Методика оценки интеллектуальной собственности

Сколько будет стоить покупка патента или торговой марки? А какую сумму придётся выложить, заключая лицензионное соглашение? Ответить на этот вопрос поможет профессиональная оценка интеллектуальной собственности, качество и объективность которой зависит от квалификации исполнителей, их опыта и ответственного отношения к интересам заказчика.

Точность оценки является базой справедливых вердиктов суда относительно компенсации за нарушение правил конкуренции и откроет возможности использования ОИС в качестве залога при получении банковского кредита или уставного капитала в совместном предприятии.

Наличие оценки нематериальных активов поможет определить общую стоимость компании, сделает её привлекательной для инвесторов и партнёров, поспособствует укреплению позиций на рынке. Зная истинный вес интеллектуального имущества, достигается максимальная простота в получении налоговых льгот, оптимизации налогообложения и точное определение доли прибыли.

Оценка объектов интеллектуальной собственности

Не зависимо от того, какого рода интеллектуальная собственность имеется на вооружении у предприятия (патенты, свидетельства, лицензии, ноу-хау, франшизы, гудвиллы, фирменные наименования), оценка строится на объективной информации о самом объекте, а также особенностях всего рынка и конкретного сегмента. Притом, необходимо учитывать, как количественные, так и качественные стороны социально-политического, экономического и технического свойства, от которых зависит эффективность использования интеллектуальной собственности.

Но никакой анализ интеллектуальной собственности не будет иметь смысла без наличия документов, подтверждающих право собственности: патент на изобретение, полезную модель, промышленный образец; свидетельство на товарный знак; авторское свидетельство и т.п. Также потребуется доказательство затрат, понесённых на патентование и поддержание охранного документа в действии. А балансовая стоимость нематериальной собственности тесно связана с датой постановки на баланс и изменениями в разные периоды времени. Очень важно использовать в качестве основы исследований информацию о валовом доходе и рентабельности весь период использования оцениваемой собственности.

Немалую роль в получении объективных результатов сыграет количество стран, на которые распространяется исключительное право. Для точности выводов исследуются сведения о самом производстве и продажах с участием оцениваемой собственности. Помимо финансовых показателей, особенностей потребительской среды, территории реализации и нюансов конкуренции, дополнительно могут понадобиться бизнес-планы развития предприятия-патентообладателя, а также маркетинговые исследования обстановки на рынке.

Стоимость оценки

Выполнение услуг по оценке, начинается с заключения договора (скачать) и соглашения о конфиденциальности (скачать). Работа производится только опытными специалистами с многолетним стажем и свидетельствами о членстве в СРО. Оставить заявку, возможно, воспользовавшись формой обратной связи на сайте или обратившись по бесплатному номеру телефона 8 (800) 222-41-61.

— работа профессионального лицензироумого оценщика по оценке товарного знака от 30 000 руб. за одно обозначение;

— работа профессионального лицензируемого оценщика по оценке патента на интеллектуальную собственность от 30 000 руб за один объект.

Методы оценки интеллектуальной сосбственности

Классическими подходами к определению стоимости интеллектуальной собственности считаются методы, каждый из которых может выполняться путём различных способов расчёта:

1. затратный (метод сравнения продаж ОИС);
2. рыночный, который нередко называют сравнительным (методы: стоимости замещения; восстановительной стоимости; исходных затрат);
3. доходный (методы DCF; прямой капитализации; экспресс-оценка; избыточной прибыли; расчёта роялти; исключения ставки роялти; основанный на правиле 25%; экспертные методы.).

Приходится учитывать и тот факт, что инвестора может заинтересовать каждый покупаемый элемент в отдельности. Так что, приходится разбить процедуру на 4 этапа:

1. Выделение составных частей и оценка (дифференцированно) с помощью различных методов.
2. Выбор подходящего метода оценки для каждой составной части, где учитывается утрата полезности и снижение конкурентоспособности (моральный износ).
3. Остаточная стоимость рассчитывается путём вычитания из стоимости накопленного износа.

Затратный метод

Этот метод идёт в ход в случае затруднения с определением аналога для сравнения и отсутствием опыта продаж. Всё строится на основе калькуляции затрат на создание, приобретение, производство, реализацию. Нередко в оценке некоторых объектов практически невозможно установить степень участия в получении доходов, из-за чего приходится принимать во внимание стоимость создания, измеряющуюся посредством затратного подхода.

