.

Существуют ли ограничения по поводу количества выпускаемых акций?

Ответ: Действующим законодательством установлено ограничение на количество (процентное соотношение) выпускаемых привилегированных акций – номинальная стоимость всех привилегированных акций не должна превышать более 25 процентов от объема уставного капитала. Иные ограничения отсутствуют.

Каковы последствия отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и признания выпуска недействительным.

Ответ: В случае отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и признания выпуска недействительным, размещенные ценные бумаги также признаются недействительными и прекращают свое существование как таковые. Соответственно, денежные средства или имущество, внесенные в оплату ценных бумаг, должны быть возвращены лицам, оплатившим ценные бумаги.

Т.А. Фролова
Рынок ценных бумаг
Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011г.

Предыдущая

Акция

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.

Выпускать в обращение акции имеют право предприятия, созданные в форме акционерных обществ. Особенностью акционерных обществ является то, что, их уставный капитал разделен на части и одна акция соответствует одной части уставного капитала.

В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты различают следующие виды акций:

— объявленные,

— размещенные,

— полностью оплаченные.

Объявленные акции – это предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены компанией дополнительно к уже размещенным акциям. Количество объявленных акций фиксируется в уставе акционерного общества или принимается решением общего собрания акционеров квалифицированным большинством голосов (3/4) от числа присутствующих по количеству акций. На практике акционерное общество может никогда не выпустить в обращение такого числа акций, которые объявлены в уставе. Количество объявленных акций никак не связано с размером уставного капитала и может быть больше или меньше его величины.

Размещенные акции – это акции, которые приобретены акционерами. В момент учреждения акционерного общества все акции должны быть размещены между учредителями, т.е. в этом период не может осуществляться открытая продажа акций. При последующих эмиссиях размещенными считаются акции, которые реализованы акционерам. Только когда акции приобретены акционерами, они попадают в категорию размещенных и учитываются в составе уставного капитала.

Полностью оплаченные – это размещенные акции, по которым их владелец произвел 100%-ную оплату и средства зачислены на счета акционерного общества. Не все размещенные акции являются полностью оплаченными, так как может быть предусмотрена оплата акций в рассрочку. В частности, учредители при создании акционерного общества могут оплачивать акции в рассрочку. Таким образом, акции размещены, приобретены учредителями, но полностью могут быть не оплачены.

Выделяют простые (обыкновенные) и привилегированные акции.

Владельцы привилегированных акций имеют преимущество в получении дивидендов перед владельцами простых акций, но обычно не имеют права голоса.

Выпуская привилегированные акции, компания преследует цель привлечения дополнительного капитала, который в учете отражается как собственный капитал. Привилегированные акции в соответствии с российским законодательством наряду с обыкновенными акциями образуют уставный капитал акционерного общества. Особенностью привилегированных акций является то, что эти ценные бумаги одновременно имеют черты, присущие и облигациям, и акциям. Владелец привилегированных акций, так же как и держатель облигаций, имеет право на приоритетное получение дохода по сравнению с лицами, обладающими обыкновенными акциями.

Существует несколько видов привилегированных акций:

1) кумулятивные – любые причитающиеся, но не объявленные дивиденды накапливаются и выплачиваются по этим акциям до объявления о выплате дивидендов по обыкновенным акциям;

2) некумулятивные — держатели этих акций теряют дивиденды за любой период, в котором не было объявлено об их выплате;

3) привилегированные акции с долей участия – дают держателям право на получение дополнительных дивидендов сверх объявленной суммы, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают объявленную сумму;

4) конвертируемые привилегированные акции – могут быть обменены на установленное число обыкновенных акций в заранее оговоренных пропорциях;

5) привилегированные акции с корректируемой ставкой дивидендов – выплаты по этим акциям корректируются с учетом динамики рыночных процентных ставок;

6) отзывные привилегированные акции – содержат право отзыва, т.е. эмитент может их выкупить по оговоренной цене.

Обыкновенные акции. В формировании финансовых ресурсов акционерных обществ обыкновенные акции играют решающую роль. Их доля в уставном капитале общества в соответствии с российским законодательством не может быть менее 75%. Во многих обществах, например в АО «Газпром», уставный капитал сформирован только за счет обыкновенных акций.

Приобретая обыкновенную акцию, инвестор делает бессрочный взнос в уставный капитал компании. Одна из главных особенностей обыкновенной акции как носителя права собственности заключается в том. Что акционер в большинстве случаев не может потребовать у АО вернуть ему внесенную сумму. Именно это позволяет АО свободно распоряжаться своим капиталом, не опасаясь, что часть его придется вернуть акционерам по их запросу.

Обыкновенная акция – это бессрочная ценная бумага, она не выпускается на какой-то оговоренный период. Жизнь акции прекращается лишь с прекращением существования АО. Важнейшее свойство обыкновенных акций – это право голоса при принятии решений на собраниях акционеров. По российскому законодательству обыкновенная акция предоставляет каждому акционеру одинаковый объем прав, в том числе и право голоса.

Предыдущая

Публичное размещение является одним из важнейших инструментов, способствующим динамичному развитию компании, ее переходу на качественно новый уровень.

На определенной стадии жизненного цикла любой компании наступает момент, когда для дальнейшего роста, будь то выход на новые рынки или расширение производства, необходимы значительные капитальные вложения. Как правило, эти вложения компаниям приходится привлекать из внешней среды. Одним из самых перспективных способов привлечения капитала на сегодняшний день является первичное публичное размещение акций на фондовом рынке, которое известно как IPO (Initial Public Offering).

IPO (Initial Public Offering) – это первичное публичное размещение, при котором компания впервые выпускает свои акции на фондовый рынок и их покупает широкий круг инвесторов.

Однако существуют и другие способы выхода на публичный рынок:

• Follow-on – размещение компанией, чьи акции уже торгуются на бирже, дополнительного выпуска акций на открытом рынке.
• SPO (Secondary Public Offering) – размещение основного выпуска акций (крупного пакета действующих акционеров) среди широкого круга инвесторов.
• DPO (Direct Public Offering) – эмитент своими силами осуществляет размещение, минуя организованный рынок.
• PO (Private Offering) – частное размещение среди узкого круга заранее отобранных инвесторов с получением листинга на бирже.

В целях унификации понятий целесообразно обобщить эти разновидности под одним термином IPO, так как их объединяет главное – распространение акций среди широкого круга инвесторов, которое происходит публично.

Любая компания, выходящая на IPO, преследует как минимум две цели: переход на новый уровень управления за счет получения публичного статуса и привлечение инвестиций. Однако целевые установки этим, безусловно, не ограничиваются.

Ниже показаны результаты SWOT-анализа использования публичного размещения как инструмента финансирования:

• Плюсы
  • Привлечение долгосрочного капитала для развития компании
  • Получение справедливой оценки стоимости бизнеса
  • Появление «валюты» для проведения слияний и поглощений
  • Возможность «выхода» для ключевых собственников компании
  • Улучшение имиджа, повышение прозрачности, улучшение корпоративного управления
• Минусы
  • Значительные временные и денежные затраты на проведение IPO
  • Более жесткие требования к отчетности и раскрытию информации
• Возможности
  • Рост капитализации компании и диверсификация инвесторской базы
  • Рост эффективности компании за счет лучшего корпоративного управления
  • Появление системы мотивации топ–менеджмента (опционные программы)
• Угрозы
  • Снижение капитализации при недостижении поставленных целей
  • Возможность блокирования стратегических решений миноритарными акционерами

Основные мероприятия по подготовке компании к IPO

Реорганизация структуры бизнеса

• Выделение непрофильных активов за рамки юридической структуры бизнеса, который становится публичным;
• Консолидация дочерних компаний (если потребуется);
• Построение прозрачной системы движения денежных потоков;
• Построение эффективного взаимодействия подразделений (ЦФО) внутри компании.

Построение эффективной системы корпоративного управления

• Раскрытие информации о собственниках компании;
• Принятие стандартов корпоративного управления;
• Избрание в Совет директоров независимых директоров;
• Создание комитетов (по аудиту, вознаграждениям и т.д.);
• Создание службы по связям с инвесторами;
• Регламентация процедур принятия ключевых решений во внутренних документах.

Подготовка финансовой отчетности

• Подготовка аудированной отчетности по МСФО;
• Подготовка квартальной отчетности в соответствии с требованиями ФСФР;
• На момент размещения срок представления отчетности по стандартам МСФО за последний период не должен превышать 135 дней.

Подготовка управленческой отчетности и организация бюджетирования

• Подготовка управленческой отчетности в формате МСФО;
• Разработка бюджетной модели и бюджетного регламента, предусматривающего регулярную корректировку бюджетов;
• Организация бюджетирования на основе технологии попроцессной или финансовой структуризации бизнеса.

Проведение due diligence

• Операционный due diligence;
• Маркетинговый due diligence;
• Финансовый due diligence;
• Налоговый due diligence;
• Юридический due diligence.