Сравнительный (рыночный) метод

Оперируя данным методом, во главу угла ставится анализ продаж на рынке и сравнение с аналогами, что гарантирует логически обоснованное понимание цены интересующего объекта. Фундаментом исследований будет обоснованная база, где основными элементами сравнения являются:

• тип и объём правообладания;
• экономическая обстановка;
• сфера использования интеллектуальной собственности;
• особенности финансирования;
• технические и функциональные характеристики;
• технологические особенности;
• использование в сделке иных объектов интеллектуальной собственности.

Доходный метод

Данный способ оценивания представляет собой комплекс расчётов предполагаемых доходов. Но стоит учитывать приблизительность данных и предварительных заключений экспертов. Определение экономического результата использования ОИС происходит по следующим критериям:

Современное время характеризуется бурным развитием экономики, поэтому появляются разнообразные технические решения, которые отличаются инновационным подходом. Также растет количество наукоемких областей производства, в связи с этим значение наличия интеллектуальной собственности в активах производства многократно возрастает. Это важное нематериальное преимущество, которое оказывает влияние на стоимость компании на рыночной арене. Именно поэтому оценка интеллектуальной собственности – важный вопрос для многих предпринимателей.

Каковы особенности оценки интеллектуальной собственности

Интеллектуальная собственность – это права на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, продукции, работ и услуг или, кратко – имущественные права на объекты интеллектуальной собственности (ОИС).

В отличие от стандартных материальных товаров, интеллектуальная собственность состоит из следующих компонентов:

• объекта интеллектуальной собственности, зафиксированного в любой объективной форме, доступной для восприятия;
• имущественных прав на него, определяемых, как правило, документально;

Объекты интеллектуальной собственности принято делить на три группы, которые отличаются друг от друга правовым режимом:

1. произведения науки, литературы и искусства. Эта категория включает в себя также программы для электронных вычислительных машин и различные базы данных, которые защищены авторским правом и не требуют государственной регистрации;
2. объекты промышленной собственности и средства индивидуализации. В это объединение входят изобретения и промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров. Объекты этого типа требуют государственной регистрации;
3. нетрадиционные объекты. К ним относятся ноу-хау, топологии интегральных микросхем и селекционные достижения;

Оценка объектов интеллектуальной собственности имеет ряд особенностей, обусловленных спецификой интеллектуальной собственности:

1. объекты интеллектуальной собственности (применительно к объектам авторского права) – это нематериальные информационные объекты (произведения), экземпляры которых можно легко тиражировать и распространять. При этом процесс размножения экземпляров с точки зрения финансов является гораздо менее затратным, чем непосредственное создание произведения. Именно эта особенность обуславливает широкое распространение пиратства, то есть использование интеллектуальной собственности без законных на то оснований;
2. в отличие от материальных объектов, у товара «интеллектуальная собственность» помимо владельца существует еще и автор, при этом часто случается, что эти два субъекта не совпадают, что является причиной различных правовых противоречий и сказывается в итоге на оценке объектов интеллектуальной собственности;
3. обладателями имущественных прав на один и тот же объект интеллектуальной собственности одновременно могут являться несколько юридических и (или) физических лиц;

Перечисленные особенности влияют не только на саму оценку интеллектуальной собственности, но и обуславливают ее технологию. Таким образом, один и тот же объект интеллектуальной собственности может иметь несколько стоимостных значений в зависимости от объекта оцениваемых прав (лицензия может быть исключительной или неисключительной), способа и территории использования, а также срока действия прав, установленных законом или договором.

На величине стоимости имущественных прав также отражается степень готовности объекта к использованию в коммерческих целях. Таким образом, конечная ценность патента зависит от того, на какой стадии находится объект интеллектуальной собственности (на стадии лабораторных испытаний, на уровне промышленного или опытного освоения), насколько изучен рынок нового товара, была ли организована рекламная кампания и так далее.

Какие различают цели оценки интеллектуальной собственности

Разнохарактерная интеллектуальная собственность приносит компании разную дополнительную прибыль, этот факт можно использовать на благо производства. Цена производимого умственного продукта, в конечном счете, может быть даже выше стоимости материальных активов компании.

Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности осуществляется в следующих целях:

• определение стоимости вклада в уставной капитал;
• инвентаризация и введение нематериальных активов в хозяйственный оборот;
• оптимизация налогообложения;
• выдача кредита под залог исключительных прав;
• привлечение инвесторов;
• разрешение конфликтов, в том числе и при ущербе вследствие нарушения исключительных прав на нематериальные активы;
• при уступке прав на нематериальный актив или выдаче лицензий на их использование;
• получение налоговых льгот от применения объектов промышленной собственности;
• установление стоимости лицензии;
• определение доли прибыли;

Оценка нематериальных активов может быть осуществлена с целью изучения следующих видов стоимости:

• рыночная – наиболее точная цена предмета оценивания при необходимости его продажи на открытом рынке при прочих равных условиях сделки;
• восстановительная – это сумма затрат на создание аналогичного объекта;

Основные принципы оценки интеллектуальной собственности

Существует ряд основных принципов, опираясь на которые принято производить оценку интеллектуальной собственности предприятия:

1. принцип полезности, который заключается в способности удовлетворить те или иные потребности пользователя на какое-то определенное время в данном месте;
2. принцип замещения значит, что грамотный покупатель не станет платить за интеллектуальный актив выше той цены, которая взимается с другого актива аналогичной полезности. То есть эта позиция фактически олицетворяет собой принцип предельной полезности, выражающий определенное соотношение прироста полезности при инвестициях в различные активы на единицу инвестированного капитала;
3. принцип ожидания непосредственно связан со стоимостью будущих денежных доходов от оцениваемого объекта, продолжительности их поступления и возможной ликвидационной стоимости актива;
4. принцип соответствия означает, что предмет должен отвечать рыночным стандартам. Кроме того, это, по большому счету, обязательное условие для выгодной продажи, ведь бесполезный с точки зрения потребительской стоимости объект фактически вовсе не имеет цены;
5. принцип спроса и предложения. Смысл его сводится к тому, что цена объекта стоит в прямой зависимости от рыночной ситуации. В связи с тем, что рынок не может пребывать всегда в состоянии стабильности, показатели спроса и предложения также видоизменяются;
6. принцип уровня конкуренции. Он говорит о том, что усиленное соперничество среди производителей влечет за собой снижение средней ставки доходности на инвестирование капитала;
7. принцип зависимости от макроэкономической ситуации или от экономического развития региона при анализе стоимости объекта означает необходимость учета: устойчивости национальной валюты; фазы экономического цикла; стабильности политики правительства, особенно налогового законодательства; степени государственного регулирования отрасли; конвертируемости национальной валюты;

Какие применяются подходы к оценке интеллектуальной собственности

1) Сравнительный подход.

Вся суть его заключается в том, что стоимость прав на объект интеллектуальной собственности будет определена с помощью сопоставительного анализа цены данного предмета с ценами, по которым были проданы подобные объекты в недавнем времени.

С первого взгляда данный подход может показаться довольно простым, но это не так. На практике обнаруживается много трудностей и условностей. Это связано с тем, что не может существовать двух абсолютно одинаковых объектов интеллектуальной собственности.

Все объекты имеют отличия по многим позициям (страна, вид объекта интеллектуальной собственности, срок правовой охраны, состав авторов, условия финансирования, время продажи и так далее). При этом некоторые из отличий могут изменить свой вклад в зависимости от изменений в рамках рыночной ситуации.

Также в качестве трудности этого похода выделяют необходимость принимать в расчет сделки, которые соответствуют определению рыночной стоимости. Иными словами на те, на которые не повлияли нерыночные факторы.

При совершении крупных сделок полноценная информация об экономической ситуации и об условиях продажи зачастую может быть недоступной или неполной. В подобных обстоятельствах такой подход может только очертить диапазон, в рамках которого может находиться величина рыночной стоимости. В связи со всем вышеописанным использовать данный способ для оценки объекта интеллектуального наследия нужно крайне осторожно.

Если же есть достаточное количество необходимых сведений о продажах объектов такого же рода за недавний период времени, то данный подход позволит получить результат, который максимально точно будет отражать отношение рынка к данному объекту интеллектуальной собственности.

Использование сравнительного подхода полноценно может осуществиться только в том случае, если имеет место наличие выбора среди подобных (с набором аналогичных функций). При этом этот выбор должен давать покупателю возможность приобретения именно того объекта, который его устраивает по функциональному назначению, приемлемой стоимости, длительности срока употребления, степени защиты, его уникальности и так далее. Плюс ко всему продавец также в свою очередь должен иметь возможность выбрать наиболее выгодного и интересного для него покупателя с точки зрения финансов и возможности организации дальнейшего взаимовыгодного сотрудничества.