Подготовка стратегии развития компании

• Проведение диагностики финансовой и бизнес-модели развития бизнеса, обоснование стратегических и текущих прогнозов развития бизнеса;
• Корректировка и формализация стратегии развития компании через ключевые факторы успеха и показатели эффективности (KPI);
• Декомпозиция стратегических целей до бизнес-единиц через систему бюджетов на основе технологии попроцессной (ABB) или финансовой структуризации бизнеса.

Одной из наиболее значительных является задача построения эффективной системы корпоративного управления, которая заключается в защите интересов акционеров и достижения ситуации, когда все действия компании совершаются на условиях, максимально выгодных для нее. При этом построение такой системы компании следует проводить в рамках Кодекса корпоративного поведения, в частности выстроить прозрачные взаимоотношения с миноритарными акционерами, между советом директоров и топ-менеджментом.

Помимо реализации основных мероприятий по подготовке к IPO, компания, которая намерена осуществить привлечение денежных средств на публичном рынке капитала, должна проанализировать следующие факторы:

• Капитализация компании. Данный фактор имеет очень серьезное значение. Во-первых, при малых размерах компании будет нецелесообразным (по своей затратной части) осуществлять этот процесс, и, во-вторых, на акции такой компании будет отсутствовать спрос со стороны широкого круга инвесторов.
• Объем привлекаемых средств. Компании необходимо не только четко представлять, какой объем средств она хотела бы привлечь, но и какой пакет акций будет интересен инвесторам.
• Время для выхода на фондовый рынок, чтобы максимально выгодно осуществить размещение. Правильно выбранный момент вывода акций на биржу позволит получить оптимальную цену за предложенный пакет акций.
• Расходы, связанные с публичным размещением акций.

Российские компании могут проводить IPO как на российских биржах, так и на зарубежных фондовых рынках, на которых можно привлечь средства крупных иностранных инвесторов. Для проведения IPO российскими компаниями согласно требованиям ФСФР должны выполняться одновременно три условия: выпуск должен быть дополнительным, должна быть открытая подписка, размещаться акции должны только через фондовую биржу.

Хотя многие компании стремятся проводить публичное размещение на зарубежных биржах, но в то же время при проведении IPO в России наши компании имеют некоторые преимущества:

1. Сокращение временных издержек на подготовку и размещение ценных бумаг (в России – от 3-4 до 6-12 месяцев, в Лондоне – от 7–8 до 18 месяцев, в США – от 10-11 до 24 месяцев).
2. Стоимость проведения IPO в России – от 500 тыс. долл., за рубежом от – 1000 тыс. долл.
3. Лояльные требования (по сравнению с зарубежными площадками) к комплекту документов при размещении в России.
4. Высокая узнаваемость бренда на российском фондовом рынке.
5. Большинство категорий зарубежных инвесторов имеют возможность приобретать бумаги российских эмитентов в России.
6. Внутренний спрос на инвестиционные инструменты превышает предложение (как показало размещение акций «Рос-нефти», Сбербанка России и «Внешторгбанка»).

Что такое «народные» IPO и какие затраты несет инвестор при покупке акций?

Для мелких инвесторов существуют так называемые «народные» IPO, когда любой инвестор (физическое или юридическое лицо), сделав заявку на покупку акций, имеет возможность через биржу приобрести акции по приемлемым ценам, минуя посредников. В 2006-2007 гг. было проведено размещение акций государственных компаний и банков: «Роснефти», Сбербанка России и «Внешторгбанка».

Каковы особенности публичного размещения акций государственных компаний и банков?

Сначала подается заявка на размещение (денег при этом платить не надо). Эмитентом собираются заявки и только после этого им объявляется цена (примерно через две недели). Если инвестора устроит объявленная цена, то он может приобрести акции, если не устроит, то он может отказаться от приобретения акций.

От граждан принимаются заявки двух типов: конкурентные (с указанием цены, не выше которой инвестор согласен купить бумаги) и неконкурентные (без указания цены). Последний вид заявок больше подходит частным инвесторам, поскольку гарантирует им покупку акций на указанную в заявке сумму. А конкурентную заявку могут отклонить, если указанная в ней цена окажется ниже единой цены размещения акций, которую компания или банк огласит после сбора заявок.

Акции государственных компаний можно рассматривать как аналог государственных облигаций или банковского вклада, открытого «на черный день». Мелкие инвесторы (физические лица), купившие акции, практически не смогут претендовать на управление компаниями, так как владеют в отдельности небольшим пакетом акций. Они в основном будут заинтересованы лишь в получении дивидендов. Сбербанк России в феврале 2007 г. в рамках дополнительной эмиссии разместил около 3 млн. обыкновенных акций.