Во время передачи интеллектуальных прав на различные объекты промышленной собственности на рыночных условиях могут возникнуть сложности. Например, чем выше уникальность продукта или технологии производства, в рамках которых реализуется право на объект интеллектуальной собственности, тем сложнее найти покупателя, а значит, тем ниже возможность равноправных рыночных отношений. Есть и обратная закономерность: чем менее уникально производство, тем легче использовать данный подход при его оценке. Ярким примером такого производства являются компьютеры, телевизоры, телефоны и так далее. Сильной стороной сравнительного подхода является возможность определения справедливой цены, которая будет соответствовать рыночной ситуации.

2) Затратный подход.

Он построен на принципах полезности и замещения. В рамках такого подхода стоимость объекта определяется путем расчета затрат на воспроизводство оцениваемых ОИС в текущих ценах за вычетом износа, т. е. по затратам.

Таким образом, цена объекта интеллектуальной собственности и его рыночная стоимость, которая предполагает прибыль, – это разные величины.

Этот подход единственно применимый в том случае, когда объект не предназначен для извлечения финансовой выгоды (прибыли), а также тогда, когда рыночная стоимость трудно определима с помощью других двух подходов. Хорошим примером являются произведения искусства, ведь их крайне редко продают, а чаще они остаются у автора. Когда определяется база для налогообложения, то используется в основном затратный подход для определения стоимости объектов интеллектуальной собственности.

Однако этот подход имеет некоторые важные ограничения, если речь идет об оценке объекта с длительным сроком службы. Это обусловлено трудностями с измерением величины морального старения. Плюс ко всему результаты сравнительного подхода на основе активов отражают полную стоимость права собственности, в связи с этим в тех случаях, когда оцениваются частичные права владения, результаты будут требовать корректировки.

Можно сделать вывод о том, что данный подход – полезный элемент процедуры определения рыночной стоимости. При этом сравнительный метод является единственным инструментом, который позволяет получить представление о стоимостной оценке уникальных объектов, а также при постановке прав на бухгалтерский учет.

3) Доходный подход.

В его основе – принцип ожидания, в рамках которого стоимость объекта определяется величиной будущих финансовых выгод его владельца. В рамках доходного подхода пересчитываются будущие денежные потоки в настоящую стоимость.

Объект, который приносит доход, рассматривается покупателями именно с точки зрения инвестиционной привлекательности. Особенностью приносящего доход объекта является тот факт, что он редко полностью принадлежит одному человеку. В связи с этим обычно рассматриваются конкретные наборы прав собственности, которые определяют предмет оценки.

Какие есть методы оценки объектов интеллектуальной собственности

Существуют различные методы оценки интеллектуальной собственности. В основе каждого лежит определенный подход.

1) Метод сравнения продаж.

Он используется при рыночном подходе, когда рассматриваемый актив сравнивают с аналогичным объектом интеллектуальной собственности или с ценными бумагами, которые обеспечиваются нематериальными активами и были проданы на открытом рынке.

Наиболее известные источники данных в рамках метода сравнения – рынки, где продаются как интересы в собственности на аналогичные объекты, так и деривативы (фьючерсы и опционы). При этом крайне важно наличие обоснованной базы для сравнения в том случае, когда сравниваемые объекты существуют в той же сфере бизнеса, что и рассматриваемый.

В процессе определения цены существуют – две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом.

При этом оба участника переговоров (обладатель и конкурент) находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

2) Метод стоимости замещения объекта оценки.

В его рамках проводится суммирование затрат на создание объекта, который аналогичен оцениваемому объекту интеллектуальной собственности. Внимание уделяется рыночным ценам, которые актуальны на момент проведения оценивания, учитывается при этом и износ предмета оценки.

3) Метод восстановительной стоимости.

Он предполагает суммирование затрат в рыночных ценах, которые существуют на момент оценивания объекта.

4) Метод исходных затрат.

В основе лежит принцип суммирования первоначальных затрат, которые пересчитываются с учетом актуальных условий индексации изменения цен в конкретной отрасли.

5) Метод дисконтирования денежного потока.

Еще его называют Discounted Cash Flow (DCF). Он подразумевает расчет финансовых поступлений для всех будущих периодов. После расчета эти поступления конвертируют в стоимость с помощью применения ставок дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту.

Необходимые ставки для правильного расчета определяют по данным рынка, которые выражаются как мультипликаторы цен, определенных по данным открыто продаваемых бизнесов или по сделкам, или как процентная ставка, определенная по альтернативным инвестициям.