Приобретенные инвесторами акции Сбербанка России будут храниться в его депозитарии. Плату за хранение в своем депозитарии этих акций Сбербанк России отменил. Но если в будущем инвестор захочет для получения прибыли от вложений в эти акции продать их через биржу, то ему придется предварительно перевести их в депозитарий брокера и заплатить брокеру определенную сумму комиссионных.

При покупке или продаже акций на бирже необходимо заплатить комиссии: биржевую (0,0035% объема сделок) и брокерскую (0,02-0,2% объема сделок).Так что инвестору, прежде чем покупать акции, необходимо подсчитать и возможные расходы при проведении операций с ценными бумагами.

Не всегда «народные» IPO приносят удовлетворение инвесторам. Так, например, первое российское «народное» IPO «Рос-нефти», акции которой купили 115 тыс. граждан, разочаровало новых владельцев. От вложений в акции частные инвесторы получили в 2007 г. доход лишь 0,5%, хотя депозит в банке гарантировал бы не менее 8%. То же произошло и с акциями ВТБ, которые покупались инвесторами с надеждой постоянного их роста, но в 2007 г. цена на них не выросла. Купленные инвесторами в 2007 г. акции ВТБ, по мнению аналитиков, — это некий «опцион на светлое будущее», которое может наступить через 2-3 года. Цены на эти акции могут подняться на 70-75%. Так что рост дивидендов, может, и будет, но, скорее всего, в далеком будущем.

«Народные» IPO на Западе традиционно считаются инструментом повышения капитализации компании – частные инвесторы обычно выкупают акции по более высоким ценам, чем институциональные инвесторы. На Ближнем Востоке – в Катаре, Саудовской Аравии – также выпускались «народные» IPO.

В деятельности любой компании очень часто возникает необходимость в привлечении средств. Как правило, владельцы бизнеса пользуются услугами банков, беря ссуды на различные цели. Но существует и другая возможность пополнить свой счет. Это – эмиссия акций. При создании компании, когда проводится так называемое первичное размещение акций, таким путем происходит формирование уставного капитала. В дальнейшем, при осуществлении хозяйственной деятельности, эмиссия призвана стимулировать развитие компании.

Однако эмиссия акций, как процесс, доступна лишь определенным юридическим лицам. Это – акционерные общества. И с 01.09.2014 в соответствии с новой редакцией ГК РФ это не открытые и закрытые, а публичные и не публичные общества. К первым законодатель относит общества, которые могут свободно размещать и реализовывать свои акции публично всем желающим, ко вторым — те общества, которые, соответственно, не размещают и не обращают публично свои акции и конвертируемые в акции ценные бумаги. Причем эмиссия акций, строго регламентируется законодательством, а именно законами: «Об акционерных обществах», где устанавливаются принципы их создания и функционирования, и «О рынке ценных бумаг», где определяются правила выпуска и размещения акций, облигаций и некоторых других видов ценных бумаг.

Акционерное общество, проведя первичное размещение акций, становится обладателем уставного капитала, равного общей стоимости ценных бумаг.

Очень часто в процессе хозяйственной деятельности общества этого оказывается недостаточно. Тогда проводится дополнительная эмиссия акций. Несмотря на привлекательность такого решения, эта процедура является очень рискованной. Ведь недооценив популярность акций у инвесторов можно существенно снизить котировки существующих ценных бумаг.

Эмиссия акций предусматривает несколько обязательных мероприятий, проведение которых обеспечит полную законность размещения. Первым делом принимается и надлежащим образом оформляется решение о выпуске и в соответствующих инстанциях производится регистрация эмиссии. Затем, проводится само размещение, и, наконец, осуществляется регистрация итогового отчета об эмиссии.

Обычно подобную процедуру из-за ее особой сложности проводят с помощью специализированных компаний. Опытные и квалифицированные сотрудники помогут реально оценить риски, правильно оформить все необходимые бумаги, а также дадут четкие ответы на все интересующие вопросы.

Документы на государственную регистрацию выпуска акций, распределенных среди учредителей акционерного общества при его учреждении, должны быть представлены в регистрирующий орган в течение одного месяца от даты регистрации акционерного общества.

Особенности:

При учреждении акционерного общества регистрация выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций осуществляется одновременно.

Государственная пошлина за государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг и за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг — 20 000 рублей.