В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования.

6) Метод прямой капитализации.

Он предполагает, что при достаточно большом значении в периоде времени дисконтированный денежный поток определяется как отношение среднего ежегодного дохода к коэффициенту капитализации, сложенного из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

Этот прием достаточно прост, но он статичен, и поэтому требует особого внимания к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

7) Метод остаточного дохода.

Используется для конвертирования дохода в стоимость. При этом дисконтированный денежный поток – отношение репрезентативной величины дохода к коэффициенту капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

8) Метод экспресс-оценки.

Он подразумевает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта.

Конечным показателем становится величина кумулятивного чистого денежного потока (netcashflow) NCF как функция времени t. Она включает в себя все денежные притоки и оттоки, имеющие место при реализации проекта.

При этом минимальная величина кумулятивного чистого денежного потока характеризует величину инвестиций, которые определяют стоимость проекта PC. Положительное значение этого показателя говорит о том, что проект доходный. При этом в связи с тем, что затраты и доходы формируются в различные моменты времени, то для приведения их к одному началу отсчета применяется операция дисконтирования. В результате получается чистый дисконтированный доход (netpresentvalue) NPV, связанный с NCF коэффициентом дисконтирования.

9) Расчет стоимости роялти.

Роялти – это величина, которая отражает размер отчислений в пользу правообладателя. И она, в свою очередь, является отношением прибыли лицензиара к общей стоимости, цене произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору.

С точки зрения экономики смысл роялти заключен в распределении от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

Существуют следующие способы, с помощью которых определяют роялти:

• определение цены лицензии через роялти, которые были установлены в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии;
• определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, которые сложились в данной отрасли на такую же (аналогичную) или взаимозаменяемую продукцию;

Обычно ставка роялти колеблется в рамках диапазона 1–12 %. Самые частые значения устанавливаются в пределах 2–6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии.

При этом данные ставки с годами действия договора могут то увеличиваться, то уменьшаться. Возможно использование скользящей ставки роялти, которая зависит от объема производства или продаж продукции лицензиатом.

10) Метод освобождения от роялти.

В рамках этого способа предполагается, что интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. При этом компания предоставляет эту собственность при условии уплаты роялти на лицензионной основе. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

11) Метод избыточной прибыли.

Он используется чаще всего при оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав. Основывается на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли благодаря нематериальным активам, которые не отражаются на балансе фирмы и обеспечивают при этом прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

При использовании этого метода принято применять правило 25 %. За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25 % ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом благодаря лицензии.

12. Метод экспертной оценки.

Это прогнозирование, которое основано на достижении согласия между членами экспертной группы.

Есть множество способов для получения экспертных оценок. Иногда с экспертами работают отдельно, и он может даже не знать, кто еще входит в состав экспертной группы, а значит и мнение высказывает более свободно и независимо от других. Порой, наоборот, все члены группы собираются вместе, чтобы подготовить материалы. При таком варианте проблемы обсуждаются на месте всеми членами экспертной комиссии друг с другом. Число членов группы может быть фиксировано и при этом должно быть таким, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Проведение оценки включает следующие этапы работы членов экспертной группы:

• формулирование цели оценивания объекта интеллектуальной собственности (цели опроса экспертов). От того, насколько точно будет выражена цель, напрямую зависит эффективность решения поставленных перед экспертами задач;
• формирование состава экспертной группы (зависит от специфики объекта, который нужно оценить). Иными словами, эксперты должны быть специалистами в той сфере, где осуществляется деятельность заказчика;
• написание технического задания на проведение опроса экспертов;
• составление сценария организации опроса, сбора и анализа оценок экспертов;
• организация состава комиссии экспертов (лучше всего заключать с членами экспертной группы договора, где будут прописаны условия сотрудничества, оплата работы и прочие нюансы);
• непосредственно процедура сбора данных (экспертных оценок);
• анализ экспертной информации;
• интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика;
• официальное окончание деятельности;

Порядок оценки интеллектуальной собственности: основные этапы

1) Начальный.

На данном этапе необходимо разработать задачи оценки интеллектуальной собственности.

2) Подготовка.

Подготовительный этап предусматривает идентификацию охранных документов на объекты интеллектуальной собственности (правовую экспертизу), проверку достоверности представленного оценщику информационного массива для определения стоимости в соответствии с установленным перечнем исходных данных. В рамках правовой экспертизы идентифицируются права путем проверки наличия документов, подтверждающих принадлежность имущественных прав. Перечень соответствующих документов включает: охранные документы (патенты, свидетельства о регистрации, квитанции об уплате пошлины за поддержание в силе охранного документа); лицензионные договоры, договоры об уступке прав. Экспертизе подлежат также учредительные договоры о передаче прав на объекты интеллектуальной собственности в уставный капитал; договоры – заказы на создание объектов интеллектуальной собственности третьими организациями; контракты на создание объектов интеллектуальной собственности на предприятии в порядке служебного задания; соглашения между предприятием и разработчиками ОИС; акты о безвозмездной передаче прав на объекты интеллектуальной собственности; решения органов исполнительной власти по нематериальным активам при ликвидации, банкротстве, приватизации и других реорганизациях компаний.

3) Методология оценки.

На этом этапе определяются также цели оценивания, которые предусматривают обоснование вида стоимости для выбора подхода и методов оценивания, разрабатывается оценочная модель, в которой указывается конкретный порядок работ, выявляются особые обстоятельства и ограничения, отмечаются особенности отдельных объектов интеллектуальной собственности или производств, где они используются.

4) Расчет.

На этом этапе нужно установить основные критерии расчета, перечислить допустимые ошибки и погрешности, в том числе и самих расчетов в соответствии с требованиями настоящих указаний.

5) Составление отчета об оценке.

Отчет включает в себя:

• введение (тут описывают цель и задачи);
• описание охранных документов (срок действия и полезного использования, объем прав и пр.), а также иных условий и документации для оценивания;
• методы проведения процедуры оценки;
• расчет примерной стоимости и результаты;
• особые обстоятельства, а также ограничения, которые были учтены при оценивании;
• рекомендации по применению результатов оценки;

С какими рисками связана оценка стоимости интеллектуальной собственности

В рамках достаточно сложной экономической ситуации нельзя обойтись без разбора возможных рисков. При этом методы для их анализа зависят от многих факторов, оказывающих влияние на их формирование. Принято выделять риски:

1. внешние (рыночные и те, что связаны с партнерством);
2. внутренние, которые подразумевают срыв намеченных программ (сокращение финансирования, оспаривание прав на объект интеллектуальной собственности и пр.);

Существуют специальные методы, с помощью которых можно оценить внутренние риски. Главная опасность заключается в значительном отличии объема реального поступления денежных средств, которые приносит объект интеллектуальной собственности, от запланированного.

Самыми известными мировыми практиками в финансовом менеджменте принято считать следующие два метода:

1) Метод корректировки нормы дисконта.

Корректировку осуществляют за счет прибавления премии за риск, затем производят расчет, на основе которого выделяются критерии эффективности проекта, где используется ОИС. В основе лежит достаточно простой принцип взаимозависимости двух показателей: чем выше риск, тем больше премия. При этом премия определяется по внутрифирменным процедурам, экспертным путем или по формальным методикам.

Например, фирма может установить премию за риск в размере 10 % – при расширении успешного использования объекта интеллектуальной собственности, 15 % – при применении нового объекта интеллектуальной собственности в проекте, связанном с основной деятельностью фирмы, и 20 % – в случае, когда эксплуатация ОИС связана с выпуском продукции и внедрением технологии, требующих освоения новых для фирмы видов деятельности и рынков. Пусть предельная величина ставки доходности равна 8 %. Тогда для перечисленных случаев употребления объекта интеллектуальной собственности норма дисконта будет соответственно равна 18,23 % и 28 %.

Данный способ дает возможность привести будущие потоки платежей к настоящему моменту времени, но не дает никакой информации о степени риска. Важно понимать, что результаты очень сильно зависят только от величины надбавки за риск.

2) Метод коэффициентов достоверности (достоверных эквивалентов).

Здесь корректируют не нормы дисконта, а ожидаемые значения потока платежей. Корректировка происходит с помощью введения специальных понижающих коэффициентов для каждого периода реализации проекта, содержащего объект интеллектуальной собственности.

Так ожидаемые поступления приводятся к величинам платежей, значения которых можно определить максимально точно.

Однако на практике для определения значений коэффициентов чаще используется метод экспертных оценок. В этом случае показатели отражают степень уверенности специалистов-экспертов в том, что поступление ожидаемого платежа осуществится.

После того, как значения коэффициентов определены, осуществляется расчет критерия NPV (чистая приведенная стоимость). Предпочтение отдается тому проекту, по которому величина NPV больше.