Необходимые документы (в одном экземпляре)

1. Свидетельство о государственной регистрации (нотариальная копия).

2. Устав акционерного общества (нотариальная копия).

3. Учредительный договор о создании АО (копия, заверенная учредителями).

4. Протокол учредительного собрания, содержащий решение о размещении акций, кворум и результаты голосования за его принятие (копия, заверенная эмитентом).

5. При оплате акций не денежными средствами предоставляется:

   • заключение независимого оценщика о стоимости имущества, вносимого в оплату акций, а также копия лицензии независимого оценщика;

   • акт оценки учредителями имущества;

   • акт приема-передачи имущества.

6. Свидетельство о постановке на учет в ИФНС.

7. Коды Госкомстата.

8. Протокол об избрании генерального директора.

9. Приказ о назначении бухгалтера.

10. Банковские реквизиты.

Сообщение

о цене (порядке определения цены) размещения ценных бумаг

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента
Публичное акционерное общество РОСБАНК
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента
ПАО РОСБАНК
1.3. Место нахождения эмитента
107078, г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 34
1.4. ОГРН эмитента
1027739460737
1.5. ИНН эмитента
7730060164
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом
02272B
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации

1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо)
«04» сентября 2019 года

2. Содержание сообщения
2.1. Вид, категория (тип), серия и иные идентификационные признаки размещаемых ценных бумаг: биржевые процентные неконвертируемые документарные облигации ПАО РОСБАНК на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии БО-002Р-06, размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 002Р, имеющей идентификационный номер 402272B002P02E от 28 марта 2017 г.

Идентификационный номер выпуска и международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) выпуску ценных бумаг на дату раскрытия не присвоены (далее именуемые – Биржевые облигации).

2.2. Срок погашения (для облигаций и опционов эмитента): на момент принятия решения об установлении цены размещения Биржевых облигаций срок погашения Биржевых облигаций не определен.

2.3. Государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его государственной регистрации (идентификационный номер, присвоенный выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг, и дата его присвоения): идентификационный номер Программы биржевых облигаций серии 002Р: 402272B002P02E от 28 марта 2017 г., идентификационный номер выпуску Биржевых облигаций на дату раскрытия не присвоен.

2.4. Наименование регистрирующего органа, осуществившего государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (наименование органа (организации), присвоившего (присвоившей) выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг идентификационный номер): информация не приводится, идентификационный номер выпуску Биржевых облигаций на дату раскрытия не присвоен.

2.5. Количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость (если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации) каждой размещаемой ценной бумаги: на момент принятия решения об установлении цены размещения Биржевых облигаций количество размещаемых Биржевых облигаций и номинальная стоимость каждой размещаемой Биржевой облигации не определены.

2.6. Способ размещения ценных бумаг (открытая или закрытая подписка), а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки — также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг: открытая подписка.

2.7. Срок (даты начала и окончания) размещения ценных бумаг или порядок определения этого срока:

Дата начала размещения облигаций или порядок ее определения:

Дата начала размещения Биржевых облигаций определяется уполномоченным органом управления Эмитента.

Иные сведения о порядке определения даты начала размещения Биржевых облигаций приведены в пункте 8.2 Программы биржевых облигаций серии 002Р.

Дата окончания размещения ценных бумаг или порядок ее определения:

Дата окончания размещения Биржевых облигаций (или порядок определения срока их размещения) будет установлена в Условиях выпуска Биржевых облигаций.

2.8. Форма оплаты размещаемых ценных бумаг: Биржевые облигации оплачиваются в соответствии с правилами клиринга Клиринговой организации в денежной форме в безналичном порядке в валюте, установленной Условиями выпуска Биржевых облигаций.

2.9. Цена размещения ценных бумаг или порядок ее определения: Цена размещения Биржевых облигаций устанавливается равной 100% от номинальной стоимости Биржевой облигации.

2.10. Орган управления эмитента, принявший решение об установлении цены размещения ценных бумаг или порядке ее определения, дата принятия такого решения, дата составления и номер протокола собрания (заседания) органа управления эмитента, на котором принято такое решение, в случае если указанным органом является коллегиальный орган управления эмитента: Решение принято и.о. Председателя Правления ПАО РОСБАНК «04» сентября 2019 г. (Приказ от «04» сентября 2019 г. № 968).

3. Подпись
3.1. Директор по правовым вопросам

ПАО РОСБАНК
П.К. Лебедева
(подпись)
3.2. Дата «04» сентября 2019 г. М.П.